미국 증시(NYSE, Nasdaq)Trend -하반기 동안 계속될 상승랠리!

요약

• 2분기 미국 GDP 성장률 3.0% 기록 (9분기만에 최고, 개인소비지출 +3.3%)
• 제조업 회복 및 확장 지속→ 일자리 증가, 임금상승 → 가계 가처분 소득 증가 → 소비확장
• 저유가로 인한 물가 상승 제한에 따라 연준의 강한 긴축 정책 사용 X
• 하반기 주식시장 = 기업실적 호조 + 유동성 유지 + 규제완화 + 세제개편
• 이제야 본격적으로 확장세가 나타나고 있는 소비관련(특히 자유재량소비) 기업 주목

도널드 트럼프의 미국 대통령 당선 이후 미국 증시는 역사상 최고치를 경신하는 등 매 주 신고가를 경신하고 있습니다. 트럼프는 대규모 인프라 투자등 강력한 재정정책을 통해 미국 경제를 살리겠다는 의지를 보이고 있습니다. 이러한 의지로 인해 글로벌 경제는 과거 금융위기 이후 지속적인 디플레이션 우려를 보여준 것과 반대로 최근에는 원자재 가격 등이 반등하는 등 많은 시그널등을 통해 인플레이션 시대로 진입하는 것인가 가능성을 보여주고 있습니다. 더불어 금리인상을 통해 글로벌 자산 로테이션이 시작되고 있으며, 그러한 반사이익으로 주식시장이 매우 Hot하게 달아오르고 있습니다.

[나스닥(Nasdaq) 지수 추이(5년)]

[S&P500 지수 추이(5년)]

<출처 : Investing.com>

글로벌 경제를 이끌어가는 주인공인 미국은 주식시장에서도 글로벌 주식시장을 Leading해가는 주인공임에 틀림없습니다. 따라서 오늘은 미국 증시에서 가장 인기가 많은 즉, 미국 증시의 신고가로 나타나는 종목들의 관찰을 통해 미국 증시가 어떠한 Trend를 보이고 있는지를 확인해보겠습니다.

<미국 나스닥(Nasdaq)시장 52주 신고가 목록> [2017년 8월 31일]

<미국 뉴욕(NYES)시장 52주 신고가 목록> [2017년 8월 31일]

<자체 제작. 자료 출처 : http://www.barchart.com>

[주요시장 동향-52Week신고가]

지난주 미국 증시는 정치적 불확실성 해소와 더불어 긍정적인 경제 지표 발표로 강한 상승흐름을 보여주었습니다. 일단, 지난 8월 30일(현지시간) 미국 상무부에 따르면, 미국 2017년 2분기 GDP 성장률은 시장 예상치인 2.7%를 넘어선 3.0%를 기록해 9분기 만에 최고치를 기록했다고 발표했습니다.

<출처 : Investing.com>

이번 미국의 GDP 발표에서 주목해야 할 점은 바로 '개인소비지출'이 빠르게 확장세를 나타내고 있다는 것입니다. 이번 2분기 GDP에서 개인소비지출은 전년 대비 3.3% 증가했으며, 이는 전분기(1분기) 1.9%보다 더욱 빠르게 개선된 수치입니다.

현재 미국을 포함한 글로벌 제조업의 회복 및 확장세가 계속됨에 따라 일자리 창출이 계속되고 있으며, 이로 인해 가계(소비자, 노동자 지칭)에 대한 임금 상승의 니즈들이 커지고 있는 상황입니다. 결국 일자리 증가 및 임금상승으로 인하여 미국 가계의 가처분소득 증가가 소비 증가로 이어지고 있는 선순환을 만들어내고 있습니다.

