[핫리포트] 게임 업종 대장주 바뀔까..증권가 탑픽 종목은?

요약

• [동국제강] 축소되는 불안감, 찾아가는 안정감 (유안타)
• [펄어비스] 게임주 Top pick (KTB)
• [원티드랩] 거스를 수 없는 대세가 될 AI채용 플랫폼 (신한)

동국제강(001230), 유안타 - 이현수

• 연초 이후 철근은 국내 건설 관련 수요 호조에 따라 판매량 증가와 스프레드 확대가 진행
• H형강은 수출가격이 빠르게 상승하며 수익성 개선. 냉연(도금,칼라)제품은 수출 판매 규모가 내수 판매보다 큰 품목으로 수출가격 상승이 크게 나타나며 이익 규모 확대
• 후판은 꾸준한 구조조정을 거치며 상대적으로 수익성이 좋은 비조선용 판매 비중을 늘린 가운데 하반기 조선용 후판 협상 가격 또한 크게 올라 전체적인 후판 수익성 개선 여지 존재
• 2021년을 고점으로 ROE 약세가 전망되지만 2022~2023년 10%대 수준은 기대해볼 수 있는 바 Target PBR 1.10x를 적용하여 목표주가 30,000원, 투자의견 BUY로 분석을 재개
• 21년 예상 매출액 7조 4769억원, 영업이익 8008억원, PER 3.9배

펄어비스(263750), KTB - 김진구

• 동사 투자의견 매수 유지, 목표주가 기존 10만원에서 11만원으로 상향 및 게임 업종 Top pick 제시
• 도깨비는 수집형 오픈월드 액션 어드벤처 장르로서 게임 NPC와 상호 작용, 활공/와이어 액션 등 자유로운 이동 시스템, 다채로운 액션 플레이 등을 포함해 글로벌 유저로부터 매우 긍정적 피드백을 확보
• 중국 검은사막 모바일은 보수적 관점에서 기존 올해 연말 출시 가정을 유지, 초기 분기인 1Q22E 일평균 총매출은 텐센트 퍼블리싱 추가를 감안하여 기존 15억원에서 20억원으로 상향 조정
• 최근 중국 미성년자 게임 사용시간 규제에 따른 부정적 영향은 제한적으로 판단, 이는 국내 검은사막 모바일 20세 미만 유저 비중이 5.9%에 불과하다는 점에 착안
• 21년 예상 매출액 3910억원, 영업이익 260억원, PER 118.0배

원티드랩(376980), 신한 - 윤창민, 손지연

• 국내 채용시장은 대규모 공채에서 수시 채용으로 패러다임이 변하고 있음
• 원티드랩은 누적된 데이터를 바탕으로 AI엔진을 통해 개별 지원자-포지션의 매칭 결과를 예측. 합격률은 높이고 채용 비용과 소요기간을 단축해 매칭 효율성을 극대화
• 2022년 매출액 496억원(+49% YoY), 영업이익 129억원(+111% YoY)이 전망
• 기존 플랫폼의 산업, 직군 확장과 함께 프리랜서 매 칭 플랫폼 ‘원티드 Gigs’, 커리어 콘텐츠 구독 서비스 ‘원티드 플러스’, HR 솔루션 신규 사업 모두 본격적인 매출 성장이 예상
• 21년 예상 매출액 334억원, 영업이익 61억원, PER 112.9배

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