[핫리포트] 업황, 실적, 성장 3박자가 기대되는 곳은?

요약

• [SK하이닉스] 세 마리의 말이 조화롭게 뛰어가는 (하나)
• [대동] 천조국의 전원생활은 트랙터로 시작 (NH)
• [에스디바이오센서] 반전의 시간 (신한)

SK하이닉스(000660), 하나 - 김경민, 변운지

• SK하이닉스의 목표주가를 163,000원에서 170,000원으로 상향 조정
• 2022년 영업이익 추정치를 14조 2,489억 원에서 17조 2,171억 원으로 상향 조정. 상향 조정은 주로 NAND Flash 및 기타 사업에서 발생
• 인텔 NAND Flash 사업부 인수의 1 단계 절차가 마무리되어, 2022년 SK하이닉스의 NAND Flash 출하량이 전년 대비 99% 증가한다고 가정했고, 매출 뿐만 아니라 수익성 측면에서도 NAND Flash 영업이익률 10% 내외 수준을 유지하는데 이바지한다고 가정
• 22년 예상 매출액 58조 8041억원, 영업이익 17조 2171억원, PER 6.38배

대동(000490), NH - 백준기

• 2021년 동사 수출액은 북미 중소형 트랙터 매출 호조로 7,000억원을 돌파 하고 수출 비중 또한 63%에 도달할 전망. 이에 2021년 연간 매출액 1.15 조원(+28.8% y-y), 영업이익 410억원(+23.9% y-y)으로 대폭 성장 예상
• 2022년 북미 중소형 트랙터 판매도 호조 전망. 미국 내 하비팜(Hobby farm) 수요 늘어나면서 대동이 집중하는 중소형 트랙터 시장 크게 성장
• 전방 시장 자체도 우호적. John Deere는 올해 글로벌 시장 중 북미 시장에 서 최대 성장을 예상(+15% y-y). 21년 11월 기준 북미 중소형 트랙터 시장 규모는 24만대 수준이며 대동의 시장 점유율은 7%로 추산
• 22년 예상 매출액 1조 3529억원, 영업이익 582억원, PER 7.2배

에스디바이오센서(137310), 신한 - 원재희, 이동건

• 4분기 연결 기준 매출액 및 영업이익을 각각 3,801억원, 1,523억원 (OPM 40.1%)으로 추정. 매출액 및 영업이익 각각 시장 컨센서스를 16%, 19% 하회할 전망
• 오미크론 변이는 델타 변이 대 비 전파력이 2배 이상. 다만 치명률은 델타 변이 대비 5분의 1 수준인 만큼 신속항원키트를 통한 검사 활성화는 방역 효율을 높이 고 의료체계의 부담을 더는데 기여할 것으로 예상
• 목표주가는 북미 및 아시아향 대규모 공급계약, 국내 진단 체계 개편에 따른 실적 추정치 상향을 반영하여 8.5만원으로 상향
• 22년 예상 매출액 2조 6940억원, 영업이익 1조 3685억원, PER 7.0배

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