[핫리포트] 불황 속에도 꺾이지 않는 곳들은?

요약

• [SAMG엔터] 크리스마스 시즌이 기대된다! (유안타)
• [오리온] 중요한 것은 꺾이지 않는 중국 (신한)
• [브릿지바이오테라퓨틱스] 2023년 봐야할 이벤트가 많다 (대신)

SAMG엔터(419530), 유안타 - 권명준

• SAMG엔터는 2000년에 설립된 3D 애니메이션 키즈 콘텐츠 기업
• 키즈 콘텐츠가 2D에서 3D로 진화. 입체감과 몰입감이 우수한 3D 작품을 더 선호하는 경향
• 기존 영유아와 아동을 대상으로 키즈 콘텐츠가 구분되었다면, 최근에는 연령별, 성별로 세분화
• 동사는 3D 콘텐츠 제작 기술을 보유하고 있으며, 나이/성별로 다양한 IP 라인업을 보유
• 2021년 매출액은 384억원으로 전년대비 63% 성장했으며, 2022년 상반기 매출액은 319억원으로 전년대비 150% 성장
• 중국에서 미니특공대 시즌2가 2019년 중국 CCTV 소년채널 시청률 1위 기록한 바 있으며, iQIYI, YOUKU에서도 높은 인기가 유지
• 중국 내 현지 파트너사를 통해 제품 유통 및 서비스를 확대할 예정
• 22년 예상 매출액 N/R

오리온(271560), 신한 - 조상훈

• 11월 국가별 전년대비 매출증감률은 한국 +25.2%, 중국 +27.6%, 베트남 +42.0%, 러시아 +84.7%
• 영업이익은 전반적인 원가 부담 속에서도 비용 효율화 노력에 힘입어 전 지역에서 증가(한국 +26.1%, 중국 +125.8%, 베트남 +27.7%, 러시아 +145.0%)
• 중국 제과 시장은 과거처럼 성장률이 높지는 않겠으나, 2Q22부터 공격적인 신제품 출시를 통해 점유율 경쟁에서 우위를 점하고 있음
• 특히 경쟁업체들과는 다르게 가격을 인상하지 않으며 제품 경쟁력만으로 실적을 개선시키고 있는 점에 의미가 있음
• 목표주가를 150,000원으로 11% 상향 조정하고, 기존 긍정적인 투자 의견을 유지
• 중국 방역 정책 완화에 따라 내수 소비 반등 시 실적 개선이 빠를 것
• 22년 예상 매출액 2조 7586억원, 영업이익 4593억원, PER 14.5배

브릿지바이오테라퓨틱스(288330), 대신 - 임윤진

• BBT-176은 삼중 돌연변이 (Exon 19del 또는 L858R/T790M/C797S) 타겟으로 개발중인 4세대 EGFR 저해제
• 지난 8월 세계폐암학회(WCLC)에서 발표한 임상 1a상 결과, EGFR 삼중 돌연변이 환자 1명에서 부분관해를 달성했으며 종양 크기가 기준치 대비 -51% 감 소한 것을 확인
• 동사는 C797S 변이 환자에서의 추가 효능 확인을 위한 확장 시험 진행 중. 23 년 1분기 임상 종료 후 FDA와 미팅 통해 가속승인 가능한 임상2상 디자인 협의 예정
• BBT-207는 C797S 양성 이중 돌연변이를 표적하는 EGFR 저해제로 전임상 시험에서 이레사 및 타그리소 대비 우수한 항암 효능 확인. 23년 1분기 임상1상 IND 신청 예정
• BBT-877(오토택신 저해제), 11월 특발성 폐섬유증(IPF) 임상2상 사이트 활성화해 본격적으로 환자 모집 개시
• BBT-401(펠리노-1 저해제) 궤양성대장염 임상 2a상 임상 데이터 분석 후 23년 1분기 내 결과 발표 예정. 해당 결과를 기반으로 기술이전 논의 및 후기 임상 2/3상 추진 가속화 기대
• 22년 예상 매출액 N/R

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