[핫리포트] 하반기 더 큰 한방이 기대되는 곳은?

요약

• [롯데쇼핑] 2Q22 Preview: 반등의 시작 (교보)
• [현대차] 더 큰 한 방이 온다 (DB)
• [라온테크] 성장 국면의 저력 (키움)

롯데쇼핑(023530), 교보 - 정소연

• 롯데쇼핑의 2Q22 K-IFRS 연결 기준 매출액은 YoY 1.7% 성장한 3조 9,703억원, 영업이익은 YoY 649.7% 성장한 568억원 추정
• 전일 국민제안 심사위원회가 선정한 국민제안 top10 내 “대형마트 의무휴업 폐지” 제안이 포함
• 동사가 주2회 의무휴 업하고 있는 사업부는 롯데마트, 롯데슈퍼가 있음. 의무휴업 폐지시, 롯데마트에 연 3,840 억원 수준의 매출 순증 가능할 것
• 롯데쇼핑에 대해 투자의견 Buy(상향) 및 목표주가 120,000원(상향) 제시
• 영업이익 반등세는 1H 81%, 2H 101%로 하반기에 더욱 강할 것
• 백화점 및 아울렛의 견조한 이익 창출, 리오프닝에 다른 컬처웍스 반등, 마트 구조조정 효과에 기인
• 22년 예상 매출액 15조 4680억원, 영업이익 4040억원, PER 15.9배

현대차(005380), DB - 김평모

• 현대차의 2Q22 실적은 매출액 35조 9,999억원(+19%YoY, +19%QoQ), 영업이익 2조 9,798억원(+58YoY, +55%QoQ)으로 컨센서스(2조 2,837억원)를 대폭 상회
• 미국(+9%YoY, 이하 YoY) 등 핵심 지역의 도매 판매 증가와 인센티브 (-68%) 하락 및 판가 인상으로 자동차 부문의 영업이익률은 8,8%를 기록
• 믹스 개선에 의한 영업이익 증가 효과가 +1조 330억원을 기록하며 15년 이후 처음으로 8%를 상회
• 6월에 동사의 글로벌 공장 판매량은 34만대에 근접. 이미 칩 쇼티지 이전 수준의 자동차 생산을 회복했다고 볼 수 있음
• 미국 내 딜러사들의 재고가 1개월 미만에 그치고 있는 점을 감안하면 3Q22에는 강력한 도매 판매 증가가 기대
• 이에 따라 동사의 3Q22 실적은 매출액 35조 742억원(+%YoY), 영업이익 3조 1,329억원(+95%YoY)으로 컨센서스(2조 1,652억원)를 상회할 전망
• 22년 예상 매출액 135조 460억원, 영업이익 10조 8740억원, PER 4.6배

라온테크(232680), 키움 - 오현진

• 동사의 2분기 실적은 매출액 161억원(YoY 123%, QoQ 14%), 영업이익 29억원(YoY 367%, QoQ 24%)을 전망
• 동사의 진공 로봇과 이송 모듈이 해외 경쟁사 제품들을 대체하면서 작년부터 수주 증가세가 이어지고 있으며, 이에 대한 영향으로 상대적 비수기인 2분기에도 동사의 실적 성장을 이끈 것으로 파악
• 진공 로봇 및 이송 모듈에 요구되는 더 높은 생산성과 정밀도를 동사가 선도적인 기술력으로 대응하는 것이 주요인
• 최근 작은 설치 면적으로도 다수의 진공 챔버 대응이 가능한 Linear형 이송 모듈 수요가 증가하고 있으며, 동사는 지속적인 제품 개발을 통해 기술 선도를 지속할 전망
• 22년 예상 매출액 687억원, 영업이익 132억원, PER 13.6배

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