[핫리포트] 주가는 내리막, 업황은 호황 직전!, 관련주는?
요약
- [엘앤에프] 가파른 이익 성장세 지속, 목표 시총 10조원 (하나)
- [두산밥캣] 반전의 시간이 다가온다 (한국)
- [아이원스] 3분기 사상 최대 분기실적 달성 (NH)
엘앤에프(066970), 하나 - 김현수, 위경재
- 2024년 예상 양극재 생산량 약 17만톤 가정 시, 약 4.2조원 매출 가능
- 2023년 글로벌 수요 671GWh 기준 중국 비중 42%, 중국 외 지역 비중 58%, 2026년 글로벌 수요 1,213GWh 기준 중국 비중 37%, 중국 외 지역 비중 63%으로 변화할 전망
- 전기차 배터리 시장 연평균 성장률 역시 향후 5년간 중국 21%, 중국 외 지역 29%로 중국 외 지역의 성장률이 더욱 가파를 것
- 엔드 유저 기준 유럽 및 미국 매출 비중이 전 체 매출 대부분을 차지하는 엘앤에프 입장에서는 긍정적인 전개라고 판단
- 21년 예상 매출액 1조 708억원, 영업이익 260억원, PER 527.07배
두산밥캣(241560), 한국 - 최광식
- 2021년, 2022년 평균 EPS에 타겟 PER 15배를 적용해 목표주가를 59,000원으로 제시하며 커버리지를 개시
- 5월 이후 주가는 인플레이션, 물류대란, 핵심 부품 공급차질 우려로 하락. 호황기에 벌어지는 전형적인 현상
- 2022년 매출은 판가 인상과 두산산업차량 인수 영향(0.5조원)으로 20%나 증가 할 전망
- 수익성은 정상화되고 EPS는 32%나 증가할 것
- 통상 판가 인상은 원가율 상승을 뒤따라감. 그러나 현재 이례적인 대규모 판가 인상이 진행 중
- 21년 예상 매출액 5조 8040억원, 영업이익 5890억원, PER 12.1배
아이원스(114810), NH - 손세훈
- 3분기 매출액 423억원(+5.13% q-q, +9.15% y-y), 영업이익 93억원 (+11.0% q-q, +122.2% y-y), 순이익 85억원(+23.3% q-q, +126.2% yy)으로 당사 추정치에 부합하며 분기 최대 실적 달성
- 글로벌 1위 장비회사인 A사의 매출 비중은 2분기에 이어 50%가 넘는 상황
- 세정/코팅사업은 2분기와 유사한 매출 비중 24% 유지하였지만 고객사로부터 신규 코팅물질에 대한 승인을 받으면서 점차 증가할 것으로 기대
- 국내 디스플레이 업체향 정밀가공품 매출이 소폭 증가하였고, A사 전용라인 수율이 상승하며 수익성 개선에 기여
- 21년 예상 매출액 1587억원, 영업이익 310억원, PER 8.8배
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