[마켓트렌드] 약속된 현금만 1조 이상? 잭팟터진 '이 종목'

요약

• 지난주 주가 상승률 상위 종목 중
• 주요 이슈가 있었던 종목 정리
• 알테오젠, 큐알티, 덴티움 등

본 컨텐츠는 지난 한 주간 주가 상승률이 높은 가운데 주요 이슈가 있었던 종목을 소개합니다. 코스피 상장사는 시가총액 5000억원, 코스닥 상장사는 시가총액 3000억원 이상인 기업을 대상으로 합니다.

알테오젠 (▲ 53.0%)

• 매년 수천억 로열티 수익 기대감에 지난주 이어 강세 
• 지난 22일 알테오젠은 지난 ‘20년에 머크와 체결한 ALT-B4 비독점 라이센스 계약을 키트루다(키트루다는 18개 암종에서 38개 적응증을 가진 면역항암제) 제품군에 한정하여 독점계약으로 변경
• 이번 계약을 통해 머크는 정맥 주사 제형을 피하 주사 제형으로 바꾸는 알테오젠의 기술에 대한 전 세계 독점권을 부여받음
• 알테오젠은 계약금으로 267억원(지난해 매출액의 92%)을 수취. 향후 기술료(마일스톤)로 상업 개발 단계에 따라 최대 5767억원까지 증액한다고 발표
• 로열티율은 공개된 바 없지만, 시장에서는 5% 로열티를 적용 시 매년 5000억원의 수익이 나온다고 분석
• 머크는 현재 알테오젠 기술을 적용해 비소세포폐암(임상 3상) 등 4개 적응증에 임상을 각각 실시 중. 비소세포폐암을 적응증으로 하는 키트루다SC은 올 2~3분기 중 임상 결과를 발표할 예정이며, 15개국에서 허가신청 예정
• 현대차증권은 키트루다SC 예상 매출에 대해 "‘28년 총 매출 40조원 규모에서 약 50%를 변경할 수 있을 것으로 보이기 때문에 최대 5%에 해당하는 1조원/연간 로열티 수령 가능하다"고 진단
• 로열티 수익 기대감 뿐만 아니라 알테오젠은 5월 MSCI 편입, 추가 빅파마 기술이전 등 기대감도 보유

큐알티 (▲ 39.9%)

• 미 메타(구 페이스북)와 협력관계 체결 기대감에 주목
• 큐알티는 반도체 신뢰성 테스트·분석 서비스 전문업체. 주요 고객사는 SK하이닉스 등
• 이베스트투자증권에 따르면 큐알티는 GPU, HBM(고대역폭메모리) 등의 불량품 리사이클링 프로젝트를 고객사들과 진행 중
• 그 가운데 미 빅테크 기업들이 최근 국내 HBM, CXL 관련 부품 기업과 잇단 파트너십을 맺음. 연내 자체 AI 칩을 개발한다는 계획과 함께 직접 AI 인프라를 구축하겠다는 의지로 해석
• 특히 언론보도를 통해 메타가 HBM 재활용 리사이클링 전문업체 큐알티와 협력 관계를 모색하고 있는 것으로 알려지며 시장에서 주목
• 일각에서는 HBM을 시스템에 최적화하기 위해 삼성전자, SK하이닉스 등을 비롯한 관련 소부장 기업들과 협력 관계를 이어갈 수 있다고 분석한 바 있음

덴티움 (▲ 29.4%)

• 4분기 ‘어닝 서프라이즈’ 발표에 주가 급등 
• 덴티움은 치과용 임플란트 제조사. 지역별 비중 비중은 중국(53.7%), 한국(22.3%), 아시아 (12.3%) 순
• 덴티움의 지난해 4분기 매출액은 전년동기대비 33% 증가한 1248억원, 영업이익은 32% 증가한 479억원으로 시장 예상치를 26% 웃도는 실적을 기록
• 대부분 지역에서 역대 최고 매출 달성. 특히 중국은 VBP(중앙 집중식 구매) 가격 하락에도 불구하고 점진적인 매출 성장세를 보임
• 덴티움의 호실적 발표에 지난 29일 11개 증권사가 줄줄이 긍정적인 실적 리뷰 리포트를 발간. 대부분 올해 실적 전망도 긍정적 
• 키움증권은 중국 임플란트 업황 회복 속도가 빠르고 현지 재고 수준도 부담스럽지 않은 상황이라고 진단. 대신증권은 중국 치과 환자 증가 및 딜러 주문 증가세를 확인했다며, 24년 중국향 임플란트 매출 성장이 기대 이상일 것이라고 판단
• 컨센서스 기준 올해 덴티움의 예상 매출액은 전년대비 17% 증가한 4499억원, 영업이익은 21% 증가한 1487억원. 이는 PER(주가수익비율) 약 12배 수준 

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