< 미국 CB 소비자신뢰지수, 출처 : Investing.com>

실제로 지난 2분기 GDP에서도 나타났지만, 지난 8월 29일(현지시간) 콘퍼런스보도(CB)에 따르면, 미국의 8월 소비자신뢰지수는 122.9포인트로 시장예상치인 120.3을 웃돌았으며, 지난 2001년 7월 이후 최고치를 기록했습니다. 결국 이제는 원자재, 그리고 제조업에 이어 드디어 소비에서도 확장세가 이어지고 있지만, 현재 미국의 물가 상승은 더딘 상황이 지속되고 있습니다. 물가 상승이 더딘 이유는 바로 '유가'입니다. 미국의 셰일 오일 생산의 증가로 인하여 유가 상승이 제한된 상황으로 인하여 저유가가 지속되고 있으며, 이로 인하여 물가 상승에도 제한 요소가 생기고 있기 때문입니다. 결국 현재 물가의 상승이 더딘 상황에서 미국의 연준은 금리 인상을 강하게 진행하지는 못할 것으로 보여지고 있으며(실제로 Investing.com에서 실시하고 있는 금리인상가능성에서는 내년 6월 이후가 되서야 이루어질 것으로 예상하고 있음) 금리인상보다는 재무상태표 자산 축소를 먼저 시행할 것으로 보입니다.(금리 인상보다는 좀 더 나이브한 긴축정책조치, 앞으로 유가 상승으로 인하여 물가상승이 더욱 가팔라진다면, 금리인상 가능성이 더욱 높아질 것) 현재 셰일 오일으로 인하여 유가 상승이 제한된 상황에서 경기 회복으로 인한 점진적인 물가상승은 금리 인상보다는 재무상태표 자산 축소를 통해 나이브하게 통제할 것으로 예상됩니다. 결국 앞으로 하반기 이후까지 미국 증시의 향방은 계속되는 기업의 실적 호조 + 유동성 유지 + 규제완화 + 세제개편 등으로 인하여 강한 상승흐름이 지속적으로 이어질 것으로 예상됩니다. (그 동안 원자재, 제조업 등 확장이 진행된 기업들은 강한 주가 상승흐름이 있었기에, 관련 기업보다는 이제야 본격적으로 확장세가 나타나고 있는 소비재(특히 자유재량 소비) 관련 기업들에 주목하면 좋을 것 같습니다.)

∙제약, 바이오 : 지난 오바마 정부에서 적극적으로 추진했던 오바마 헬스케어 정책 방향으로 인하여 그 동안 제약, 바이오 섹터는 약가 규제라는 측면에서 지속적인 리스크가 존재하고 있었습니다. 하지만, 트럼프 정부 들어서 의료 비용을 줄이기 위해 약가 규제와 같은 의약품 가격 인하 정책은 유지하는 가운데, 오히려 신약에 대한 절차상 시간과 비용을 절약할 수 있는 방향을 제시하고 있습니다. 미국 정부의 이러한 방향성으로 인하여 최근 미국 바이오, 제약 시장에서는 세포치료제, 유전자 치료제 등 기존의 화학의약품, 바이오의약품 이외의 새로운 의약품에 대한 관심도가 높아지고 있습니다. 정부차원에서 신약을 허가 받기 위한 시간과 비용을 절약해주는 방향성으로 인하여 새로운 형태의 의약품의 허가가 과거보다 빨라질 수 있다는 이유에서 관심도가 높아지고 있는 것입니다. 이와 관련하여 지난 8월 29일 미국의 대표적인 바이오, 제약회사인 길리어드 사이언스는 세포치료제 기업인 카이트 파마를 $119억에 인수했으며, 또한 지난 9월 1일 미국 FDA로는 처음으로 노바티스의 유전자치료제인 '킴리아'를 승인해주는 현상이 생겨나고 있습니다. 그 동안 미국 제약, 바이오 섹터의 경우 약가 규제의 문제 등 정책 방향성으로 인하여 2015년 이후 큰 폭의 조정 및 기저가 낮은 상황에서 최근 새로운 형태의 의약품의 허가가 진행됨에 따라 새로운 의약품 파이프라인을 보유한 기업을 중심으로 강한 흐름이 지속될 것으로 보여집니다.

∙원자재 : 현재 글로벌 자산 시장에 있어 가장 주목 받고 있는 자산은 바로 제조업과 연관이 깊은 비철금속 원자재 입니다. 글로벌 제조업의 회복이 나타나는 가운데, 현재 저물가로 인한 글로벌 국가의 통화 긴축의 지연은 결국 비철금속 자산의 가격 상승으로 이어지고 있습니다. 현재 강하게 나타나고 있는 비철금속 자산의 가격 상승으로 인하여 3분기 이후 원자재, 기계, 장비 섹터의 호실적이 이어질 것으로 보여집니다.

