[핫리포트] 2분기 어닝서프라이즈 기대주는?

요약

• [루트로닉] 상향 조정 중인 기대치 이상의 서프라이즈 기대 (대신)
• [한전KPS] 예상 수준인 2분기 (NH)
• [JYP Ent.] 우려할 필요가 없다 (키움)

루트로닉(085370), 대신 - 한경래, 이새롬

• 2분기 수출 데이터 사상 최대치, 시장 기대치 이상의 호실적 전망, 신규 장비 라인업 확대 및 소모품 매출 본격화로 2022년 이후에도 이익률 개선 가능. 2분기 호실적 확인 시 밸류에이션 정상화 기대
• 2분기 매출액 425억원(+128.1% YoY, +29.4% QoQ), 영업이익 82억원(흑전 YoY, +156.2% QoQ) 전망. 컨센서스 영업이익 65억원 대비 26% 상회할 전망
• 미국, 유럽 등 선진국 중심 경제 정상화 → 수출 비중 80%인 루트로닉의 직접적 수혜. 고수익 에스테틱 기기 매출 비중 40% 수준 외형 성장에 따른 높은 영업레버리지 효과 기대. 2분기 OPM(영업마진) 19.4% 전분기 대비 9.6%p 개선 전망
• 21년 예상 매출액 1630억원, 영업이익 280억원, PER 15.5배

한전KPS(051600), NH - 이민재, 이은상

• 하반기 이집트 원자력발전소 건설 프로젝트를 시작으로 내년부터 폴란드, 체코, 사우디 프로젝트와 관련된 신규 수주가 발생할 전망
• 또 7월과 8월 무더위로 인한 한 자릿수로 예상되는 공급예비율은 원자력에 대한 관심을 높일 것으로 예상. 참고로 국내 원자력발전소 1기 당 200억원 내외의 정비 매출이 발생함
• 연결기준 2분기 매출 3,548억원(+8% y-y), 영업이익 521억원(+49% yy)으로 컨센서스를 소폭 상회할 전망. 원자력과 수력 부문 매출은 1,244억 원(+30% y-y)로 증가할 것으로 예상되는데, 이는 2분기 계획예방정비에 착공 혹은 준공한 원자력발전소가 13기로 전년대비 9기 늘어났기 때문
• 21년 예상 매출액 1조 4050억원, 영업이익 1982억원, PER 12.6배

JYP Ent.(035900), 키움 - 이남수, 이한결

• 아티스트 활동 증가로 1분기 32만장의 앨범 판매보다 개선된 출고량을 보이며 113만장의 앨범 판매량을 기록할 것으로 전망
• 앨범 판매량 호조에 따라 2분기에는 매출액 419억원(yoy +22.7%), 영업이익 118억원(yoy +29.8%, OPM 28.1%)을 달성할 것으로 전망
• 전년 2분기 44만장의 앨범을 판매한 GOT7의 공백을 ITZY 국내 35만장, NiziU 일본 37만장으로 갭을 훌륭히 메꾸고 있음. 다만 아티스트 컴백 규모 확대를 감안할 때 1분기 보다 컨텐츠 제작비 상향을 예상하여 매출원가 증가도 동반해 영업이익은 전분기 대비 다소 하락할 것으로 전망
• 21년 예상 매출액 1548억원, 영업이익 501억원, PER 36.4배

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