[핫리포트] 22년 고순도 질적 개선이 기대되는 곳은?

요약

• [심텍] FC-CSP와 SiP 주도 질적 개선 사이클 (키움)
• [티케이케미칼] 올해 PER 1.3배. 내년도 증익 (한화)
• [에브리봇] 이익나는 로봇기업을 찾으신다면! (NH)

심텍(222800), 키움 - 김지산

• 패키지 기판의 호황을 배경으로 올해 영업이익 1,590억원(YoY 77%)에 이어 내년 영업이익 2,202억원(YoY 38%)으로 역대 최고 실적을 경신할 전망
• 고사양인 FC-CSP와 SiP가 질적 성장을 주도하고 있고, 내년에 DDR5 전이 효과가 본격화돼 모듈PCB와 Advanced BOC의 수혜가 클 것
• FC-CSP는 보급형 5G AP, SSD 컨트롤러, 서버용 버퍼 IC 등 3대 수요처가 모두 강세. SiP는 해외 고객 대상으로 스마트워치, 무선이어폰 등 웨어러블기기 수요에 적극 대응
• 4분기 영업이익은 621억원(QoQ 23%, YoY 322%)으로 예상
• 목표주가 45,000원 제시
• 21년 예상 매출액 1조 3644억원, 영업이익 1590억원, PER 10.6배

티케이케미칼(104480), 한화 - 전우제

• 동사의 2021년 매출비중은 화학(PET/Polyester/Spandex) 87%, 건설 13%로 구성되며, 자회사(해운/건설/하이패스)의 이익기여도 중요
• 22년 증익 가능성이 높아 보임. 컨테이너/벌크 강보합 및 고가 계약비중 확대, 화학: 코로나 이후 의류 수요 개선, 2022년 ~26년 중국산 장섬유 반덤핑 규제
• 21년 4분기 PET 마진 반등/강세 시작 및 건설 부문 ‘22년 송추 아파트 분양(604세대) 수익인식 본격화 예상
• 티케이케미칼의 현재 주가는 2021/22년 기준, PER 1.34배/1.25배, PBR 0.8배/0.5배로 매우 저평가
• 21년 예상 매출액 7010억원, 영업이익 880억원, PER 1.3배

에브리봇(270660), NH - 손세훈

• 에브리봇은 물걸레 로봇 청소기 제조 업체로 세계 최초로 걸레 자체의 회 전력으로 주행과 청소를 동시에 수행하는 바퀴없는 로봇 청소기를 출시
• 상장된 로봇 기업 중 유일하게 영업이익이 나는 기업
• 2019년 3월 엣지모델을 출시하며 2019년 162억원에 불과했던 매출액이 2020년 492억원까지 증가. 영업이익은 2019년 15억원에서 2020년 130 억원으로 증가
• 2020년 1월에는 삼성전자 ODM향으로도 공급되어 전량 수출로 판매
• 22년에는 신제품인 엣지 후속 모델과, 공기청정기 로봇도 출시 예정. 22년 매출액은 612억원(+17.1% y-y), 영업이익 143억원(+25.9% y-y) 전망
• 21년 예상 매출액 523억원, 영업이익 114억원, PER 14.2배

인사이트팀  의 다른 글 보기 >>