[비철금속 가격 추이(1년)]

<출처 : 한국자원정보서비스>

∙방산 : 지난주 북한의 연이은 미국 괌 포격 소식과 더불어 미국의 트럼프 대통령의 강력한 맞대응으로 인해 금융시장에서 불확실성을 피하려는 움직임이 크게 나타났습니다. 이로 인해 주요 증시가 큰 폭으로 조정을 받았고, 반대로 주식시장의 공포지수로 불리는 VIX지수가 큰 폭으로 올랐습니다. 그리고 최근 미국 트럼프 대통령의 강력한 안보 의지를 보여주는 스탠스로 인하여 방산주가 주목 받고 있습니다. 실제로 트럼프 정부는 내년부터 국방비 증액을 계획하고 있으며, 미국 이외에도 많은 국가들이 국방비 증액을 목표로 하는 등 국제 안보 불안이 커짐에 따라 방산 기업들의 수혜가 점점 커지는 모습들이 나타나고 있습니다.

[iShares US Aerospace & Defense ETF(미국 주요 방산기업 ETF)]

<출처 : Bloomberg>

∙ Kratos Defense & Security Solutions Inc
- 시가총액(단위 : $B) : $1.165
- 주요 업종 : 방산
- 등락률 : +3.3%
- 설명 : 미국 방산 안보의 광범위한 솔루션 제공(명령, 제어, 통신, 컴퓨팅, 전투시스템, 정보감시, 정찰 등), 위성통신시스템, 사이버 보안 등

∙ Aerovironment Inc.
- 시가총액(단위 : $B) : $1.172
- 주요 업종 : 방산, 드론
- 등락률 : +18.2%
- 설명 : 미국 국방부 내 무인 항공기 시스템, 전술 미사일 시스템 관련 서비스 제공, 에너지 급속 충전 시스템 개발

∙ Orbital Atk Inc
- 시가총액(단위 : $B) : $6.386
- 주요 업종 : 방산
- 등락률 : +1.7%
- 설명 : 고급 무기 및 우주시스템 관련 기술을 개발(비행 시스템, 로켓 추진시스템, 우주 항공 구조물, 상업 및 정부 위성, 탄약 등)

∙ Raytheon Company
- 시가총액(단위 : $B) : $52.645
- 주요 업종 : 방산
- 등락률 : +0.1%
- 설명 : 미사일과 레이더 등 방위산업 관련 제품을 주력으로 생산하는 미국 기업(글로벌 방산 업체)

∙ Aerojet Rocketdyne Holdings
- 시가총액(단위 : $B) : $2.249
- 주요 업종 : 방산, 기계, 로켓
- 등락률 : +4.1%
- 설명 : 로켓 엔진 제작사, 우주항공 및 방어를 위한 추진 시스템, 정교 타격 무기 체계 시스템 개발

[개별종목 동향]

∙ Apple Inc
- 시가총액(단위 : $B) : $843.740
- 주요 업종 : IT
- 등락률 : +0.3%
- 설명 : 글로벌 IT 기업 '애플'

∙ VCA Inc
- 시가총액(단위 : $B) : $7.556
- 주요 업종 : 반려동물, 병원
- 등락률 : +0.3%
- 설명 : 미국의 동물병원 그룹, 동물 진단 장비 개발 및 판매등

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∙ Mazor Robotics Ltd
- 시가총액(단위 : $B) : 1.148
- 주요 업종 : 로봇, 의료
- 등락률 : +13.0%
- 설명 : 척추 및 뇌 수술 관련 로봇 개발 및 제품 판매(제품 브랜드 - 르네상승 등)

∙ Match Group Inc
- 시가총액(단위 : $B) : $5.562
- 주요 업종 : IT서비스
- 등락률 : +7.3%
- 설명 : Match.com, OkCupid, Tinder와 같은 데이팅 및 만남 주선 어플 및 웹사이트 운영, 시험준비 사이트 운영

