[핫리포트] 2022년 관심종목 등록株는?

요약

• [아비코전자] 2022년 관심종목 등록! (신한)
• [나노신소재] 이차전지 소재 업종 중 가장 저평가 (하이)
• [엔비티] 애디슨 오퍼월의 폭발적 성장, 레버리지 효과 확대 전망 (하나)

아비코전자(036010), 신한 - 박형우, 고영민

• DDR5 DRAM모듈이 상용화. 아직 아비코전자는 DDR5부터 채택되는 메탈파워인덕터의 공급을 시작하지 않았음. 경쟁사에 이어 2022년 중순부터 출하가 예상
• DDR5 채택률 상승은 3~4년에 걸쳐서 발생할 전망. 관련 메탈파 워인덕터 시장규모는 2,100억원으로 예상
• 영업이익은 21년(F) 37억원 → 22년(F) 142억원 → 23년(F) 200억원으로 전망. DDR5 외에도 다수의 변화가 감지
• 2022년의 최대 모멘텀은 모바일 파워인덕터 점유율 상승
• 목표주가 14,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지
• 21년 예상 매출액 1464억원, 영업이익 37억원, PER 30.9배

나노신소재(121600), 하이 - 정원석

• 최근 언론에 따르면 11 월부터 삼성디스플레이 QD-OLED 패널 양산이 본격화. 이에 따라 동사의 신사업인 중공형 저반사 코팅막 소재(중공실리카)의 매출 상승세도 뚜렷할 전망
• 디스플레이 저반사 코팅막을 형성할 때 사용되는 중공실리카는 지금까지 일본 Nippon Shokubai 가 독점해오던 시장. 그러나 지난해 동사가 이를 국산화하여 삼성디스플레이 대형 QD-OLED 패널 전량에 적용될 예정
• 2023 년부터 주요 배터리 업체들이 충전 시간 단축과 에너지밀도 개선을 위해 차세대 전기차용 배터리에 실리콘 음극재 적용이 본격화되면서 동사의 CNT 도전재 수요도 함께 급증할 전망
• 최근 대다수 전기차 배터리 셀 업체들이 음극재에 실리콘을 첨가하는 방향으로 개발을 추진하면서 CNT 도전재의 중요성이 부각
• 음극에 실리콘 음극재를 적용할 때 CNT 도전재를 함께 사용하면 전기전도성을 높여 전극 수명 및 에너지 특성을 향상시켜주고, CNT 가 완충 작용을 해 실리콘 입자의 부피 팽창을 잡아주기 때문
• 목표주가 94,000 원으로 상향 조정, 매수 투자의견 유지
• 21년 예상 매출액 630억원, 영업이익 60억원, PER 90.5배

엔비티(236810), 하나 - 최재호, 최원준

• 엔비티는 2012년에 설립된 모바일포인트 광고 플랫폼 업체로, 세계 최초로 스마트폰 잠금 화면 포인트 ‘캐시슬라이드’를 출시해 현재 약 2,700만명의 누적 회원을 보유
• 엔비티의 B2B 부문은 애디슨 오퍼월의 신규 제휴업체 확대 및 기존 제휴업체 내 가입자 증대에 따른 MAU(Q) 증가, 오퍼월 확보 경쟁 심화로 인한 평균 광고단가(P) 인상으로 2021년 매출액 563억원(+144.7% YoY), 2022년 매출액 810억원(+43.9% YoY)을 달성할 전망
• 애디슨 오퍼월은 국내 최대 사용자풀, 프리미엄 매체, 큐레이팅 기술을 접목한 광고 상품을 보유해 광고주의 진입 경쟁이 더욱 심화. 광고단가 인상에 따른 수익성 개선이 기대되는 이유
• BEP 매출액은 500억원대로 추정된 2021년은 3분기 누적 매출액만 563억원을 달성해 이미 연간 역대 최대 실적을 기록한 상황
• 2022년 매출액 1,015억원(+30.8% YoY)과 영업이익 79억원(+130.3% YoY)을 전망
• 21년 예상 매출액 776억원, 영업이익 34억원, PER N/R

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