미국 증시(NYSE, Nasdaq)Trend - 섹터 순환 中

요약

• 지난 주 금요일, 나스닥 FAANG 기술주의 급락 → 섹터 순환의 측면
• 여전히 관심도 높은 소비 관련 주식 [소비재, 프랜차이즈, 카지노, 게임 등]
• 도드-프랭크 법 폐지와 관련한 금융주의 반등 시작
• 2017년 1분기 미국 기업 중 가장 좋은 실적 섹터는 '반도체' → 2분기도 이어갈 듯
• 유가 상승 제한 요인 증가에 따른 저유가 기조 고착화 가능성 ↑ (유틸리티, 물류, 항공)

도널드 트럼프의 미국 대통령 당선 이후 미국 증시는 역사상 최고치를 경신하는 등 매 주 신고가를 경신하고 있습니다. 트럼프는 대규모 인프라 투자등 강력한 재정정책을 통해 미국 경제를 살리겠다는 의지를 보이고 있습니다. 이러한 의지로 인해 글로벌 경제는 과거 금융위기 이후 지속적인 디플레이션 우려를 보여준 것과 반대로 최근에는 원자재 가격 등이 반등하는 등 많은 시그널등을 통해 인플레이션 시대로 진입하는 것인가 가능성을 보여주고 있습니다. 더불어 금리인상을 통해 글로벌 자산 로테이션이 시작되고 있으며, 그러한 반사이익으로 주식시장이 매우 Hot하게 달아오르고 있습니다.

[나스닥(Nasdaq) 지수 추이(5년)]

[S&P500 지수 추이(5년)]

<출처 : Investing.com>

글로벌 경제를 이끌어가는 주인공인 미국은 주식시장에서도 글로벌 주식시장을 Leading해가는 주인공임에 틀림없습니다. 따라서 오늘은 미국 증시에서 가장 인기가 많은 즉, 미국 증시의 신고가로 나타나는 종목들의 관찰을 통해 미국 증시가 어떠한 Trend를 보이고 있는지를 확인해보겠습니다.

<미국 나스닥(Nasdaq)시장 52주 신고가 목록> [2017년 6월 8일]

<미국 뉴욕(NYES)시장 52주 신고가 목록> [2017년 6월 8일]

<자체 제작. 자료 출처 : http://www.barchart.com>

[주요업종 동향-52Week신고가]

 지난주 미국 증시는 S&P지수는 사상최고치를 경신했지만, 반대로 나스닥 지수는 기술주들의 급락으로 지수 조정을 보였습니다. 이번 나스닥 기술주의 급락은 일명 'FAANG' 주식으로 불리는 Apple(-3.88%), Alphabet(-3.40%), Facebook(-3.30%),Netflix(-4.73%) 기업들이 주도했습니다. 이번 기술주에 대한 특별한 매도 근거는 크게 없으며, 올해 들어 많이 올랐다는 것이 부담으로 작용한 것으로 보여지고 있습니다. 그리고 상대적으로 저조했던 섹터로의 섹터 순환의 관점이 크게 작용하고 있습니다.

(현재 FAANG 기업들의 1년 주가 상승률은 30.4%~70.1%로 강하게 나타났지만, 실제로 실적이 뒷받침되고 있으며, 밸류이에션 또한 터무니없이 고평가라고 보기에는 무리가 있어보인다.)

기술주들의 급락에도 불구하고, 이번 주 증시를 이끌었던 대표적인 섹터는 바로 '금융' 섹터입니다. 작년부터 이어진 기술주들의 강세에도 불구하고, 올해 들어서는 약세를 보여주었던 금융섹터가 '도트-프랭크 법'의 폐지가 미국 하원 통과에 따라 강세를 보였습니다. 2010년 발효된 '도트-프랭크 법'은 금융기관들이 자기자본으로 파생상품과 같은 고위험 자산에 투자하는 것을 금지하는 것이 핵심인 법으로 최근 하원을 통과한 '금융선택법안'은 이것을 무력화해 금융기관의 자율성을 확대하고자 하는 것이 목표입니다.

특히 은행주는 기술주들과 반대로 상대적으로 강세를 보여주고 있습니다. 마지막으로 이번 주는 미국 연준의 금리 인상을 결정하는 중요한 주로서, 현재 금리 인상 가능성이 약 90%로 거의 확실시 되는 분위기로 여겨지고 있습니다. 경기 회복기에 금리 인상은 채권에는 악영향을, 주식에는 좋은 영향을 끼칠 가능성이 크기에, 채권 수익률이 높아지는 지 주목할 필요성이 있어 보입니다.

