[핫리포트] 꾸준한 실적 성장주는?

요약

• [네오위즈] 신작 기대감과 함께 견고한 하반기 실적 (대신)
• [진성티이씨] 캐터필라와 동반성장하는 건설기계 부품 1위업체 (한국IR협의회)
• [나인테크] 디스플레이에서 반도체, 이차전지 사업 확대 성공 (유진)

네오위즈(095660), 대신 - 이지은 

• 매출 45% 수준을 차지하는 것으로 추정하는 웹보드 게임은 7월 규제 완화 이후 견조한 매출 수준 유지하고 있는 것으로 판단. 고양이와 스프 역시 7월 업데이트 이후 매출 반등을 확인. 웹보드 게임, 고양이와 스프 모두 8월까지 매출 지속적으로 증가한 것으로 파악
• 지분 약 39%를 보유하고 있는 파우게임즈가 지난 2일 모바일 신작 프리스톤테일M(MMORPG) 출시. 구글플레이, 원스토어 기준 매출 순위 10위권 유지 중
• 게임스컴(8/23~28)에서 동사의 2023년 신작 P의 거짓 공개. 내년 상반기 출시 예상되며, 콘솔/스팀 동시 출시 예정
• P의 거짓은 게임스컴에서 3관왕 달성. 특히 현지에서 확인된 게임 반응은 매우 긍정적. 누적 판매량 고려 시 P의 거짓 역시 높은 판매량 기대뿐만 아니라 게임스컴에서 게임 공개 이후 스팀에서 위시리스트 추가 수 증가 확인
• 이에 스팀향 판매량까지 고려하여 초기 6개월 예상 판매량을 100만장에서 200만장으로 상향. 200만장 판매 달성 시 동사의 글로벌 게임 타이틀 추가 시 실적 개선과 함께 벨류에이션 리레이팅 가능할 것으로 판단
• 22년 예상 매출액 2980억원, 영업이익 320억원, PER 10.2배 

진성티이씨(036890), 한국IR협의회 - 이원재

• 건설중장비 하부주행체(무한궤도) 부품 세계 1위업체로, Roller, Idler, Sprocket 등 생산. 캐터필라, 히타치, 현대두산인프라코어 등에 공급
• 투자포인트는 과거 1세기동안 글로벌 1위인 캐터필라와의 동반 성장 지속, 글로벌 G2의 인프라투자 모멘텀, 세계 최대 농기계업체인 John Deere로 신규 공급 착수, 글로벌 에너지 대전환으로 건설기계산업은 장기적인 수혜 기대
• 캐터필라와 히타치 등 주력 고객사 매출이 증가하고 있는데 상반기 매출증가율은 전년동기대비 19%를 기록. '22년에도 매출액과 영업이익이 각각 22.6%와 87.2% 증가하며 역대 최대치 실적 전망
• 현 주가는 '22년 PER(주가수익비율) 6.7배로 과거 5개년 평균 PER 13.4배 대비 50% 저평가. 건설업종 및 주식시장 침체로 저평가되어 있으나, 캐터필라와의 14년 장기계약기간 연 평균매출성장률이 13.4%로 고성장세 감안 시 주가 리레이팅 기대 
• 22년 예상 매출액 5373억원, 영업이익 473억원, PER 6.7배 

나인테크(267320), 유진 - 박종선

• 디스플레이, 반도체, 2차전지 산업 향 자동화/물류 설비 개발·공급. 주로 LG디스플레이, LG에너지솔루션 등에 공급
• 이차전지 시장 확대에 따른 수혜. LG엔솔의 이차전지 Capa(생산규모) 증설 계획이 '25년까지 지속 추진할 것으로 예상되고 있어 수혜가 기대되고 있음. 전고체 배터리 제조장비 개발 국책과제 주관연구개발기관으로 '21년에 선정. 중장기 시장진출에 긍정적
• 방산용 이차전지 자회사 탈로스 코넥스 상장 추진. 탈로스는 한화시스템, LIG 넥스원 등의 방위산업 기업에 납품실적을 보유함. '23년에는 코스닥 이전 상장을 목표 
• 반도체 사업으로는 처음으로 반도체 제작용 WET 장비 매출이 올해 4 분기부터 공급 예상. 또한 반도체 식각 공정에 사용되는 “포커스링 개발” 중기부 국책과제 사업자로 선정. 올해 말에 개발기간이 만료되어 향후 상용화를 기대
• 현재 주가는 '23년 예상 실절 기준 PER(주가수익비율) 15.9배. 사업다각화와 함께 본격적인 실적 성장이 예상되고 있어 주가 상승에 긍정적 반영 예상
• 22년 예상 매출액 876억원, 영업이익 57억원, PER 82.6배 

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