미국 증시(NYSE, Nasdaq)Trend - 원자재, 소비기업에 주목할 시점

요약

• 게리콘 NEC 위원장 사퇴 가능성 증가 등 트럼프 정부의 불확실성 증가
• 그 동안 트럼프 정부 정책 효과 가능성에 의한 주가 상승은 조정 받을 가능성 ↑
• But, 실적 성장이 지속되고 있기에 주가 조정은 제한적일 전망
• 셰일 오일, 저유가, 저물가, 저달러 → 3분기 이후 : 원자재, 소비 기업 주목

도널드 트럼프의 미국 대통령 당선 이후 미국 증시는 역사상 최고치를 경신하는 등 매 주 신고가를 경신하고 있습니다. 트럼프는 대규모 인프라 투자등 강력한 재정정책을 통해 미국 경제를 살리겠다는 의지를 보이고 있습니다. 이러한 의지로 인해 글로벌 경제는 과거 금융위기 이후 지속적인 디플레이션 우려를 보여준 것과 반대로 최근에는 원자재 가격 등이 반등하는 등 많은 시그널등을 통해 인플레이션 시대로 진입하는 것인가 가능성을 보여주고 있습니다. 더불어 금리인상을 통해 글로벌 자산 로테이션이 시작되고 있으며, 그러한 반사이익으로 주식시장이 매우 Hot하게 달아오르고 있습니다.

[나스닥(Nasdaq) 지수 추이(5년)]

[S&P500 지수 추이(5년)]

<출처 : Investing.com>

글로벌 경제를 이끌어가는 주인공인 미국은 주식시장에서도 글로벌 주식시장을 Leading해가는 주인공임에 틀림없습니다. 따라서 오늘은 미국 증시에서 가장 인기가 많은 즉, 미국 증시의 신고가로 나타나는 종목들의 관찰을 통해 미국 증시가 어떠한 Trend를 보이고 있는지를 확인해보겠습니다.

<미국 나스닥(Nasdaq)시장 52주 신고가 목록> [2017년 8월 17일]

<미국 뉴욕(NYES)시장 52주 신고가 목록> [2017년 8월 17일]

<자체 제작. 자료 출처 : http://www.barchart.com>

[주요시장 동향-52Week신고가]

지난주 미국 증시는 최근 3개월 내 최대폭으로 급락하며, 큰 조정 흐름을 보여주었습니다. 지난 주 중 S&P500 지수는 지난 5월 17일 이후, 최대 일일 하락폭을 기록하며, 최근 한 달 만에 지수 최저치를 기록했습니다. 지난주 미국 증시는 미국 기업들의 실적 호조에도 불구하고, 미국 내 트럼프 정권에 대한 안정성 우려 문제와 더불어 스페인 테러 문제 등 대내외 불확실성이 커지며 큰 폭의 조정이 나타났습니다. 지난 미국 증시는 트럼프 미국 대통령 당선 이후 큰 폭의 조정 없이 미국 S&P500 지수의 경우 약 19%, 나스닥의 경우 약 25% 이상 오르는 등 강한 흐름이 나타났습니다. 이러한 강한 상승 흐름에 주요 원인은 바로 트럼프 정부의 강한 정책 효과와 더불어 기업 실적 호조 입니다. 하지만 최근 트럼프 정부 및 대내외 불확실성이 증가함에 따라 트럼프 정부의 정책에 대한 회의적인 시각(정책이 Delay 되는 것 포함)이 커지고 있어 주식 시장에 부담을 주고 있습니다. 하지만, 현재 미국 내 기업의 실적은 뛰어난 이익 성장이 뒷받침되고 있는 상황입니다. 즉, 지금까지 트럼프 대통령 당선으로 인한 정책 효과로 인해 강한 상승이 이뤄진 주가는 큰 폭의 조정이 있을 수 있지만, 결국 기업의 실적이 뒷받침되고 있기에 그 조정은 제한적일 수 밖에 없다는 것입니다.

