[핫리포트] 주가 재평가가 필요..기회가 엿보이는 종목은?

요약

• [원티드랩] AI매칭으로 쑥쑥 크는 중 (한국)
• [노바텍] 리레이팅이 필요한 핵심부품 공급사 (현대차)
• [에치에프알] 배 아팠던 사람에게도 기회가 (신한)

원티드랩(376980), 한국 - 안도영, 정호윤

• 원티드랩은 채용AI플랫폼인 원티드를 운영하는 채용 플랫폼 기업
• 유저 데이 터와 기업 데이터를 AI로 학습해 매칭시켜주며, AI 매칭을 통해 채용이 성사되면 합격자 연봉의 7%를 수수료로 과금, 3개월 후에 추천인, 합격자에게 각 50만원의 보상을 제공
• AI 매칭을 제공하는 업체들이 있지만, 합격 여부 데 이터보다는 이력서 등 지원 시 수집되는 데이터를 분석하며 광고 기반이기 때문에 원티드 모델로 전환 시 기존 광고수익과의 자기잠식이 있을 수 있음
• 이러한 확실한 차별점을 통해 유저 수, 기업 고객 수, 합격 수 모두 빠르게 증가
• 원티드랩과 비슷한 모델의 채용 플랫폼 기업들과 비교 시 원티드랩은 추가 밸류에 이션 여력이 있음. 미국의 ZipRecruiter는 시가총액이 3조 7천억원에 이르며, 일 본의 Visional과 Atrae는 시가총액이 각각 3조 2천억원, 6,900억원 수준
• 21년 예상 매출액 N/R

노바텍(285490), 현대차 - 박찬호

• 동사는 IT기기용 자석 부품 공급 업체로써 Tablet PC와 관련 악세서리 제품용 자석 공급을 주력 사업으로 영위하고 있으며 21년 매출액 YoY 36% 증가, 22년은 19% 증가할 것으로 전망됨
• 동사는 올해부터 주요 고객사의 최상위 프리미엄 스마트폰 모델에 탑재되는 차폐 자석 벤더로 공급을 시작하며 내년 신제품부터 본격적으로 매출에 반영되기 시작할 것으로 전망
• 동사는 프리미엄 스마트폰 향으로 매출처를 다변화하고 그로 인해 내년에도 실적 성장세를 이어 갈 것으로 보이나 현재 주가 수준은 2022년 P/E 기준 10배 수준이라는 점에서 동종 산업 내 다른 업체들 대비 저평가 되어 있다고 판단됨
• 동사는 올해부터 Tablet PC 뿐만 아니라 주요 고객사 스마트폰의 최상위 프리미엄 라인업에도 자석을 공급하는 이원화 벤더로써 일부 공급을 시작 하였으며, 본격적인 공급 및 매출 발생은 내년 하반기 출시되는 신제품향 공급부터 발생할 것으로 예상됨
• 현재 동사의 주가 수준은 2022년 예상 P/E 기준 10배로 동사와 같은 프리미엄 라인업향 공급사들이 13~15배 내외의 밸류에이션 평가를 받는 점을 감안하면 동사의 현재 주가는 산업 내 다른 업체들 대비 저평가 되어 있다고 판단
• 21년 예상 매출액 1100억원, 440억원, PER 10.0배

에치에프알(230240), 신한 - 고영민, 박형우

• 4분기 매출액 821억원(+100%, 이하 YoY), 영업이익 155억원(흑자전환)을 전망
• 22년 매출액 2,566억원(+32%), 영업이익 447억원(+112%)을 전망
• 당초 기대했던 북미 고객사향 추가 수주가 11월 말에 확인. 1,585억원으로 21년 1차 수주 이상의 규모였으며, 계약상 10월까지 공급될 예정
• 북미 내 기존 고객사 외에 추가 고객사향 수주도 이전보다 진전. 이미 소규모 오더를 받고 있는 것으로 파악되며, 대규모 수주는 빠르면 1H22 중 확인될 가능성이 있음
• Private 5G(특화망)에 대한 첫 수주와 매출 발생은 22년 중 확인될 것으로 전망. 국내 네이버, 한국전력, 삼 성전자 등이 이미 적극적으로 특화망 관련 수요를 표출
• 21년 예상 매출액 1946억원, 영업이익 447억원, PER 22.3배

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