[핫리포트] 펜데믹 장기화 수혜주 주목

요약

• [인텔리안테크] LEO 안테나 시장 선점, 제곱 성장이 진행 중 (신한)
• [네오위즈] 숨겨진 P2E 기대주 (신한)
• [에스디바이오센서] 팬데믹 장기화. 중장기 성장동력 확보에 주목할 때 (한국)

인텔리안테크(189300), KTB - 김재윤

• 11월 원웹의 상업서비스 시작에 따라 저궤도 위성통신 터미널 안테나 수요 폭증
• 11/24 원웹향 866억 원 규모의 터미널 안테나 계약 체결.
• 인텔리안테크에 대한 투자의견 Strong Buy 및 목표주가 140,000원 유지
• 동사의 LEO 수주잔고는 약 2,500억 원 규모로 추가 수주가 없더라도, 2022년 실적은 매출액 2,234억 원(YoY +87.0%), 영업이익 231억 원(YoY +3,173.5%) 달성이 가능할 것으로 전망
• 또한 원웹과 SES 등 고객사 서비스 지역 확대에 따른 안테나 수요 증가를 예상해볼 경우, 2023년 매출은 4,314억 원, 영업이익 606억 원의 실적 퀀텀점프가 기대
• 21년 예상 매출액 1190억원, 30억원, PER 1591.3배

네오위즈(095660), 신한 - 이문종, 김아람

• 연말부터 2022년까지 다수의 신작이 출시. 11/12 자회사 게임온이 엘리온(PC MMORPG)을 일본 시장에 런칭했으며 자체 FPS 게임인 A.V.A는 CBT 후 스팀에 연내 출시될 예정
• NFT가 적용된 P2E 게임 출시도 기대되는 부분, 네오위즈홀딩스의 자회사인 네오플라이는 가상자산사업자 신고를 완료했으며 2017년 부터 블록체인 노드운영 및 기술개발에 힘써왔음
• 네오플라이는 4Q21 네오핀 베타서비스를 시작으로 1Q22 정식 출시할 전망
• 네오핀은 암호화폐관련 금융서비스 뿐 아니라 NFT, P2E, S2E(Service to Earn) 등을 제공하며 P2E모델 게임 서비스에 네오위즈의 참여가 예상
• 21년 예상 매출액 2589억원, 영업이익 260억원, PER 13.0배

에스디바이오센서(137310), 한국 - 정송훈

• 에스디바이오센서는 상장 후 백신 접종률 증가, 경구용 치료제 개발, 위드코로나로 인한 수익성 악화 및 장기 성장동력 부재 우려로 주가가 하락
• 그러나 M10과 추가 M&A가 성공한다면 이러한 우려는 해소가 가능
• 또한 최근 누(Nu B.1.1.529) 변이가 출현하는 등 팬데믹은 예상보다 장기화
• 앞서 언급한 중장기 성장 동력을 위한 시간과 자금을 확보할 수 있다는 점에서 팬데믹 기간이 연장되는 만큼 에스디바이오센서의 수혜가 예상
• 21년 예상 매출액 N/A

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