<출처 : Bloomberg>

다음으로 주목해야 할 상황은 바로 '물가'입니다. 계속해서 기업의 실적 호조가 이어지고 있음에도 불구하고, 저물가가 이어지고 있는 상황이 지속되고 있습니다. 현재 나타나고 있는 저물가의 원인들에 대한 의견이 다양하지만, 주요한 원인 중 하나는 바로 저유가의 지속입니다. 최근 유가는 기존의 OPEC이라는 석유 권력에서 벗어나 미국의 혁신이 포함된 셰일 오일 기업들에 의해서 결정되고 있는 경향이 커짐에 따라, 생산성 증가로 인해 유가의 상승 제한 요인이 커지고 있는 상황입니다. 결국 저유가 지속에 의해서 저물가가 지속되고 있는 가운데, 각국의 중앙정부는 경기 회복이라는 현재 흐름에서 금리를 쉽사리 인상할 수 없는 상황에 처해있습니다.

연초까지만 하더라도 빠른 물가 상승 흐름으로 인하여 금리 인상을 고려했던, 미국 연방준비위원회는 최근 나타나고 있는 저물가 현상을 인하여 금리 인상을 다시 신중하게 고려하는 상황을 맞이하고 있습니다. 금리 인상 지연 가능성이 커짐에 따라 그 동안 금리 인상 방향성으로 인하여 강한 상승이 나타났던 미국 달러가 또 다시 약세 방향을 보여주고 있습니다. 미국의 달러 약세와 더불어 제조업의 회복으로 인하여 원자재 가격은 최근 가파르게 상승하는 흐름이 나타나고 있습니다. 수요 증가와 더불어 유동성 공급으로 인하여 원자재 가격은 당분간 장기적으로 상승 방향성이 커 보이고, 앞으로 다가올 3분기부터는 원자재 관련 회사, 그리고 관련 산업, 장비 기업들의 실적 상승이 기대되고 있습니다. 더불어 결국 원자재 가격으로 인해 1차 사업의 회복이 나타나면, 2차, 3차 등 차례대로 경기 회복이 이루어지기 때문에 지금까지 빠르게 회복하지 못했던 소비 시장이 이제는 회복할 수 있는 가능성이 커지고 있는 것으로 판단되고 있습니다.

[주요 섹터 동향-52Week신고가]

∙소비 : 경기 회복이 진행되고 있지만, 지속되는 저유가로 인하여 물가가 지지부진한 이유로 인하여 금리 인상이 지연됨에 따라 빠르게 원자재 가격이 상승하는 흐름이 나타나고 있습니다. 원자재 가격 상승으로 인하여 기존의 전통 산업들의 경기 회복이 가파르게 개선될 가능성이 높아지고 있는 가운데, 이는 결국 지금까지 지지부진하였던 소비시장의 회복까지 이끌 수 있다는 가능성이 커지고 있는 상황이 발생하고 있습니다. 최근 미국의 주식 시장 내에서도 다양한 분야의 소비 관련 기업들의 주가가 강한 흐름을 나타내며, 이를 뒷받침해주고 있습니다. 결국 원자재 관련 회사 및 관련 기계, 장비 회사부터 소비재 관련 회사에 관심을 가지면 좋을 것 같습니다.

∙ Visa Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 236.269
- 주요 업종 : 금융, 카드
- 등락률 : +0.67%
- 설명 : 글로벌 신용카드 업체 '비자'

∙ Mastercard Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 140.96
- 주요 업종 : 금융, 카드
- 등락률 : +0.6%
- 설명 : 글로벌 신용카드업 업체(마스터카드)

∙ American Express Company
- 시가총액(단위 : $B) : 77.251
- 주요 업종 : 금융, 카드, 여행
- 등락률 : +0.69%
- 설명 : 글로벌 대표 카드 회사(아메리칸 익스프레스 카드) 및 금융 서비스, 여행 및 엔터테이먼트 상품 판매 등

∙ Procter & Gamble Company
- 시가총액(단위 : $B) : 235.723
- 주요 업종 : 소비재
- 등락률 : +0.3%
- 설명 : 글로벌 대표 소비재 기업(비누, 세제, 기타 가정용품 제조업체)

