[비상장 트렌드뷰] ‘23년에 기대되는 상장 예정 종목은?

요약

• 2022 IPO Review (흥국증권)
• 스타탄생 – IPO, 12월 (DB금융)
• [바이오노트] 엔데믹에서의 코로나 수혜주 IPO (키움증권)

※ 최근 한달 동안 국내 증권사에서 발행된 리포트를 정리한 표입니다. 현재 기업가치는 증권플러스 비상장에서 제공하는 기준가입니다. 기준가는 참고용으로 실제 거래가격과 차이가 있을 수 있습니다. 기준일은 2022년 12월 19일입니다. 

[2022 IPO Review], 흥국증권 – 최종경

• 올해 70개 기업이 상장. 이는 전년대비 21% 감소. 최근 5년간 평균 74개 기록했던 것과 비교하면 ‘21년 역대급 IPO 시장 이후 나름대로 연착륙한 신규상장 기업 수
• 올해 공모 규모는 16조원으로 전년대비 20% 감소. 공모규모 1조원 이상의 대어급 기업 상장이 LG에너지솔루션 1개뿐이었던 점과 그 1개가 홀로 12.75조원을 기록한 점, 상장/공모 철회가 속출하는 등이 아쉬움

[스타탄생 – IPO, 12월] DB금융투자 - 유경하, 유진형

• 2023년 IPO 시장은 상반기까지 침체가 지속될 것으로 예상. 높은 시중금리가 지속된 가운데 상장한 기업들의 투자금을 회수하지 못한 기관투자자들이 많은 영향
• 그럼에도 불구하고 수급 영향을 상대적으로 덜 받는 소규모 IPO의 경우 ‘22년과 마찬가지로 공모에 흥행하는 사례가 자주 나올 것으로 보임. 특히 폐배터리, 로봇과 같은 특정 테마가 올해 상대적으로 양호한 모습을 보였음. 이는 ‘23년에도 양극화가 지속될 것으로 전망 
• 또한 ‘22년 상장 철회 및 연기 기업들이 공모가와 유통물량을 조정하야 다시 상장을 시도할 것으로 예상

• 거래소의 기술특례상장 제도 개편도 주목. 기존 평가항목 중 중복된 요소들을 제거하고 업종별, 모듈식 평가지표를 마련하여 보다 합리적인 방안으로 기술특례상장 제도를 개편을 진행하고 있음. 이는 장기적으로 신뢰성이 있는 기술 평가를 만들 수 있기에 긍정적

• 내년에 기대되는 상장 예정 종목은 2차전지용 양극재의 원천인 전구체 전문 생산기업 에코프로머티리얼즈. 또한 뷰티 및 피부미용 기기, 패션 분야에서 경쟁력 있는 브랜드(널디, 메디큐브 등)를 가지고 제품을 판매하는 에이피알

[바이오노트 – 엔데믹에서의 코로나 수혜주 IPO], 키움증권 – 허혜민

• `19년 연간 매출액 400억 원의 동사는 신속진단 키트 수요에 대응하면서 매출액이 `20년 6315억 원으로 전년대비 1,478% 상승. 관계사인 에스디바이오센서에 납품하며 `20년 영업이익률도 88%를 기록
• 우려되는 IPO 포인트는 코로나, 구주 매출, 가치 희석임. 우선, '22년 3분기 누적 기준 코로나 관련 매출 비중이 86%. 여전히 실적을 좌우하는 것은 코로나 진단키트 반제품

• 상장 후 주식수 약 1억 주 중에서 이번에 1300만 주를 IPO를 통해 발행. 그 중 20%는 기존 VC들이 가지고 있던 물량을 상징시키는 구주매출. 또한 에스디바이오센서의 지분을 24.4% 보유하고 있고, 코스피 상장사이므로 더블 카운팅 이슈가 있음
• 기대되는 IPO 포인트는 조 단위 매출 규모, 신제품, M&A를 꼽을 수 있음
• 역성장에 대한 대안으로 동물 진단 분야의 연구·개발을 지속하며 `23년에 분자 진단 ‘Vcheck M’, 생화학 진단 ‘Vcheck C’의 런칭과 더불어 글로벌 판매 계획 중

• '22년 3분기 누적 기준 현금성자산 7007억원 보유하고 있으며, 이 중 80%가 USD. 해외 기업을 인수할 때 환율 영향으로부터 자유로움. 특히 동사는 향후 최대 1조원 규모의 M&A도 고려할 예정임을 밝힌 바 있어 주목

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