[핫리포트] 업황 초강세로 깜짝 실적을 기록한 곳은?

요약

• [세아베스틸] 수익성 회복이 가능한 환경 (유안타)
• [HMM] 업황 초강세로 깜짝 실적 (대신)
• [펄어비스] 순차적 주가 상승을 전망 (KTB)

세아베스틸(001430), 유안타 - 이현수

• 2분기 별도 영업이익은 460억원, 연결 영업이익은 630억원으로 추정. 본사는 전분기비 특수 강봉강 판매량 및 스프레드 확대가 일어나며 영업이익이 +92% 증가(QoQ)할 것으로 예상
• 언론 등에 따르면 동사는 지난 4월 특수강봉강 제품 판매가격을 톤당 5~10만원 인상했으며, 6월 다시 한번 톤당 12~15만원의 인상을 단행한 것으로 파악. 제품 판매가격 인상의 주요 이유는 철스크랩으로 대변되는 원재료 가격 상승으로 판단
• 향후 스프레드를 확대시킬 수 있는 수 준의 제품가격 인상이 가능한 환경이라 판단. 수입산 특수강봉강 가격이 크게 올랐기 때문
• 21년 예상 매출액 3조 3306억원, 영업이익 2046억원, PER 7.9배

HMM(011200), 대신 - 양지환, 이지수

• 투자의견 상향은 컨테이너 시황의 호황이 예상보다 장기화, 2분기 깜짝 실적으로 실적 추정치 상향,  Valuation 부담이 크지 않다는 판단 때문임
• HMM의 2021년 2분기 영업이익은 약 1조 4,351억원으로 시장 기대치를 약 40%, 당사의 직전 추정치를 15% 이상 상회할 것으로 전망
• 2분기 깜짝 실적의 이유는 Spot 운임강세, Service Contract 운임 상승, Capacity 증가 및 견조한 컨테이너 수요 증가 때문으로 추정
• 21년 예상 매출액 12조 1550억원, 영업이익 5조 5990억원, PER 4.2배

펄어비스(263750), KTB - 김진구

• 중국 검은사막 모바일 일평균 총매출은 22년 1분기 15억원에서 23년 8억원 수준으로 하향 안정화 전망. 다만 현지화 및 퍼블리셔 운영 강화를 감안시 초기 성과가 당사 추정치를 상회할 가능성 존재
• 동사는 17173.com PC게임 기준 Top100 기대 게임 5개를 보유하면서, 국내 개발사 중에서 가장 많은 라인업을 확보, 7/1일 현재 검은사막 3위, 붉은사막 14위, 섀도우 아레나 19위, 도깨비 24위, 플랜 8이 51위를 기록 중, 또한 모바일게임 기준 슈퍼스트링이 81위를 기록 중
• 현지 유저의 높은 관심도를 감안시 동사 라인업에 대한 추가 판호 발급 기대감이 지속될 것으로 판단
• 21년 예상 매출액 7040억원, 영업이익 2510억원, PER 25.4배

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