∙ Unilever Plc
- 시가총액(단위 : $B) : 174.14
- 주요 업종 : 소비재
- 등락률 : +0.2%
- 설명 : 영국-네덜란드 계 다국적 기업으로 식음료 및 생활 가정용품을 생산하는 글로벌 기업

∙ Pepsico Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 169.778
- 주요 업종 : 식음료
- 등락률 : +0.1%
- 설명 : 미국의 음료 판매 회사(대표 브랜드 - 펩시)

∙ Carnival Corp
- 시가총액(단위 : $B) : 49.968
- 주요 업종 : 크루즈, 여행
- 등락률 : +0.39%
- 설명 : 글로벌 크루즈회사 (카니발)

∙ Yum! Brands Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 26.338
- 주요 업종 : 프랜차이즈, 식음료
- 등락률 : +0.1%
- 설명 : KFC, 피자헛, 타코벨 등 글로벌 프랜차이즈 레스토랑을 운영하는 기업

∙중국 상장 기업 : 국내의 사드 문제에서 보여주듯, 중국 내 진출한 글로벌 기업에게 더 높은 잣대를 들이대는 중국 정의 규제 문제로 인하여 글로벌 많은 기업들이 중국 내 시장에서 고전을 하고 있는 상황입니다. 이로 인해 글로벌적으로 성장하는 섹터에서 경쟁자가 없는 중국 기업들은 자국 내에서 빠르게 성장을 이어가고 있습니다. 중국의 규제 문제가 붉어질수록 중국 자국 기업들은 경쟁자 없이 성장이 가능하다는 점에서 최근 중국 기업들의 이익 성장이 더욱 가팔라지고 있는 모습들이 나타나고 있습니다. 당분간 중국 기업들의 자국 내 성장이 가능하겠지만, 앞으로 중국 기업들이 글로벌 시장에서 어떠한 경쟁력을 가지고 성공할 수 있을지는 지켜보아야 하겠습니다.

∙ TAL Education Group
- 시가총액(단위 : $B) : 14.510
- 주요 업종 : 교육(중국)
- 등락률 : +0.1%
- 설명 : 중국 최대의 초,중,고 학원 프랜차이즈 업체(온, 오프라인)
[2분기 실적 호조, 매출 YoY + 65.0% 영업이익 YoY + 64.5%]

<출처 : TAL Education Group>

∙ Hailiang Education Group Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 0.424
- 주요 업종 : 교육(중국)
- 등락률 : +8.0%
- 설명 : 중국의 유치원, 초등학교, 중학교, 고등학교 수준의 교육 프로그램을 제공하는 교육 회사(중국 내 국제학교 운영)

∙ 58.com Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 8.010
- 주요 업종 : IT서비스(중국)
- 등락률 : +3.7%
- 설명 : 부동산, 주택 임대, 여행, 구인구직, 엔터테인먼트 등 지역 생활 서비스 플랫폼(중국)

∙ Autohome Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 7.528
- 주요 업종 : IT서비스, 자동차
- 등락률 : +3.6%
- 설명 : 중국의 온라인 자동차 정보 웹사이트 운영 'Autohome (오토홈)'
[2분기 실적 호조, 매출 YoY + 13.2% 영업이익 YoY + 44.8% → 가입자 및 이용자 증가에 따른 실적 호조]

<출처 : Autohome Inc>

[개별종목 동향]

∙ Apple Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 831.343
- 주요 업종 : IT
- 등락률 : +0.1%
- 설명 : 글로벌 IT 기업 '애플'

∙ Wal-Mart Stores
- 시가총액(단위 : $B) : 243.149
- 주요 업종 : 유통
- 등락률 : +0.1%
- 설명 : 미국의 대형할인점(오프라인 중심의 대형할인점), 세계 최대의 오프라인 유통업체

∙ Salesforce.Com Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 65.693
- 주요 업종 : IT
- 등락률 : +1.7%
- 설명 : 클라우드 서비스 업체(세일즈포스), 고객 관계 관리 솔루션