<출처 : Investing>

∙소비 관련 기업[글로벌 소비재, 프랜차이즈(식음료), 카지노, 게임]: 그 동안 금융, 원자재, 중간재 관련 업체들의 실적과 주가가 Level-Up이 진행되는 가운데, 소비와 관련된 기업들은 소외된 경향이 컸지만, 이제는 소비와 관련된 기업들의 실적과 주가가 상승흐름을 보여주고 있습니다. 결국, 원자재 → 중간재 사이클 다음의 경기 회복의 최종 수요처는 소비재로서 이제는 소비 시장으로 주식시장의 온기가 옮겨가고 있습니다. 글로벌 소비재, 프랜차이즈(식음료), 카지노, 게임 관련 업체들의 강한 주가 흐름은 이러한 영향을 반영해주고 있는 것으로 생각됩니다.

∙ Johnson & Johnson
- 시가총액(단위 : $B) : 352.219
- 주요 업종 : 소비재, 제약
- 등락률 : +0.1%
- 설명 : 미국에 본사를 둔 세계적인 제약업체이자 소비재 제조업체(의약품, 아기위생, 피부미용, 세안용품 등)

∙ Unilever Plc
- 시가총액(단위 : $B) : 170.228
- 주요 업종 : 소비재
- 등락률 : +0.1%
- 설명 : 영국-네덜란드 계 다국적 기업으로 식음료 및 생활 가정용품을 생산하는 글로벌 기업

∙ Yum! Brands Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 25.860
- 주요 업종 : 프랜차이즈(식음료)
- 등락률 : +0.1%
- 설명 : KFC, 피자헛, 타코벨 등 글로벌 프랜차이즈 레스토랑을 운영하는 기업

∙ MGM Resorts International
- 시가총액(단위 : $B) : 18.828
- 주요 업종 : 카지노, 리조트
- 등락률 : +0.8%
- 설명 : 글로벌 대표 카지노 및 리조트 기업(MGM)

∙ China Lodging Group Ltd
- 시가총액(단위 : $B) : 6.093
- 주요 업종 : 호텔
- 등락률 : +7.1%
- 설명 : 중국의 호텔 체인 업체

∙ Dave & Buster's Entertainment Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 3.023
- 주요 업종 : 레저
- 등락률 : +3.9%
- 설명 : 레스토랑에 오락실, 스포츠바를 결합하여 운영하는 체인점
[1분기 실적 호조, 매출 YoY + 16.1% 영업이익 YoY + 25.5% → 1Q17 기준 96곳의 매장 운영 (YoY + 12곳 증가)]

<출처 : Dave & Buster's Entertainment Inc>

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∙ Activision Blizzard Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 45.619
- 주요 업종 : 게임
- 등락률 : +1.2%
- 설명 : 글로벌 게임 업체(브랜드 - 블리자드)
[최근 분기 실적 호조, 매출 YoY +18.6%, EPS YoY +16.6% → 신규 게임 인기 지속]

<출처 : Activision Blizzard Inc>

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∙ Electronic Arts Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 35.768
- 주요 업종 : 게임
- 등락률 : +1.5%
- 설명 : EA스포츠 게임 개발 및 유통
[최근 분기 실적 호조, 매출 YoY +16.7%, 영업이익 YoY +33.7% → 전체적인 게임 사업 이용자 증가]

<출처 : Electronic Arts Inc >

∙반도체 : 2017년 1분기 미국 기업 중 가장 뛰어난 실적 성장을 보여준 섹터는 단연 '반도체' 입니다. 반도체 관련 섹터는 반도체 가격 상승 및 반도체 시장 호황에 따라 전년 동기 및 시장 기대치 대비 매우 높은 성장을 보여주고 있습니다. 2분기인 현재도 이와 관련된 추세는 지속되고 있는 것으로 보여주고 있어 2017년 2분기까지 이러한 호실적 기조는 이어질 것으로 예상됩니다.  

