[핫리포트] 사업부 초호황에 어닝 서프라이즈가 기대되는 곳은?

요약

• [대웅제약] 성장은 계속된다 (신한)
• [티씨케이] 2Q~4Q22 실적, 시장 컨센서스 상회 예상 (키움)
• [케이피에프] 모든 사업부 초호황! 올해 이익 YoY 30배 이상 증가 전망 (하나)

대웅제약(069620), 신한 - 장세훈, 이동건

• 별도 기준 2분기 매출액은 2,869억원(+5.1% YoY, 이하 YoY 생략)으로 추정. 영업이익은 301억원(+12.8%, OPM 10.5%)로 예상
• 계속되는 나보타 수출 호조와 ETC 사업부 실적에 힘입어 영업이익 컨센서스를 상회할 전망
• 나보타 실적은 4, 5월 통관과 6월 북미향 잠정치 기반으로 산정했으며 기존 2분기 추정치 273억원에서 335 억원(국내 83억원, 해외 252억원)으로 상향
• 2분기 북미향 통관데이터가 최대치를 갱신하면서 1분기에 확인된 나보타 수출 실적 성장 이 일시적이지 않음을 재확인
• 지난 7월 1일 P-CAB 계열의 위식도역류질환 신약 펙수클루(성분명 펙수프라잔)가 국내 시장에 출시. 향후 P-CAB 시장의 성장성을 주목
• 22년 예상 매출액 1조 1481억원, 영업이익 1225억원, PER 25.7배

티씨케이(064760), 키움 - 박유악

• 2Q22 실적이 매출액 846억원(+9%QoQ, +28%YoY), 영업이익 323억원(+11%QoQ, +25%YoY)으로, 시장 컨센서스를 상회할 것으로 예상
• 삼성전자 P3(NAND)와 SK하이닉스 M16 공장의 가동 효과로 인해 SiC Ring의 출하량이 예상보다 더욱 크게 증가
• 반도체 wafer 수요 호조로 인해 Graphite 부문의 실적도 전 분기 대비 성장세를 보일 전망이기 때문
• 사업 부문별 매출액은 SiC Ring 717억원(+9%QoQ), Graphite 120억원 (+4%QoQ)을 각각 기록할 것으로 예상
• 3Q22 실적도 매출액 911억원(+8%QoQ, +32%YoY), 영업이익 351억원 (+9%QoQ, +32%YoY)을 기록하며, 시장 컨센서스를 상회할 전망
• 22년 예상 매출액 3360억원, 영업이익 1323억원, PER 15.5배

케이피에프(024880), 하나 - 최재호, 이승태

• 케이피에프는 1963년 설립되었으며 건설, 장비, 플랜트 산업 등에 필수적으로 사용되는 산업용 파스너(볼트/너트)를 산업별로 특화해 제조 및 판매하는 기업
• 국내에서 M/S 1위를 차지하고 있으며, 국내외 매출 비중은 해외가 약 60% 로 수출 주도형 기업
• 제품 포트폴리오 다각화를 위해 원자력, 태양광발전소 등 고부가가치의 프리미엄 제품 개발로 영역을 확대하고 있어 전방산업 호황에 따른 폭발적인 실적 성장이 예상
• 게다가 2022년 2월부터는 유럽연합(EU)이 중국산 파스너 제품에 대한 반덤핑 관세를 부과하면서 이에 따른 반사수혜까지 얻고있는 상황
• 22년 예상 매출액 8278억원, 영업이익 414억원, PER N/R

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