[핫리포트] 어닝 서프라이즈 기록! 성장이 지속될 곳은?

요약

• [현대위아] 추가적인 개선을 시사한 실적 (키움)
• [현대글로비스] 하반기도 좋고 내년에는 더 좋아질 것 (KTB)
• [이오테크닉스] 성장성과 실적 안정성 회복 (하이)

현대위아(011210), 키움 - 김민선

• 2분기 영업이익은 452억원으로, 당사 추정치를 상회했으며 컨센서스에 부합. 차량 부품은 국내 공장 주요 부품 호조세로 17년 이후 최대 영업이익을 기록했고, 기계는 수주 회복에도 불구 코로나로 인한 자재 공급 차질 등으로 적자를 지속
• 향후 추가적인 개선을 시사한 실적. 4륜 구동 변속기는 SUV 수요 증가로 인한 구조적인 증가세를 (세단-K8, 제네시스 vs SUV-코나, 셀토스 이상 적용, 그룹사 4륜 변속기 전량 공급) 보일 것이며, 등속 조인트도 (4륜 차량 2x 적용) 주요 전기차 업체 등 타 OEM 공급으로 호조세를 이어갈 것
• 연초 열관리 시스템 수주 이후 미래 사업 기대감을 반영해 타겟 멀티플을 상향 조정했으며, 이를 유지하기 위해서는 신사업 실현에 대한 가시성 및 타임라인을 지속해야 할 것
• 21년 예상 매출액 7조 8969억원, 영업이익 2110억원, PER 15.6배

현대글로비스(086280), KTB - 이한준

• 2분기 영업이익 2,769억원(YoY +112%, QoQ +32%) 기록, 컨센서스 상회. CKD를 제외하면 전 부문 서프라이즈
• CKD 실적은 하반기 반도체 탑재 부품 위주 물량이 늘면서 개선 예상. PCC 일반화물 기여 하반기 더 커질 전망이고, 물류 부문 호실적은 하반기 내내 지속될 것으로 기대
• 2021년 실적 추정치 상향. 2021년 말 PCC 배선권 재협상 결과, 현대차 인니공장 Rampup 시점에 따라 2022년 이후 추가적인 추정치 상향 요인 존재. 아직 미반영 중임
• 코로나19 환경 속에서 긴급 물류 선투입 비용에 대한 매출액이 반영되기 시작. 회사측은 연내 수익성이 지속될 수 있을 것으로 기대. 하반기 가장 큰 수익 추정치 상향 요인

이오테크닉스(039030), 하이투자 - 송명섭

• 과거 동사 성장성과 실적 안정성의 동력으로 주목 받다가 기대에 미치지 못했던 반도체 Laser Annealing 장비와 Stealth Dicing 장비의 매출 발생이 이미 시작되었거나 내년부터는 본격화될 가능성이 매우 높아졌음
• 또한 반도체 전공정 투자에 후행하는 후공정 투자도 크게 증가하기 시작하여 기존 주력 장비인 Marker 부문 매출도 올해 대폭 증가할 전망
• 과거 동사 주가는 향후 성장 동력에 대한 지나친 기대감에 따른 급등과 실적 부진에 의한 급락이 교차하며 매우 불안정한 모습을 보인바 있었음
• 그러나 올해부터는 동사 성장 동력의 핵심으로 주목 받아온 반도체 Annealing 장비가 이미 본격적인 매출 발생이 개시되어, 향후에도 고객사의 최신 미세공정에 지속적으로 채택될 가능성이 높아진 것으로 전망

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