[핫리포트] 근거있는 자신감으로 비상이 예고된다!

요약

• [한전기술] 근거 있는 자신감 (KB)
• [레고켐바이오] 비상을 예고하는 레고켐바이오 (IBK)
• [디이엔티] 기대에 부응하고 있는 수주, 아직도 PER 7배 (하나)

한전기술(052690), KB - 정혜정

• 한전기술에 대해 목표주가를 79,000원으로 6.8% 상향조정
• 국내 신규 원전 건설 및 폴란드 퐁트누프 원전 프로젝트 등 해외 시장에서의 신규 원전 수주 전망을 반영해 향후 평균 EPS 성장률을 기존 16.2%에서 23.4%로 상향한 것이 목표주가 상향의 원인
• 한전기술의 2023년 매출액은 4,730억원 (-1.2% YoY), 영업이익은 287억원 (+53.5% YoY), 지배주주순이익은 227억원 (+22.8% YoY)을 기록할 것으로 전망
• 올해 말 발표될 예정인 10차 전력수급기본계획에서는 신한울 3, 4호기의 건설 재개가 명시될 예정
• 10월 말 LOI (협력의향서)를 체결한 폴란드 퐁트누프 원전 건설 프로젝트 (2~4기 규모 예상)는 수주가 거의 확실시되는 상황
• 수주 시 2024년 수명이 완료되는 갈탄발전소를 대체하기 위한 것인 만큼 2025~2026년부터 매출에 기여할 것으로 전망
• 22년 예상 매출액 4790억원, 영업이익 190억원, PER 130.3배

레고켐바이오(141080), IBK리서치센터

• 면역항암제의 시대를 넘어 ADC 항암치료제 시대의 개막을 알린 Enhertu, 23년에도 ADC에 대한 관심은 지속 될 것으로 전망
• 최근 빅파마들의 뜨거운 관심이 집중되는 분야는 차세대 블록버스터급 ADC인 Trop2 타겟 파이프라인, ADC의 주요 난제인 Safety를 극복할 수 있는 차세대 ADC 플랫폼/파이프라인
• 또한, 치료 후 재발을 낮추기 위해 면역항 암제와 병용요법이 가능한 ADC 파이프라인임
• 동사는 독자 Linker 기술과 Site Specific Conjugation 기술로 ADC 치료제의 낮은 Safety Margin 문제를 해결 한 플랫폼 보유
• 지난 9월 World ADC에서 우수한 임상 결과를 발표함에 따라 차별화된 플랫폼 경쟁력을 입증
• CB84(Trop-2 ADC)는 Safety Margin 측면에서 차별화된 경쟁력을 보유한 파이프라인으로 현재 GLP-Tox 진행중
• 일반적으로 ADC는 임상에서 POC 확인후 기술이전되지만 Trop-2 경쟁이 치열해 지고 있는 만큼 초기 단계에서도 빅파마들의 관심이 집중될 가능성 높음
• 22년 예상 매출액 N/R

디이앤티(079810), 하나 - 김규상, 김성호

• 디이엔티는 지난 15일 얼티엄셀즈 향 114억원, 23일 299억원으로 총 413억원 수주를 완료
• 두 건 모두 양극재 레이저 노칭 장비로 얼티엄셀즈 2공장(테네시) 향 납품될 것
• 현재 2공장(35GWh) 잔여 라인 수주가 진행 중이며 1H23까지 모든 수주가 마무리될 것으로 기대
• 3공장 (40GWh)은 가동 시기를 고려할 때 2023년 내 수주가 완료 가능할 것으로 보이며 2공장 대비 큰 규모인 약 600억원 수준으로 예상
• 난징 공장은 기존 프레스 장비 교체와 신규 증설이 지속되고 있기에 2023년 초까지 추가 수주가 기대되며 글로벌 완성차 업체 H사 관련 파일럿 장비를 개발 및 수주도 2023 년 내 완료될 것으로 판단
• 2022년 매출액 602억원(+42.3%, YoY), 영업이익 22억원 (+83.3%, YoY)과 2023년 매출액 1,139억원(+89.2%, YoY), 영 업이익 213억원(+868.2%, YoY)으로 기존 추정치를 유지
• 22년 예상 매출액 602억원, 영업이익 22억원, PER 72.07배

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