∙ NVIDIA Corp (2016년 기준 전 세계 종합 반도체 순위 - 16위)
- 시가총액(단위 : $B) : 88.726
- 주요 업종 : 반도체
- 등락률 : +1.2%
- 설명 : 지포스 GPU등의 컴퓨터 용 그래픽 처리 장치 및 멀티미디어 장치 개발, 제조
[최근 분기 실적 호조, 매출 YoY +48.4%, 영업이익 YoY +126.1% → 전 사업부분 매출 증가(Gaming, Professional Visualization, Datacenter, Auto)]
[최근 소프트뱅크의 40억 달러 투자. 소프트뱅크 NVIDIA Corp 4대 주주 등극]

<출처 : NVIDIA Corp>

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∙ Micron Technology Inc (2016년 기준 전 세계 종합 반도체 순위 - 3위)
- 시가총액(단위 : $B) : 189.084
- 주요 업종 : 반도체
- 등락률 : +0.1%
- 설명 : 대만 국적의 글로벌 반도체 파운드리 회사(TSMC)

∙ Micron Technology Inc (2016년 기준 전 세계 종합 반도체 순위 - 7위)
- 시가총액(단위 : $B) : 35.955
- 주요 업종 : 반도체
- 등락률 : +3.0%
- 설명 : 미국 반도체 기업 '마이크론'

∙ Texas Instruments Inc (2016년 기준 전 세계 종합 반도체 순위 - 8위)
- 시가총액(단위 : $B) : 82.585
- 주요 업종 : 반도체
- 등락률 : +0.8%
- 설명 : 글로벌 반도체 엔진 생산 업체, 디지털 신호 처리 및 아날로그 반도채 및 DSP생산업체

∙ Microchip Technology Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 19.797
- 주요 업종 : 반도체
- 등락률 : +1.3%
- 설명 : 반도체 전문업체, 마이크로컨트롤러, 아날로그, 통합솔루션등

∙ Skyworks Solutions Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 20.202
- 주요 업종 : 반도체
- 등락률 : +1.5%
- 설명 : RF와 모바일 통신에 사용되는 반도체 개발 및 제조

∙ Xilinx Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 16.837
- 주요 업종 : 반도체
- 등락률 : +0.4%
- 설명 : 프로그래머블반도체(FPGA) 세계 1위 기업(점유율 50%이상)

∙저유가 : OPEC의 추가적인 감산 증가 실패와 더불어 미국 트럼프 대통령의 파리협약 탈퇴의 영향으로 인해 국제유가의 상승에 제동이 걸렸습니다. 더불어 최근 미국 내 셰일 오일 시추가 빠르게 증가하고 있어, 실제 유가의 공급이 증가로 인해 상승에 대해서는 앞으로도 제한이 있을 것으로 예상되고 있습니다. 이러한 유가 상승 제한 흐름에 따라 최근 유틸리티 업종이 강세를 보여주고 있습니다. 작년 유가 하락으로 인해 전력 생산 등의 유틸리티 기업들의 강한 상승흐름을 보여주었던 것과 마찬가지로 이번에도 유가의 상승 제한 요인들이 많아짐에 따라 또 다시 유틸리티 업종이 신고가에 다수 나타나며 강한 흐름을 보여주고 있습니다. 앞으로 시장에서는 유가 상승에 제한을 고려하는 측면이 많아지고 있어, 당분간 저유가 관련 섹터의 흐름은 좋게 나타날 것으로 예상됩니다. (유틸리티, 물류, 항공 등)

[WTI Crude Oil Price(1년)]

<출처 : Bloomberg>

∙ FedEx Corp
- 시가총액(단위 : $B) : 55.119
- 주요 업종 : 물류
- 등락률 : +1.5%
- 설명 : 국제 항공 특송 회사 (브랜드 - 페덱스)

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∙ XPO Logistics Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 6.701
- 주요 업종 : 물류
- 등락률 : +1.9%
- 설명 : 미국 물류서비스 회사(항공, 육상, 해상 물류 담당)

∙ American Airlines Group Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 25.053
- 주요 업종 : 항공
- 등락률 : +2.3%
- 설명 : 미국 전문 항공사(아메리칸 항공)

∙ Ryanair Holdings PLC
- 시가총액(단위 : $B) : 26.547
- 주요 업종 : 항공
- 등락률 : +0.1%
- 설명 : 아일랜드 본사의 LCC항공사

[개별종목 동향]

∙ UnitedHealth Group Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 176.552
- 주요 업종 : 헬스케어, 의료
- 등락률 : +1.3%
- 설명 : 미국 의료서비스 그룹(미국 내 5900개의 병원, 78만명 이상의 의사 및 건강관리 전문가와 계약)