∙ Intuitive Surgical Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 36.817
- 주요 업종 : 헬스케어, 로봇
- 등락률 : +0.4%
- 설명 : 로봇 수술 시스템(다빈치 수술 시스템)
[2분기 실적 호조, 매출 YoY + 17.1% 영업이익 YoY + 4.8%]

<출처 : Intuitive Surgical Inc >

☞ 관련 글 다시 보기 : 로봇이 수술하는 시대를 맞이하자. [Intuitive Surgical]

∙ Align Technology Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 14.304
- 주요 업종 : 헬스케어
- 등락률 : +0.3%
- 설명 : 투명 교정 프로그램 '인비절라인' 솔루션 공급
[2분기 실적 호조, 매출 YoY + 32.3% 영업이익 YoY + 28.2%]

<출처 : Align Technology Inc >

☞ 관련 글 다시 보기 : 남 몰래 치아교정 한다? - Invisalign

∙ Appfolio Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 1.323
- 주요 업종 : 소프트웨어, 부동산
- 등락률 : +2.2%
- 설명 : 부동산 임대 관리 솔루션 개발 및 제공, 클라우드 기반의 부동산 관리 소프트웨어 개발(아파트, 상업, 주거, 학생기숙사 등 자산 관리해주는 소프트웨어)
[2분기 실적 호조, 매출 YoY + 36.9% 영업이익 흑자전환 실현 → 가입자 증가 지속 ]

<출처 : Appfolio Inc >

☞ 관련 글 다시 보기 : 부동산 관리 내가 다해주마 - Appfolio

∙ Take-Two Interactive Software Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 9.803
- 주요 업종 : 게임
- 등락률 : +1.5%
- 설명 : 미국의 게임 개발사, 발매사, 배급사(주요 게임 - GTA)
[2분기 실적 호조, 매출 YoY + 34.2% 영업이익 흑자전환 실현 → GTA 온라인 인기 지속]

<출처 : Take-Two Interactive Software Inc>

∙ Synopsys Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 11.888
- 주요 업종 : 반도체, 소프트웨어
- 등락률 : +1.1%
- 설명 : 반도체 설계 소프트웨어 전문 기업(전자 설계 자동화 소프트웨어)
[2분기 실적 호조, 매출 YoY + 12.3% 영업이익 YoY - 38.2%]

<출처 : Synopsys Inc>

∙ Cadence Design Systems Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 10.524
- 주요 업종 : 반도체, 소프트웨어
- 등락률 : +0.7%
- 설명 : 반도체 전자셀계자동화 툴 생산전문업체(제품 및 솔루션 제공)
[2분기 실적 호조, 매출 YoY + 5.7% 영업이익 YoY + 23.6%]

<출처 : Cadence Design Systems Inc>

∙ Adobe Systems Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 74.888
- 주요 업종 : 소프트웨어
- 등락률 : +1.0%
- 설명 : 포토샵등이 포함된 어도비 크리에이티브 소프트웨어 제공
[2분기 실적 호조, 매출 YoY + 26.7% 영업이익 YoY + 46.5%]

<출처 : Adobe Systems Inc>

∙ Southern Copper Corporation
- 시가총액(단위 : $B) : 30.852
- 주요 업종 : 원자재
- 등락률 : +3.37%
- 설명 : 글로벌 구리 생산 기업(페루 및 멕시코에서 채광), 아연, 은, 몰리브덴 생산 포함

∙ Vedanta Ltd
- 시가총액(단위 : $B) : 17.554
- 주요 업종 : 원자재
- 등락률 : +3.5%
- 설명 : 글로벌 대표 원자재 개발 회사(주로 아연, 알루미늄, Or 원유 및 천연가스 포함)

∙ FMC Corp
- 시가총액(단위 : $B) : 11.366
- 주요 업종 : 원자재, 리튬
- 등락률 : +0.2%
- 설명 : 다양한 화학제품을 생산, 특히 리튬 전문 생산

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