[핫리포트] 메타버스 신규 상장주, 전망은?

요약

• [정상제이엘에스] Risk free Stock(?) (이베스트)
• [디어유] 글로벌 팬심을 사로잡다 (삼성)
• [덕산네오룩스] 2022년 이익 성장률 25% 전망 (하나)

정상제이엘에스(040420), 이베스트 - 정홍식

• 동사는 프리미엄 어학원의 경쟁력을 기반으로 매년 학생수가 증가하며 매출액 과 영업이익의 안정적인 성장흐름을 보이고 있음
• 전일 2021년 DPS 500 원 이상 계획을 공시. 이에 DPS 430원 → 500원으로 5년만에 상향하였으며, 배당 수익률 6.4% 수준
• 동사의 3Q21 실적은 매출액 266억원(+18.0% yoy, +6.1% qoq), 영업이익 55억원 (+63.9% yoy, +23.3% qoq), 순이익 42억원(+57.7% yoy, +16.1% qoq)을 기록
• 이는 기존 추정치(Sales 250억원, OP 38억원, NI 28억원)을 크게 상회한 것으로 분기 최대 매출액 & 영업이익. 동사의 투자의견 매수를 유지하며, 목표주가를 9,000원 → 10,000원으로 상향
• 21년 예상 매출액 1011억원, 영업이익 168억원, PER 9.4배

디어유(376300), 삼성 - 최민하

• 디어유에 대해 BUY 의견과 목표주가 47,000웎으로 커버리지를 개시
• 입점 아티스트의 증가에 따른 버블 구독자 확대, 신사업 개시 등으로 22년 영업 수익 730억원(+82% YoY), 영업이익 317억원(+107.5% YoY)으로 고성장이 예상
• 현재는 아이돌 그룹 위주로 운영 중이나 국내외 유명인들로 확장시켜 구독자 증가에 속도를 더할 것
• 팬 커머스 비즈니스로 사업 확장도 기대. 이커머스 기능을 연계한 ‘디지털 아이템 스토어’ 등을 통해 팬커머스 사업으로 영역을 넓히고 ARPU 상승도 견인할 것
• 신사업으로 메타버스 사업을 준비 중. 내년 1분기 베타서비스인 ‘마이홈’을 선보이고 ‘버블 월드’, ‘NFT 사업’도 계획 중으로 팬 에코시스템 구축이 기대

덕산네오룩스(213420), 하나 - 김현수

• OLED 유기재료 업체 덕산네오룩스 3분기 실적은 매출 586 억원(YoY +44%, QoQ +36%), 영업이익 163억원(YoY +46%, QoQ +60%)로 컨센서스를 상회(컨센서스 영업 이익 158억원)
• 4분기 실적은 매출 551억원(YoY +27%, QoQ -6%), 영업이 익 156억원(YoY +9%, QoQ -4%)이 전망
• 4분기 삼성 디스플레이 OLED 패널 출하량이 아이폰 수요 호조 및 중국 스마트폰 신제품 출시로 QoQ 증가 예상됨에 따라 덕산네오룩스 4분기 실적 수혜 예상
• 단, 설비 리모델링으로 인해 3 분기에 일부 물량 선행 생산함에 따라 매출 및 이익은 전분 기 대비 소폭 감소할 전망
• 중장기적으로는 5G 스마트폰 및 폴더블 스마트폰 시장 확대로 인해 저전력 패널, 폴더블 패널 수요 증가하며 전체 스마트폰 시장 내 OLED 침투율은 2019년 28%에서 2022년에는 40%를 넘어설 전망
• 21년 예상 매출액 1997억원, 영업이익 536억원, PER 26.51배

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