[핫리포트] 2분기 서프라이즈 기록! 하반기도 기대되는 곳은?

요약

• [신세계인터내셔날] 2Q22E Preview: 신기록 경신 (메리츠)
• [바이넥스] 기다렸던 모습이 나타날 것 (신한)
• [에코프로비엠] 2분기에도 압도적인 성장 기록 (유진)

신세계인터내셔날(031430), 메리츠 - 하누리

• 신세계인터내셔날은 2022년 2분기 매출액 3,830억원(+12.4% YoY; 이하 YoY), 영업 이익 382억원(+44.2%, OPM +10.0%), 순이익 313억원(+64.2%)으로, 시장 기대치를 상회
• 신규 브랜드 유치와 적자 사업 효율화를 기반으로 구조적 성장을 실현
• 화장품은 라페르바를 통한 신규 브랜드 발굴 및 스위스퍼펙션 저변 확장, 해외패션은 라이선싱 브랜드 추가가 계속
• 국내패션은 저마진 데이즈/코모도 철수, 생활용품은 자주 매장 효율화를 통해 수익성 향상을 도모. SIV를 활용한 온/오프 라인의 유기적 사업 전개 또한 돋보임
• 투자의견 Buy 및 적정주가 50,000원 제시
• 22년 예상 매출액 1조 5607억원, 영업이익 1392억원, PER 8.8배

바이넥스(053030), 신한 - 이동건, 원재희

• 2분기 연결 기준 매출액 및 영업이익을 각각 387억원(+35.2% YoY, 이하 YoY 생략), 63억원(흑자전환, OPM 16.2%)으로 추정
• 매출액은 컨센서스(374억원)에 부합, 영업이익은 컨센서스(48억원)를 31% 상회한 호실적이 예상
• 2분기부터 송도공장을 필두로 바이오사업부 매출 고성장 및 이를 바탕으로 한 영업레버리지 효과가 두드러질 전망
• 하반기에는 주요 고객사인 셀트리온의 바이오시밀러 후보 물질 위탁생산 물량 증가가 예상
• 또한 의약품사업부 역시 코로나 19 재유행에 따른 감기약 수요 증가가 지속됨에 따라 매출 호조가 지속 중
• 목표주가 2만원을 유지. 목표주가 유지하나 하반기 바이오사업부 성과에 따라 상향 가능
• 22년 예상 매출액 1586억원, 영업이익 223억원, PER 27.2배

에코프로비엠(247540), 유진 - 한병화

• 동사의 2분기 매출액과 영업이익은 각각 11,871 억원, 1,029 억원으로 당사 기존 추정치를 (매출액 8,970억원, 영업이익 657억원) 대폭 상회
• 매출액은 전년대비 282% 급증했는데, 전동공구 등 Non-IT 매출이 전년대비 159%, 전기차용 양극재 매출이 474% 증가했을 것으로 추정
• 3분기 매출액과 영업이익은 각각 10,775 억원, 910 억원으로 전년대비 164%, 124% 성장 할 것으로 예상
• 포드, BMW, 피아트, 지프 등 동사의 소재가 장착된 전기차들의 생산량이 하반기에 더 큰 폭으로 증가할 것으로 판단
• 22년 예상 매출액 1조 4856억원, 영업이익 3157억원, PER 45.7배

인사이트팀  의 다른 글 보기 >>