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∙ Activision Blizzard Inc
- 시가총액(단위 : $B) : $49.583
- 주요 업종 : 게임
- 등락률 : +3.5%
- 설명 : 글로벌 게임 업체(브랜드 - 액티비전, 블리자드, 킹)

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∙ Electronic Arts Inc
- 시가총액(단위 : $B) : $37.656
- 주요 업종 : 게임
- 등락률 : +2.3%
- 설명 : EA스포츠 게임 개발 및 유통

∙ Take-Two Interactive Software Inc
- 시가총액(단위 : $B) : $10.402
- 주요 업종 : 게임
- 등락률 : +1.9%
- 설명 : 미국의 게임 개발사, 발매사, 배급사(주요 게임 - GTA)

∙ Biogen Inc
- 시가총액(단위 : $B) : $64.222
- 주요 업종 : 제약, 바이오
- 등락률 : +3.5%
- 설명 : 글로벌 대표 제약회사 중 하나 '바이오젠'

∙ PayPal Holdings Inc
- 시가총액(단위 : $B) : $74.272
- 주요 업종 : 금융, IT
- 등락률 : +1.3%
- 설명 : 글로벌 온라인 결제기업 '페이팔'

∙ Illumina Inc
- 시가총액(단위 : $B) : $29.162
- 주요 업종 : 헬스케어
- 등락률 : +1.9%
- 설명 : 글로벌 최고의 유전자 검사기기 개발 업체 '일루미나'

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∙ Appfolio Inc
- 시가총액(단위 : $B) : $1.431
- 주요 업종 : 부동산, 소프트웨어
- 등락률 : +1.9%
- 설명 : 부동산 임대 관리 솔루션 개발 및 제공, 클라우드 기반의 부동산 관리 소프트웨어 개발(아파트, 상업, 주거, 학생기숙사 등 자산 관리해주는 소프트웨어)

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∙ Zagg Inc
- 시가총액(단위 : $B) : $0.348
- 주요 업종 : 전기, 전자
- 등락률 : +1.2%
- 설명 : 스마트폰 액세서리를 설계, 제조 및 판매(스마트폰 케이스, 강화유리 등)

∙ Cadence Design Systems Inc
- 시가총액(단위 : $B) : $10.749
- 주요 업종 : 반도체, 소프트웨어
- 등락률 : +1.2%
- 설명 : 반도체 전자셀계자동화 툴 생산전문업체(제품 및 솔루션 제공)

∙ Synopsys Inc
- 시가총액(단위 : $B) : $11.960
- 주요 업종 : 반도체, 소프트웨어
- 등락률 : +1.0%
- 설명 : 반도체 설계 소프트웨어 전문 기업(전자 설계 자동화 소프트웨어)

∙ Adobe Systems Inc
- 시가총액(단위 : $B) : $75.822
- 주요 업종 : 소프트웨어
- 등락률 : +1.0%
- 설명 : 포토샵 등이 포함된 어도비 크리에이티브 소프트웨어 제공

∙ Caterpillar Inc
- 시가총액(단위 : $B) : $69.900
- 주요 업종 : 기계, 장비
- 등락률 : +1.3%
- 설명 : 건설 및 광산용 장비(세계 최고 중장비 업체) 분야 글로벌 기업(캐터필러)

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∙ Berkshire Hathaway 
- 시가총액(단위 : $B) : $445.823
- 주요 업종 : 지주회사, 금융
- 등락률 : +0.9%
- 설명 : 미국의 지주회사, 버크셔 해서웨이(워렌버핏)

∙ VMware Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 44.030
- 주요 업종 : IT, 소프트웨어
- 등락률 : +1.9%
- 설명 : 데이터 센터, 클라우드, 모바일 기기에 이르는 컴퓨팅을 가상화 서비스 기업(가상머신 서비스)

∙ Alcoa Corporation
- 시가총액(단위 : $B) : 8.303
- 주요 업종 : 원자재, 알루미늄
- 등락률 : +0.2%
- 설명 : 알루미늄 제품 전문업체, 항공기, 자동차, 건축제품 사용

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