[핫리포트] 분기별 어닝서프라이즈 지속 기대주는?

요약

• [콘텐트리중앙] 3분기 드디어 흑자전환 (하나)
• [나스미디어] 높은 실적 성장으로 시장 기대치 크게 상회. 목표주가 상향 조정 (유진)
• [원익QnC] 실적에서 증명한 Quality (신한)

콘텐트리중앙(036420), 하나 - 이기훈, 황지원

• 2분기 매출액/영업이익은 각각 2,659억원(+89% YoY)/-13 억원(적지)으로 컨센서스(-34억원)에 부합
• 부문별로는 별도 매출액/영업이익이 각각 805억원(-28%)/19억원(흑전)으로 여전히 부재한 월화 슬랏 편성이 다소 아쉬움
• 연결 제작사들의 영업손실도 -64억원으로 wiip의 편성이 확대되었지만, 무형자산 상각비 안분이 계속 반영되었기 때문
• 영화 부문은 각각 599억원(+162%)/32억원(흑전)으로 10개 분기 만에 흑자 전환. 박스오피스가 3,227만명(+172%) 으로 사회적 거리두기 완화와 주요 영화 개봉 영향이며, 약 120억원의 프로젝트 이익이 예상되는 "범죄도시2"의 배급 관련 부문이 반영되기 때문
• 실적은 2분기 BEP에 이어 3분기 흑자전환이 확실
• 하반기 영화 "헌트", "교섭", OTT 오리지널 "수리남", "카지노" 등의 대작들이 흥행 모멘텀을 더해줄 것
• 22년 예상 매출액 8229억원, 영업이익 -112억원, PER -147.58배

나스미디어(089600), 유진 - 박종선

• 2 분기 잠정실적(연결기준)은 매출액 390 억원, 영업이익 108 억원으로 전 년동기대비 각각 +32.5%, +34.3% 증가
• 시장 컨센서스(매출액 354억원, 영업이익 90억원) 대비 매출액과 영업이익이 각각 10.3%, 19.9% 상회하며 어닝서프라이즈 시현
• 디지털광고 사업부문(매출비중 75.4%)은 전년동기 대비 26.1% 증가함. 특히 지난해 하반기 런칭한 N.Squre(옥외광고) 물량 확대도 긍정적
• 올해 3분기 예상실적(연결기준)은 매출액 356억원, 영업이익 91억원으로 전년동기 대비 각각 +15.1%, +12.0% 증가하며 실적 성장세를 유지할 것으로 예상
• 목표주가는 기존 33,000 원에서 9.1% 상향한 36,000 원으로 조정하고, 45.5%의 상승여력 (괴리율 31.3%)을 보유하고 있어 투자의견 BUY 를 유지
• 22년 예상 매출액 1482억원, 영업이익 392억원, PER 8.7배

원익QnC(074600), 신한 - 오강호, 심원용

• 2Q22 매출액 1,922억원(+20% YoY), 영업이익 359억원(+47% YoY)을 기록
• 주요 제품 매출액은 쿼츠 734억원(+7% YoY), 세정 236억원(+33% YoY), 자회사 모멘티브 874억원(+32% YoY)을 기록하며 실적 성장을 견인
• 주요 제품인 쿼츠 매출 호조가 이어질 전망. 최근 반도체 수요 감소에 따른 우려가 높아지고 있지만 중장기 방향성은 변함없음
• 2022년 비메모리 매출 비중은 약 15% 수준이 예상. 증설 가세 시 비메모리 매출 비중은 더욱 확대될 전망
• 모멘티브의 성장도 긍정적. 1분기 실적 서프라이즈 이후 안정적인 실적 성장이 나타나고 있음
• 22년 예상 매출액 7619억원, 영업이익 1278억원, PER 7.5배

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