미국 증시(NYSE, Nasdaq)Trend - 금리 인상 앞으로는 '신중히'

요약

• 미국의 6월 소비자 물가(CPI) 상승률 YoY + 1.6% 기록 (예상보다 부진)
• 더디게 회복 중인 인플레이션으로 인한 긴축의 속도 조절 가능성 ↑
• 미국의 셰일 오일 생산 증가에 따른 저유가 움직임 지속 → 저유가 관련주(항공, 물류 등)
• 트럼프케어가 약가규제보다는 규제 완화에 초점 (바이오, 헬스케어 ↑)

도널드 트럼프의 미국 대통령 당선 이후 미국 증시는 역사상 최고치를 경신하는 등 매 주 신고가를 경신하고 있습니다. 트럼프는 대규모 인프라 투자등 강력한 재정정책을 통해 미국 경제를 살리겠다는 의지를 보이고 있습니다. 이러한 의지로 인해 글로벌 경제는 과거 금융위기 이후 지속적인 디플레이션 우려를 보여준 것과 반대로 최근에는 원자재 가격 등이 반등하는 등 많은 시그널등을 통해 인플레이션 시대로 진입하는 것인가 가능성을 보여주고 있습니다. 더불어 금리인상을 통해 글로벌 자산 로테이션이 시작되고 있으며, 그러한 반사이익으로 주식시장이 매우 Hot하게 달아오르고 있습니다.

[나스닥(Nasdaq) 지수 추이(5년)]

[S&P500 지수 추이(5년)]

<출처 : Investing.com>

글로벌 경제를 이끌어가는 주인공인 미국은 주식시장에서도 글로벌 주식시장을 Leading해가는 주인공임에 틀림없습니다. 따라서 오늘은 미국 증시에서 가장 인기가 많은 즉, 미국 증시의 신고가로 나타나는 종목들의 관찰을 통해 미국 증시가 어떠한 Trend를 보이고 있는지를 확인해보겠습니다.

<미국 나스닥(Nasdaq)시장 52주 신고가 목록> [2017년 7월 13일]

<미국 뉴욕(NYES)시장 52주 신고가 목록> [2017년 7월 13일]

<자체 제작. 자료 출처 : http://www.barchart.com>

[주요시장 동향-52Week신고가]

 지난주 미국 증시는 연준 의장인 옐런이 '미국의 금리 인상은 앞으로 점진적일 것이며, 중립적인 레벨에 도달하기 위해서 앞으로 금리가 그렇게 많이 추가 인상될 필요는 없을 것이다' 라는 통화 긴축 완화 시그널을 내비치면서 긴축 우려감이 줄어들며, S&P 증시, 나스닥 증시 모두 강한 상승 흐름을 보여주었습니다. 많은 이들이 올해 하반기 추가 금리 인상을 예측했지만, 옐런의 말 한마디로 인하여 올해 금리 인상 가능성은 줄어들고 있습니다.

<출처 : Investing>

올해 중 가장 추가 금리 인상 확률이 높았던 12월 금리 인상이 이제는 오히려 현재와 유지되는 것으로 나타나고 있습니다. 현재는 아마 내년 1월 정도에 추가 금리 인상을 예상하고 있지만, 현재 추세로 봐서는 이보다도 더욱 늦어질 가능성이 높아 보입니다. 그 동안 강한 경제 회복 신호 등을 통해 긴축을 강하게 주장했던 미국의 연준 의장인 옐런의 입장이 누그러진 이유는 바로 '물가'입니다. 생각보다 실물 단에서 발생하는 물가 상승이 목표했던 것에 미치지 못하면서 긴축에 대한 강한 의지가 줄어들고 있습니다.   

