[핫리포트] 3분기 호실적에 4분기도 기대되는 곳은?

요약

• [SK하이닉스] NAND 사업부가 돋보인다 (대신)
• [이녹스첨단소재] 가격 매력 갖춘 성장주 (하나금융)
• [리메드] 에스테틱 사업부문 실적 턴어라운드 본격화 (KTB)

SK하이닉스(000660), 대신 - 이수빈

• 21년 3분기 실적 컨센서스 소폭 상회. 3분기 DRAM B/G -1%, ASP +9%, OPM 47%, NAND B/G +20%, ASP +3%, OPM 8% 달성한 것으로 추정
• NAND 사업부문 3분기 흑자전환 기록, 2021년 연간으로 흑자전환 예상
• 4분기 B/G 가이던스로 DRAM 한자리수 중후반% 증가, NAND 10% 이상 증가 제시하며 기대치 상회
• 공급망 차질에 따라 수요 불확실성으로 DRAM은 보수적으로 시장 전망. 이에 따른 보수적인 설비투자 집행 예상. NAND의 경우, 고용량 NAND 반도체 확대 에 따라 적극적인 설비투자 집행 예정
• 투자의견 매수(Buy) 유지, 목표주가 135,000원으로 13% 상향 조정
• 21년 예상 매출액 42조 9330억원, 영업이익 12조 3400억원, PER 7.5배

이녹스첨단소재(272290), 하나 - 김현수, 위경재

• OLED 패널 내부 필름 및 CCL 공급 업체인 이녹스첨단소재의 3분기 실적은 매출 1,407억원(YoY +33%, QoQ +30%), 영업이익 308억원(YoY +58%, QoQ +54%)으로 컨센서스(영업이익 279억원)를 상회
• 아이폰 13 및 폴더블 스마트폰 출시, OLED TV 출하 증가 등 전 부문 전방 수요 강세로 역대 최대 매출 및 이익 시현
• 특히, 수익성 높은 OLED 소재 관련 매출(TV+모바일) 비중이 59%까지 상승하며 전사 수익성이 크게 개선돼 분기 영업이익률 21.9%로 상장 이후 최고치를 기록
• 4분기 실적은 매출 1,310억원(YoY +53%, QoQ -7%), 영업이익 243억원(YoY +101%, QoQ -21%)으로 가파른 성장세 지속 될 전망
• 스마트폰 출하 호조 감안해 2022년 예상 EPS 추정치를 8% 상향하여 목표주가를 58,000원으로 상향
• 21년 예상 매출액 4761억원, 영업이익 886억원, PER 1029배

리메드(302550), KTB - 박종현, 이혜린

• 글로벌 의료기기 업체 Zimmer에 CSMS 제품 ZTone plus 공급 계약 체결. 계약 규모는 총 234억원, 공급 기간은 5년(2021.11~2026.10), 공급 지역은 유럽. 본 계약을 통해 5년간 연평균 47억원 매출액 순증 기대되며, 이는 2019~2020년 평균 매출액의 25% 상회하는 수준으로 실적 기여 폭 큼
• Zimmer와의 추가적인 ODM 계약으로 글로벌 시장에서 동사의 기술력을 입증하는 중요한 이벤트로 해석
• Cooltone 판매 재개(4Q21) 및 emField PRO 등 NMS 부문 성장으로 2021년 매출액 200억원(YOY +20%), 영업이익 25억원(YOY +48%) 전망
• 21년 예상 매출액 N/R

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