∙ salesforce.com Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 65.088
- 주요 업종 : IT
- 등락률 : +0.32%
- 설명 : 클라우드 서비스 업체(세일즈포스), 고객 관계 관리 솔루션

∙ Tesla Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 59.076
- 주요 업종 : 자동차
- 등락률 : +1.9%
- 설명 : 글로벌 대표 전기자동차 생산 업체(테슬라)
[1분기 사상 최대 매출 기록, 매출 YoY + 135.0% → 모델S와 모델X의 판매량 2만5000대(+69%)]

<출처 : Tesla Inc>

∙ NetEase Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 41.302
- 주요 업종 : IT
- 등락률 : +3.9%
- 설명 : 중국의 게임, 인터넷포털 미디어, 전자상거래 운영[게임 퍼블리싱 및 중국 라이브 스트리밍 플랫폼 운영]
[1분기 사상 최대 매출 기록, 매출 YoY + 72.3% 영업이익 YoY + 66.4% → 이용자 증가 및 광고 매출 상승]

<출처 : NetEase Inc >

∙ Intuitive Surgical Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 34.336
- 주요 업종 : 헬스케어, 로봇
- 등락률 : +0.8%
- 설명 : 로봇 수술 시스템(다빈치 수술 시스템)

☞ 관련 글 다시 보기 : 로봇이 수술하는 시대를 맞이하자. [Intuitive Surgical]

∙ Zoetis Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 31.048
- 주요 업종 : 반려동물, 제약
- 등락률 : +0.4%
- 설명 : 동물용 의약품 전문 제조업체(글로벌 동물용의약품 매출 1위 회사)
[최근 분기 실적 호조, 반려동물 사업부 매출 YoY +12% → 반려동물 사업부 특히 개, 고양이 반려동물 사업부 빠르게 성장]

<출처 : Zoetis Inc>

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∙ IDEXX Laboratories Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 15.152
- 주요 업종 : 반려동물
- 등락률 : +0.6%
- 설명 : 반려동물 전문 진단장비 개발, 서비스 기업(아이덱스)
[1분기 실적 호조, 매출 YoY + 10.6% 영업이익 YoY + 25.1% → 반려동물 사업부 매출 YoY + 12.7%, 영업이익 YoY + 30.1%]

<출처 : IDEXX Laboratories Inc>

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∙ VCA Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 7.502
- 주요 업종 : 반려동물
- 등락률 : +0.1%
- 설명 : 미국의 동물병원 그룹, 동물 진단 장비 개발 및 판매등
[1분기 실적 호조, 매출 YoY + 28.1% → 1Q17 기준 enrolled pets 334,909 (YoY + 17%)]

<출처 : VCA Inc>

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∙ Teladoc Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 1.849
- 주요 업종 : IT, 헬스케어
- 등락률 : +1.49%
- 설명 : 미국의 원격 의료 업체(텔라독)
[최근 분기 실적 호조, 매출 YoY +59.7% → 인수 합병 및 고객사 확대(YoY +34%)]

<출처 : Teladoc Inc>

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∙ Inogen Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 1.875
- 주요 업종 : 헬스케어
- 등락률 : +0.4%
- 설명 : 휴대용 산소발생기, 호흡기를 전문으로 개발하는 의료기기 기업
[1분기 실적 호조, 매출 YoY + 22.3% 영업이익 YoY + 70.0%]

<출처 : Inogen Inc>

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∙ New Oriental Education & Technology Group Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 13.033
- 주요 업종 : 교육(중국)
- 등락률 : +8.6%
- 설명 : 중국 내 초, 중, 고등학생을 위한 개인과외 서비스 및 다양한 교육 프로그램 제공 업체

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∙ TAL Education Group
- 시가총액(단위 : $B) : 10.892
- 주요 업종 : 교육(중국)
- 등락률 : +4.8%
- 설명 : 중국 최대의 초,중,고 학원 프랜차이즈 업체(온, 오프라인)

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∙ LG Display Co Ltd
- 시가총액(단위 : $B) : 11.350
- 주요 업종 : 전기/전자
- 등락률 : +3.19%
- 설명 : LCD, OLED등 디스플레이 개발, 제조(한국의 LG디스플레이)

∙ KB Financial Group Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 20.479
- 주요 업종 : 금융
- 등락률 : +0.6%
- 설명 : 한국의 KB금융 지주

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