<출처 : Investing>

지난 7월 14일 (현지시간) 발표한 미국의 소비자 물가지수(CPI)에 따르면, 전년 동기 대비 약 1.6% 증가하며, 시장 예상치인 1.7%에 미치지 못했습니다. 미국 연준이 목표로 하는 물가 상승률 목표인 2.0%에도 미치지 못하면서, 통화 긴축에 대한 의지가 줄어들고 있는 것입니다. 더불어 현재 미국 발 셰일 오일 증가로 인하여 저유가 현상이 지속됨에 따라 물가 상승을 제한시키고 있는 상황이 만들어지고 있습니다. 따라서 그 동안 언급되었던 미국의 연준의 대차대조표 축소 계획이 올해 안에 실행되기에는 무리라는 시선들이 많아지고 있습니다. 결국, 유동성의 축소는 미뤄지고 있는 상황에서 유가와 관련 없이 인플레이션 발생(예를 들어, 원자재 등) or 근본적으로 실적 상승 이 나타나는 기업으로의 쏠림 현상은 심해질 것으로 보입니다.

[주요업종 동향-52Week신고가]

∙저유가 : OPEC의 추가적인 감산 증가 실패와 더불어 미국 트럼프 대통령의 파리협약 탈퇴의 영향으로 인해 국제유가의 상승이 제동에 걸렸습니다. 더불어 최근 미국 내 셰일 오일 시추가 빠르게 증가하고 있어, 실제 유가의 공급이 증가로 인해 상승에 대해서는 앞으로도 제한이 있을 것으로 예상되고 있습니다. 이러한 유가 상승 제한 흐름에 따라 최근 유틸리티 업종이 강세를 보여주고 있습니다. 작년 유가 하락으로 인해 전력 생산 등의 유틸리티 기업들의 강한 상승흐름을 보여주었던 것과 마찬가지로 이번에도 유가의 상승 제한 요인들이 많아짐에 따라 또 다시 유틸리티 업종이 신고가에 다수 나타나며 강한 흐름을 보여주고 있습니다. 앞으로 시장에서는 유가 상승에 제한을 고려하는 측면이 많아지고 있어, 당분간 저유가 관련 섹터의 흐름은 좋게 나타날 것으로 예상됩니다. (유틸리티, 물류, 항공 등)

추가적으로 워렌 버핏의 버크셔헤서웨이는 미국 내 최대 전기 유틸리티 회사 중 하나인 '온코(Oncor)'를 인수한다고 월스트리트저널이 보도했습니다. 이번 인수 금액은 약 175억 달러로 워렌 버핏의 인수 중 세번째로 큰 규모로 알려졌습니다. 2016년, 워렌 버핏은 항공주 투자를 시작으로 올해 대규모의 전력 생산기업에 투자함으로써 워렌버핏 또한 저유가 기조가 지속될 가능성에 베팅을 하고 있는 것으로 보여지고 있습니다. 현재 나타나고 있는 저유가의 주요 원인이 이제는 OPEC이 아닌 혁신을 통해 생산성을 높여가고 있는 미국의 셰일 업체라는 점에서 이러한 저유가 트렌드는 장기간 지속될 가능성이 높다고 생각됩니다.

[U.S. Baker Hughes Oil Rig Count - 미국 내 원유 시추공수 나타내는 대표 지표]

(현재 OPEC의 감산에도 불구하고, 글로벌 저유가 기조가 지속되는 이유는 바로 미국 내 셰일 오일 증가에 있습니다. 즉, 현재 국제 유가를 결정하는 중요한 변수는 OPEC보다는 바로 미국의 셰일 오일 생산입니다. 현재 위의 표에서 보다시피 미국 내 원유 시추공수가 증가하고 있습니다. → 유가 상승을 제한하는 주요한 요인 )

[WTI Crude Oil Price(5년)]

<출처 : Bloomberg>

∙ Boeing Company
- 시가총액(단위 : $B) : 124.477
- 주요 업종 : 항공
- 등락률 : 1.1%
- 설명 : 글로벌 대표 항공 개발사 (항공 및 우주 등)

∙ Canadian National Railway Co
- 시가총액(단위 : $B) : 63.130
- 주요 업종 : 물류
- 등락률 : 1.5%
- 설명 : 캐나다 국영 철도 회사

