[핫리포트] 3분기 어닝서프라이즈 종목은?

요약

• [한화솔루션] 가성소다 가격, 연초 대비 95% 상승 (키움)
• [삼성바이오로직스] 환율과 가동률 증가로 실적 기대치 상회 전망 (키움)
• [인터로조] 성장성과 수익성 모두 확보 (유안타)

한화솔루션(009830), 키움 - 이동욱, 권준수

• 한화솔루션의 올해 3분기 영업이익은 1,822억원으로 시장 기대치(1,802억원)를 소폭 상회할 전망
• PVC는 주요 수출 지역인 인도가 구매업체들이 성수기를 앞두고 재고 보충 의지가 확대되고 있고, 중국 전력난 및 석탄 가격 상승으로 인한 카바이드 공법 경쟁력 열위로 가격/스프레드가 강세를 지속
• 가성소다는 미국 허리케인 영향 및 역내 업체들의 정기보수 등으로 인한 공급 타이트로 가격 강세가 유지되고 있고, EVA는 태양광 수요 증가로 인한 타 그레이드 제품 수급 타이트 현상 발생으로 수익성이 높은 수준을 지속
• 목표주가 6만원, 투자의견 매수 제시
• 21년 예상 매출액 10조 6466억원, 영업이익 8272억원, PER 11.9배

삼성바이오로직스(207940), 키움 - 허혜민

• 3분기 매출액 4,201억원(YoY +53%), 영업이익 1,515억원(YoY +167%)으로 매출액과 영업이익 시장 컨센서스를 각각 +4%, +17% 상회 할 수 있을 것
• 3분기 반영되는 공장 가동률은 전분기 대비 1공장 동일, 2공장 동일, 3 공장 10% 상승이 추정
• 2분기 대비 공장 가동율 상승, 2) 환율 상승(분기 평균 환율 1,157원 QoQ +3%) 영향으로 매출액이 전분기보다 소폭 개선 될 것으로 추정
• 1/2/3공장 풀 가동으로 인한 이익 레버리지 효과, 매출 인식되는 생산 물량 다소 인식, 환율 개선 등이 이를 상쇄하여 36%의 이익률이 기대
• 목표주가 102만원에서 110만원으로 상향, 투자의견 매수로 업종내 최선호주로 추천
• 21년 예상 매출액 1조 5098억원, 영업이익 5479억원, PER 140.5배

인터로조(119610), 유안타 - 허선재

• 인터로조는 글로벌 콘텍트렌즈 시장의 패러다임 변화에 따른 수혜를 누릴 수 있는 콘텍트렌즈 제조/판매업체. 과거에는 단순 시력교정을 목적으로 콘텍트렌즈를 착용했지만 현재는 뷰티 및 헬스케어 영역으로 착용 목적의 확대가 이뤄지는 중
• 3Q21 예상 실적은 매출액 313억원 (YoY +55.0%)과 영업이익 80억원 (YoY +122.2%)으로 전망
• 실적 향상의 근거는 일본 PIA향 컬러렌즈 공급물량 확대, Si-Hy 원료 내재화를 통한 유럽향 Si-Hy렌즈 공급 확대에 기인
• 21년 예상 매출액 1170억원, 영업이익 283억원, PER 17.7배

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