[핫리포트] 시장 우려에도 호실적을 기록한 곳은?

요약

• [유진로봇] 집안에서 산업 현장으로 Level-UP (하나)
• [심텍] 2023년 우려에 대한 세 가지 해답 (신한)
• [만도] 하반기 회복! (현대차)

유진로봇(0560080), 하나 - 최재호, 이승태

• AMS 사업부는 마진율 약 40% 내외로 고마진 사업부
• 현재 테스트 물량을 통해 북미 및 유럽 기업과 유의미한 컨택을 진행 중
• 기존 고정된 경로로 움직이는 AGV(무인 운반차)에 자율주행솔루션을 적용해 AMR(자율주행로봇)로 바꿀 수 있는 솔루션으로 평가되고 있으며, 2024년부터 본격적인 매출 성장을 견인할 신성장동력으로 자리매김할 전망
• 과거 의료용 살균 세척기 등의 제품 판매 이력을 보유한 밀레는 이번 의료 기기 개발을 통해 의료 사업에 활로를 마련할 계획
• 이에 따라 유진로봇 또한 의료용 서비스 로봇에 대한 OEM 기대감이 높아지고 있으며, AMS 사업과 함께 로봇 청소기에 편중된 제품군이 확장되는 국면으로 작용할 것으로 전망
• 22년 예상 매출액 387억원, 영업이익 61억원, PER N/R

심텍(222800), 신한 - 박형우, 심민석

• 2022년 2분기는 매출액 4,774억원(+47%, YoY), 영업이익 1,147억원 (+267%)를 기록
• 호실적의 배경은 FCCSP & SiP 매출 증가 (QoQ +34%), 패키징기판 호황 지속, 우호적 환율 환경
• 북미 고객사로 신규 기판 공급이 시작. 23년 상반기 초도 공급을 목표. 23년 하반기에 본격적으로 확대될 전망
• 심텍 기판의 핵심 수요처는 스마트폰과 PC, 서버용 메모리. 그 비중이 빠르게 줄고 있음. 23년부터는 신규 어플리케이션으로 공급이 확대
• 22년 예상 매출액 1조 8609억원, 영업이익 4320억원, PER 4.0배

만도(204320), 현대차 - 장문수

• 2Q22 영업이익은 457억원(-40.4% yoy, OPM 2.7%) 기록, 컨센서스 26.7% 하회
• 美 BEV 업체와 로컬 업체의 중국 셧다운 영향으로 4월과 5월 가동률이 급락하며 실적 악화. 북미와 인도 는 전년동기비 각각 53.5%, 36.9% 증가하며 성장 지속
• 동사는 1,150만달러 규모의 유럽 튀르키예 MMT 지분 10%를 추가 인수(현 60%)하며 유럽 주도 전략 강화(2021년 매출액 1,007억원, 순이익 22억원)
• 2H22 성장성 재부각 기대. 리비안 Ramp-up과 2022년 말 HMG향 레벨 3 채용으로 ADAS 부분의 성과가 가시화될 것으로 기대
• 중국법인이 6월 현재 완전 가동되며 정상화 되었으며, 2H22 美 OEM 신규 공장 가동과 Ford 신규 플랫폼 투입, 기수주 받은 VW 서스펜션 유럽 양산 시작하며 매출 회복세 탄력적일 전망
• 22년 예상 매출액 7조 1250억원, 영업이익 2760억원, PER 15.7배

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