[핫리포트] 3분기 실적 턴어라운드로 반등이 기대되는 곳은?

요약

• [이엠텍] 3분기 스몰캡 반등 (신한)
• [한솔케미칼] 전고체 배터리 수혜 전망 (KB)
• [아모텍] 핸들링 되어가는 변수 (SK)

이엠텍(091120), 신한 - 오강호, 심원용

• 3분기 매출액 1,073억원(-1% 이하 YoY), 영업이익 101억원(+12%)이 예상
• 반 등 이유는 부품(스피커, 리시버) 부문 스마트폰 탑재 증가 및 포트폴리오 확대. 제품(전자담배)도 반도체 생산 차질 이슈가 해소되며 반등이 기대
• 3분기 영업이익률은 9.4%(+1.1%p YoY, +4.3%p QoQ)이 예상. 전 사업 부문 실적 개선이 기대되는 시기
• 투자의견 매수, 목표주가 3만원으로 상향
• 21년 예상 매출액 3979억원, 영업이익 361억원, PER 13.6배

한솔케미칼(014680), KB - 김동원, 유우형, 박주영

• KB증권은 한솔케미칼의 12개월 목표주가를 410,000원에서 480,000원 (Upside: 43.9%)으로 +17% 상향하고 투자의견 Buy를 유지
• 목표주가 상향은 한솔케미칼이 글로벌 자동차 업체와 전고체 배터리 (all solid state battery)의 핵심 소재인 고체 전해질 제조의 특허 등록에 최종 성공한 유일한 배터리 소재 업체로 선제적 고객 확보에 따른 전고체 배터리 시장 확대 수혜가 예상
• 2차전지 소재의 다양한 제품구성 확보에 따른 배터리 소재 매출 성장을 반영해 2023~2025년 실적 추정치를 상향 조정
• 한솔케미칼은 2021년 바인더 (binder)를 시작으로 2023년 실리콘 음극재 (silicon anode), 2025년 전고체 배터리용 핵심 소재인 고체 전해질 (solid electrolyte)까지 제품구성 확대가 예상
• 21년 예상 매출액 7850억원, 영업이익 2200억원, PER 5.5배

아모텍(052710), SK - 이동주

• 지난 2 년 간 주요 고객사 플래그쉽 모델 판매는 악화일로를 걸었고 MLCC 양산은 여러 차례 연기되면서 시장에서의 기대감 지속 하향. Huawei 제재, COVID-19라는 예상 치 못한 변수의 영향이 무엇보다 컸음
• MLCC 는 진입 장벽이 높은 시장으로 최초 진입 여부가 중요한데 4Q21 양산에 임박. 시장 특성상 진입 이후에는 중장기 안정적인 공급이 가능
• 모바일향 칩 & 안테나는 폴더블 판매 호조로 3Q21 부터 회복. 4Q21 은 갤럭시 S22 출시 효과 반영. 하이엔드 제품 판매 반전으로 올해를 기점으로 내년 실적 반등
• 21년 예상 매출액 2410억원, 영업이익 -110억원, PER N/A

인사이트팀  의 다른 글 보기 >>