[핫리포트] 4분기 호실적과 내년 성장 모멘텀 보유 종목은?

요약

• [엠씨넥스] 4Q 호실적, 22년 자율주행 카메라 매출의 본격화 (대신)
• [에이디엠코리아] 임상 CRO, rPMS 서비스 대표 임상수탁기관 (하나)
• [자이에스앤디] 큰 도약을 앞둔 시기 (한국)

엠씨넥스(097520), 대신 - 박강호

• 2021년 4분기 영업이익(연결)은 166억원(33.7% qoq/ 122.3% yoy), 매출은 3,068억원(7.9% qoq/ 25.4% yoy)으로 종전 추정치 부합 및 컨센서스(영업이익 127억원)를 2분기 연속 상회 예상
• 4분기 호실적은 삼성전자 스마트폰 판매 증가로 카메라모듈 및 구동계(OIS) 매출 확대
• 분기 매출이 5분기만에 3천억원대로 회복 전망. 전체 매출 증가로 영업이익은 2021년 3분기 75억원으로 흑자전환(qoq) 이후, 4분기에 166억원으로 추정
• 투자의견 매수(BUY) 유지. 목표주가 70,000원 상향(2022년 주당순이익 X 목표 P/E 18.2배 적용). 2022년 전체 매출과 영업이익은 종전대비 각각 8.3%, 27% 씩 상향
• 21년 예상 매출액 9950억원, 영업이익 280억원, PER 26.3배

에이디엠코리아(187660), 하나 - 김두현, 김성호

• 에이디엠코리아는 2003년 설립된 국내댚대표 임상수탁기관 (CRO: Contract Research Organization). 에이디엠코리아의 성장 동력은 제약, 바이오 시장 확장에 따른 임상시험 승인의 증가
• 동사는 유한양행, 대웅제약, 녹십자 등 국내 Top 10 대형 제약사를 고객사 로 확보하였으며 2020년 매출 기준 42%를 차지
• 신규 수주 또한 2018년 131억원에서 2020년 304억원으로 꾸준히 증가하였으며 올해 3분기 말 기준 수주총액 472억 중 수주잔고 255억 보유 중
• 한편 코스닥 상장 직후 발생한 경영권 분쟁 이슈도 현재 완전히 해소되어 영업활동 및 손익에 영향이 없을 것으로 판단
• 21년 예상 매출액 N/R

자이에스앤디(317400), 한국투자 - 강경태

• 자이에스앤디는 12월 10일 전환상환우선주(이하 RCPS) 발행을 위한 정관 변경안을 공개하고, 글랜우드PE의 솔루션 제1호에 전환상환우선주 10,246,000주를 배정하는 유상증자를 실시한다고 공시
• 자이에스앤디는 이번 RCPS 발행을 통해 조달하는 1,000억원을 활용해 에스앤아이건설 지분 취득 목적 자회사인 지 에프에스의 2차 유상증자에 참여할 예정
• 자이에스앤디의 2021년 3분기 실적은 양호. 매출은 989억원으로 전년동기대비 28% 증가했고, 영업이익은 134억원 (OPM +13.5%)으로 전년동기대비 131% 증가
• 에스앤아이 건설 지분 취득이 마무리되면 LG 그룹사 발주 공사, 화공플랜트 공사까지 수행하 는 종합 건설사로 거듭날 전망
• 21년 예상 매출액 N/R

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