[핫리포트] 독보적인 성장세가 기대되는 곳은?

요약

• [대웅제약] 2분기 프리뷰-시장 침투력으로 증명 (현대차)
• [테크윙] 반도체 테스트 다변화와 무역분쟁 수혜주 (IR협의회)
• [이루다] 독보적인 성장세 (신한)

대웅제약(069620), 현대차증권 - 엄민용

• 동사는 2분기 매출액 2,844억원(YoY +4.2%, QoQ +4.5%), 영업이익 277억원(YoY +3.7%, QoQ +3.3%, OPM 9.7%)달성할 것으로 추정되어 영업이익 컨센서스 상회할 것으로 전망
• 나보타의 성장이 2분기에도 이어지며 영업이익이 개선되며 하반기 유럽 진출 및 ‘23년 중국 진 출등을 예정하고 있기 때문에 지속 매출 및 영업이익 성장될 것
• 3분기부터 나보타의 법률자문비용 감소가 적용되며 분기당 10억원 이하의 비용만 발생되어 이익률 개선 및 유럽향 누시바 매출 또한 9월 출시와 동시에 즉시 매출 인식 가능할 것
• ‘22년 하반기부터 유럽시장, ‘23년 중국시장으로 매출 증대 및 ‘24년부터 엘러간, 메디톡스로 미 국 매출에 대한 요율도 10%수준에서 5% 수준 감소 예정
• 동사의 투자의견 BUY 유지 및 목표주가 240,000원 상향
• 22년 예상 매출액 1조 1650억원, 영업이익 1140억원, PER 25.0배

테크윙(089030), 한국IR협의회 - 김경민

• 2022년 2분기 잠정 연결 매출과 영업이익은 각각 847억원, 224억원을 기록하며 컨센서스 상회
• 마이크론 등 해외 반도체 고객사의 설비투자에 따른 수혜 때문
• 동종 업종에서 테크윙을 비롯해 한미반도체의 잠정 실적과 Cohu(미국 후공정 반도체 장비 공급사)의 잠정 매출도 서프라이즈 기록
• 2022년 테크윙의 매출과 영업이익은 전년 대비 각각 17.2%, 65.9% 증가한 3,000억원, 601억원으로 전망
• 해외 반도체 고객사 설비투자에 따른 수혜와 테스트 종류 다변 화에 따른 핸들러 장비 매출 증가 때문
• 22년 예상 매출액 3000억원, 영업이익 601억원, PER 7.1배

이루다(164060), 신한 - 원재희, 이동건

• 2분기 매출액 및 영업이익을 각각 102억원(+47.7% YoY, 이하 YoY 생략), 17억원(+120.8%, OPM 17.0%)으로 추정
• 미용의료기기 및 소모품 등 전 제품군에서의 고른 성장에 따른 호실적이 전망
• 2분기 수원시 미용의료기기 통관데이터는 약 734만달러로 집계. 이 는 전년동기대비 65%, 전분기대비 7% 성장한 수치
• 한편 미국향 통관데이터는 약 337만달러로 집계됐으며 전체 데이터 중 46%를 차지
• 전년동기 미국향 통관데이터 비중이 18% 수준이었던 점을 감안 시 미국향 수출 호조가 전사 호실적을 견인 중인 것으로 판단
• 22년 예상 매출액 431억원, 영업이익 68억원, PER 19.0배

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