[핫리포트] 피크 아웃 걱정 없는 하반기 실적주는?

요약

• [SKC] 2Q21 컨센 대폭 상회와 SK넥실리스의 턴어라운드 (하나)
• [효성첨단소재] 네 개의 엔진으로 달린다 (키움)
• [티에스이] 2분기 날아오르다 (신한)

SKC(011790), 하나 - 윤재성

• 올해 2분기 영업이익은 1307억원(QoQ +60%, YoY +170%)으로 시장 기대치 22%를 상회하며 사상 최대치를 기록할 전망 
• 화학 부문에서 PO(프로필렌옥사이드) 강세가 유지된 가운데 PG(프로필렌 글리콜) 가격이 식음료/위생용품/의약품 등의 수요 급증으로 1분기 대비 50% 급등한 덕분
• 올해 3분기 역시 견조한 이익 기대, 특히 배터리 음극의 핵심소재인 동박을 제조하는 SK넥실리스는 원료가격 안정화에 따른 이익률 개선과 5공장 신규 가동 효과로 증익이 예상
• 21년 예상 매출액 3조 4240억원, 영업이익 4607억원, PER 30배

효성첨단소재(298050), 키움 - 이동욱

• 타이어코드 가격 강세 지속, 전방 자동차/타이어 업체들의 재고 축적 수요가 발생하고 있는 가운데 공급 증가가 제한된 상황이기 때문
• 비성수기에도 스판덱스 가격 역시 재차 상승, 스포츠, 속옷 등의 소비가 확대되고 스판덱스 함량도 동시에 증가 추세, 중국의 스판덱스 재고는 4.8일로 역사상 최저
• 아라미드부문은 올해 하반기부터 큰 폭의 실적 개선 전망, 증설 효과 속 5G/전기차향 아라미드 판매량 증가가 발생할 것으로 보임
• 21년 예상 매출액 3조 4895억원, 영업이익 4055억원, PER 8.6배

티에스이(131290), 신한 - 오강호, 이세웅

• 지난 2분기 매출액은 785억원(+11% YoY), 영업이익 157억원(-9% YoY)으로 예상, 기존 추정치(매출액 722억, 영익 146억)보다 상향
• 실적 추정치 상향 이유는 국내 고객사의 프로브 카드 수요 확대, 소켓의 비메모리 시장 진입, 주요 고객사 설비 확대에 따른 OELD 수주 증가 등이 기대되기 때문
• 하반게에는 소켓 부문의 고성장 주목, 기존 고객사의 수요 증가 속 신규 고객사 확대가 기대, 또한 탑재 어플리케이션 증가도 전망되고 있어 성장 모멘텀 충분
• 21년 예상 매출액 3222억원, 영업이익 643억원, PER 16.3배

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