[핫리포트] 높은 성장성에 목표주가 상향!

요약

• [이녹스첨단소재] 예상을 뛰어넘는 이익률
• [클래시스] 심상치 않은 분위기
• [디오] 프리미엄 시장 집중으로 외형성장+수익성 둘다 잡는 디오!

이녹스첨단소재(272290), 한국투자 - 김정환

• 올해 2분기 매출액은 전년동기대비 40% 증가한 1029억원, 영업이익은 164% 증가한 185억원 추정. 고객사의 OLED TV 패널 출하량 증가, 폴더블용 소재 본격 반영 등에 기인 
• 3분기엔 삼성디스플레이가 아이폰향 OLED 생산을 전년대비 늘리면서 OLED 소재 매출액이 더 늘어날 전망, 내년 OLED 패널 출하량 증가 대비해 하반기 라인 증설도 계획 
• 내년에는 폴더블폰 생산량이 내년 16백만대로 2배 늘어나고, OLED는 내년 삼성과 LG디스플레이의 증설 및 신규 가동이 예상. 이에 따라 내년에도 지속 성장을 보일 것으로 판단
• 2021년 예상 매출액 4340억원, 영업이익 702억원, PER 11.8배

클래시스(214150), NH - 나관준

• 올해 2분기 연결 기준 매출액은 전년동기대비 94.7% 증가한 284억원, 영업이익은 162% 증가한 167억원으로 실적 기대치를 상회할 전망
• 내수 회복 및 수출 고성장 예상되며, 국내 및 해외에서의 미용시술 증가로 원가율 낮은 소모품 매출 증가 기대
• 올해 하반기 ‘슈링크 유니버스’, 내년 상반기 ‘볼뉴머’ 신제품 출시 예상. 중장기적으로 신제품 출시 효과 및 수출 고성장세 지속 전망
• 2021년 예상 매출액 1036억원, 영업이익 598억원, PER 26.3배

디오(039840), 하나금융 - 정민구

• 올해 Dionavi Full Arch(무치악 솔루션), Dio Ecosystem(최종보철까지 생산 가능한 풀 디지털 워크플로우) 출시. 국내 점유율 확장과 해외지역 내 프리미엄 시장진출을 본격화 할 계획
• Dionavi Full Arch의 경우 누적 계약 병원 수가 지속 증가 추세. 2022년부터 관련 매출액의 가파른 증가가 예상. 특히 이 제품은 단순 임플란트 제품 판매 대비 높은 ASP(평균판매단가)로 외형성장과 수익성 개선이 동시에 일어날 수 있을 것으로 판단
• 올해 2분기 실적은 주요 수출지역에서 꾸준한 매출액 증가세로 매출액으 전년동기대비 50% 증가한 389억원, 영업이익은 108% 증가한 110억원 전망
• 2021년 예상 매출액 1613억원, 영업이익 469억원, PER 20.5배

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