∙ American Airlines Group Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 26.234
- 주요 업종 : 항공
- 등락률 : 4.2%
- 설명 : 미국 전문 항공사(아메리칸 항공)

∙ Canadian Pacific Railway Ltd
- 시가총액(단위 : $B) : 24.157
- 주요 업종 : 물류
- 등락률 : 1.8%
- 설명 : 화물 및 복합 운송 서비스 제공(철도 및 항구 등)

∙ Canadian National Railway Co
- 시가총액(단위 : $B) : 63.130
- 주요 업종 : 물류
- 등락률 : 1.5%
- 설명 : 캐나다 국영 철도 회사

∙ Kansas City Southern
- 시가총액(단위 : $B) : 11.147
- 주요 업종 : 물류
- 등락률 : 1.0%
- 설명 : 미국 및 멕시코 지역에서 철도 화물 운송 서비스를 제공하는 회사

∙ Copa Holdings SA
- 시가총액(단위 : $B) : 5.493
- 주요 업종 : 항공
- 등락률 : 3.4%
- 설명 : 미국 및 멕시코 지역에서 철도 화물 운송 서비스를 제공하는 회사

∙ Cae Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 4.627
- 주요 업종 : 항공
- 등락률 : 2.0%
- 설명 : 세계 최대의 항공 모의조종 훈련 시뮬레이터 제작 및 훈련 회사

∙ Saia Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 1.356
- 주요 업종 : 물류
- 등락률 : 4.3%
- 설명 : 미국 지역 중심의 물류운송회사(교통, 운송, 철도 등)

∙ Daseke Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 0.468
- 주요 업종 : 물류
- 등락률 : 2.2%
- 설명 : 차량관리, 물륜, 트럭 운송 및 오픈 데크 운송서비스 제공

∙ Student Transportation Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 0.582
- 주요 업종 : 아웃소싱(교통)
- 등락률 : 2.0%
- 설명 : 13,000여대의 차량 운영을 통해 학교의 통학버스 아웃소싱 및 다양한 운송, 관리, 물류 솔루션 공급

∙제약/바이오, 헬스케어 : 지난주 미국의 공화당 상원의장인 맥코넬 상원의원이 이번 주 중 헬스케어 개정안인 '트럼프 케어'에 대해서 표결에 부치겠다는 의견에 따라 제약/바이오 및 헬스케어 관련 섹터가 강세를 보였습니다. 과거 오바마 케어의 의료 비용 절감을 위한 약가 규제 등에 초점이 맞춰있었지만, 이번 트럼프 케어의 경우에는 직접적인 약가 규제보다는 오히려 신약 개발의 비효율적인 승인과 같은 것들을 조정해서 좀 더 빠르고 신속하게 신약을 출시 할 수 있게끔 도와주는 규제 완화에 초점이 맞춰져 있다고 판단하고 있습니다. 이러한 규제 완화로 인하여 과거 직접 규제로 인해 약세를 보이던 제약/바이오, 헬스케어 섹터가 최근 반등하는 모습을 보여주고 있습니다.

[개별종목 동향]

∙ Facebook Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 461.601
- 주요 업종 : IT서비스
- 등락률 : +2.3%
- 설명 : 글로벌 SNS업체 (페이스북, 인스타그램)

∙ Alibaba Group Holding Ltd
- 시가총액(단위 : $B) : 382.944
- 주요 업종 : 기타
- 등락률 : +2.2%
- 설명 : 중국의 알리바바를 소유한 지주사

∙ Paypal Holdings
- 시가총액(단위 : $B) : 69.533
- 주요 업종 : IT & 금융
- 등락률 : +3.3%
- 설명 : 글로벌 온라인 결제기업 '페이팔'

∙ Priceline Group
- 시가총액(단위 : $B) : 95.371
- 주요 업종 : IT서비스
- 등락률 : +0.9%
- 설명 : 여행 및 식당 예약 사이트 운영(Booking.com, priceline.com, agoda.com, KAYAK, Rentalcars.com and OpenTable)

