[핫리포트] 서비스 확대로 3분기 회복 및 성장이 기대되는 곳은?

요약

• [우리금융] 디스카운트 해소의 시작. 4분기 관심종목으로 제시 (하나)
• [제일기획] 디지털 중심의 성장세 지속 (신영)
• [뉴프렉스] 가장 저평가된 메타버스 관련 업체 (키움)

우리금융(316140), 하나 - 최정욱, 정진용

• 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가를 16,500원으로 6.5% 상향. 목표가 상향의 배경은 3분기 어닝서프라이즈가 예상되는 점을 감안해 이익추정치를 상향했기 때문
• 3분기 추정 순익은 전년동기대비 58.6% 증가한 7,610억원으로 3분기에도 컨센서스를 큰폭 상회할 전망. 이는 큰폭의 이익 개선이 있었던 2분기보다도 높은 수치
• 3분기 NIM은 1bp 하락이 예상되지만 대출성장률이 2.5%를 상회해 순이자이익 급증세가 지속되는데다 부동산PF 등 IB부문 실적 호조로 비이자이익도 양호할 것으로 예상되며, 대손비용은 약 1,300억원 내외에 불과할 전망
• 21년 예상 매출액 8조 80억원, 영업이익 3조 3820억원, PER 3.7배

제일기획(030000), 신영 - 신수연

• 3분기에도 상반기와 마찬가지로 디지털이 주도하는 호실적이 기대됨. 외형성장이 가장 기대되는 지역은 북미로, 주요 광고주의 대행물량 증가 덕분임
• 2020년부터 시작된 프로젝트가 2021년에도 서비스 지역을 확대하며 지속되고 있으며, 마케팅 역량을 기반으로 콘텐츠 제작과 소셜 마케팅이라는 지속가능한 서비스 영역으로까지 확대되고 있어 장기적 성장성이 여전히 유효하다 판단
• 2분기부터 대부분의 지역이 실적 회복을 보이고 있으며, 이러한 흐름은 3분기에도 이어지는 상황임. 해외 중 가장 매출 규모가 큰 유럽지역 역시 회복세가 이어지고 있으며, 중남미 지역을 제외한 대부분이 좋은 흐름을 기대할 만함. 중국 지역은 종속회사의 디지털 플랫폼 사업역량을 기반으로 안정적인 물량 확보가 긍정적이며, 주요 광고주의 대행영역 역시 확대되고 있음
• 21년 예상 매출액 3조 1559억원, 영업이익 2538억원, PER 14.1배

뉴프렉스(085670), 키움 - 오현진

• 동사는 IT 기기용 FPCB(연성회로기판) 제조 업체로 주요 제품은 카메라 모듈 및 무선충전 모듈 분야이며, 최근 전기차 배터리 부문으로 전장용 FPCB 시장도 신규로 진입
• 동사의 투자 모멘텀은 크게 두가지인데, 먼저 1) 카메라 모듈 부문 시장 점유율 확대에 따른 실적 성장 기대감과 2) 전장용 및 VR 기기향 제품 등 신규 사업에서 성과가 나옴에 따라 향후 성장성이 주목된다는 점
• VR 기기 점유율 1위 업체인 Oculus 향 FPCB 시장에서 독보적인 위치를 점하고 있어 기기 성장에 따른 수혜가 집중될 전망
• 전장용은 배터리 모듈 FPCB가 납품을 시작하면서 고객사 및 적용 모델 확대에 나설 전망
• 21년 예상 매출액 1736억원, 영업이익 28억원, PER N/R

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