[핫리포트] 내년에 오를 저평가주는?

요약

• [SK바이오사이언스] 2022년 우려가 점점 해소되는 국면 (NH)
• [HB솔루션] 내년 종목을 찾으신다면 (한화)
• [엔피] 실제로 돈 벌고 있는 메타버스 기업 (하나)

SK바이오사이언스(302440), NH - 박병국

• 동사의 목표주가를 기존 28만원에서 34만원으로 상향, 투자의견 Buy 유지
• 최근 화이자 부스터샷의 연령제한 승인에 따른 mRNA 백신의 3번째 투약 안전성 우려로 재조합 단백질 방식 부각 및 동 방식인 노바백스 백신의 승인지연으로 자체공급 약가 상향
• 10월 1/2상 데이터 공개, 국내 노바백스 백신 승인 모멘텀 존재
• 24년 완공예정인 안동 신공장 증설 또한 순조롭게 진행
• 추가 업사이드 존재. 2만평 수준인 기존 공장 대비 1.5배 큰 규모임에도 당사 밸류에이션은 CAPEX의 10배수인 1조 5천억원 수준. 기존 공장 CMO가치는 8조원 수준
• 21년 예상 매출액 1조 830억원, 영업이익 4850억원, PER 45.8배

HB솔루션(297890), 한화 - 김동하

• 최근 동사 주가가 급락. 잉크젯 프린팅 관련 불확실성(PO 부재) 때문인 것으로 추정
• 고객사의 잉크젯 프린팅 사용 여부가 아닌 카타바社와 협업 과정 내 대응 속도(코로나19 등)에 기인한 것으로 곧 해결될 수 있는 문제
• 따라서 新 사업이 가시화 되어 가는 반면 주가에 新 사업 기대가 제거(내년 실적 고려)된 현재 구간에서는 매수 접근이 유효
• 21년 예상 매출액 N/R

엔피(291230), 하나 - 최재호, 이승태

• 엔피는 차세대 콘텐츠 제작 및 XR 토탈 스튜디오 개발을 목적으로 NAVER, 와이지엔터, 위지윅스튜디오와 합께 합작사 YN C&S를 설립
• 비즈니스 모델은 와이지엔터의 글로벌 아티스트 IP를 활용해 NAVER에 송출하는 리얼타임콘텐츠 제작 형태인 것으로 파악
• 포스트 코로나 국면 진입 후 오프 라인 콘서트가 재개되겠지만, 온라인 공연을 추가하는 하이 브리드 형태의 공연이 자리잡을 것으로 예상
• 현재 국내 대형 게임사도 YN C&S 투자 및 합류를 논의 중인 것으로 파악되며, 엔피는 영상콘텐츠 관련 기업 두군데를 M&A 추진 중
• 21년 예상 매출액 N/R

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