∙ Lockheed Martin Corp
- 시가총액(단위 : $B) : 83.011
- 주요 업종 : 방산
- 등락률 : +0.1%
- 설명 : 글로벌 방산 업체 중 하나(록히드마틴)

∙ Raytheon Company
- 시가총액(단위 : $B) : 48.356
- 주요 업종 : 방산
- 등락률 : +0.3%
- 설명 : 미사일과 레이더 등 방위산업 관련 제품을 주력으로 생산하는 미국 기업(글로벌 방산 업체)

∙ Dow Chemical Company
- 시가총액(단위 : $B) : 80.156
- 주요 업종 : 화학
- 등락률 : +2.7%
- 설명 : 글로벌 대표 화학기업(다우케미칼)(독일의 바스프와 글로벌 1, 2위를 다투는 글로벌 화학기업), 주력상품 - 플라스틱, 기능성 화학제품, 석유화학제품, 코팅재 및 건축자재 등

∙ Caterpillar Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 63.906
- 주요 업종 : 기계, 장비
- 등락률 : +0.7%
- 설명 : 건설 및 광산용 장비(세계 최고 중장비 업체) 분야 글로벌 기업(캐터필러)

☞ 관련 글 다시 보기 : 트럼프의 당선이 불러올 변화 [Caterpillar]

∙ ASML Holding NV
- 시가총액(단위 : $B) : 59.046
- 주요 업종 : 반도체, 장비
- 등락률 : +0.9%
- 설명 : 반도체 장비 개발업체(핵심 장비인 리소그래피(노광)장비 세계 1위인 네덜란드 기업)

∙ Sony Corp
- 시가총액(단위 : $B) : 50.308
- 주요 업종 : 전기, 전자
- 등락률 : +2.3%
- 설명 : 글로벌 전기/전자 제품 전문 기업(브랜드 - 소니, 일본기업)

∙ Western Digital Corp
- 시가총액(단위 : $B) : 27.027
- 주요 업종 : 전기, 전자
- 등락률 : +2.6%
- 설명 : 컴퓨터 데이터 저장 장치 제조업체(글로벌 최대의 하드디스크 생산 업체)

∙ POSCO
- 시가총액(단위 : $B) : 24.043
- 주요 업종 : 철강
- 등락률 : +0.7%
- 설명 : 한국의 철강기업 '포스코'

∙ Ferrari NV
- 시가총액(단위 : $B) : 17.988
- 주요 업종 : 자동차
- 등락률 : +2.5%
- 설명 : 스포츠카 개발 업체 (브랜드 - 페라리)

∙ Tal Education Group
- 시가총액(단위 : $B) : 11.527
- 주요 업종 : 중국, 교육
- 등락률 : +3.9%
- 설명 : 중국 최대의 초,중,고 학원 프랜차이즈 업체(온, 오프라인)

☞ 관련 글 다시 보기 : 中 중고등 교육시장의 1인자 - Tal education

∙ Medidata Solutions Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 4.708
- 주요 업종 : 소프트웨어&헬스케어
- 등락률 : +0.1%
- 설명 : 임상연구를 위한 클라우드 기반 솔루션 제공 기업(임상데이터 관리 등 서비스)

☞ 관련 글 다시 보기 : Medidata Solutions Inc, 바이오 임상 DATA를 주무르다

∙ Realpage Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 3.059
- 주요 업종 : 부동산&IT
- 등락률 : +0.1%
- 설명 : 임대주택 및 부동산 거래(마케팅, 가격, 심사, 임대, 회계, 구매등)를 위한 소프트웨어 기반 솔루션 판매

☞ 관련 글 다시 보기 : 부동산 관련 솔루션 기업[RealPage]

∙ Trupanion Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 0.682
- 주요 업종 : 반려동물
- 등락률 : +3.8%
- 설명 : 애견, 애묘 등 반려동물 전문 의료보험사

☞ 관련 글 다시 보기 : ‘반려동물 전성시대’ – 이제는 애견보험까지 [Trupanion]

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