[핫리포트] 하반기 어닝 서프라이즈를 향해!

요약

• [한미반도체] 실적 추정치 상향 (신한)
• [현대건설] 하반기 서프라이즈를 향해 (이베스트)
• [엑시콘] 번인과 비메모리 테스터로 확대 (신영)

한미반도체(042700), 신한 - 최도연

• 2분기 매출액 932억원(+31.4%, 이하 QoQ), 영업이익 285억 원(+47.4%)으로 대폭 개선되며, 기존 추정치(매출액 812억원, 영업이익 236억원)를 대폭 상회할 것으로 추정
• 극심한 비메모리 공급부족 환경에서 비메모리 투자가 급증하고 있기 때문
• 최근 동사는 Micro SAW 개발에 성공. 일본 L사가 독점하고 있었으며, 동사 주력 장비인 Vision Placement 제작에 필수적으로 사용되는 장비. 동사 Vision Placement 수주 급증에 리드타임을 감소시킬 수 있으며, 원가 개선 효과로 이익률 상승이 기대되어 의미 있는 성과
• 21년 예상 매출액 3583억원, 영업이익 1084억원, PER 20.1배

현대건설(000720), 이베스트 - 김세련

• 현대건설의 2분기 매출액은 4조 4,434 억원으로 전년동기대비 2.2% 감소, 컨센서스 대비 3.1% 하회할 전망. 영업이익은 2,190 억원으로 전년동기대비 42.3% 증가, 컨센서스 영업이익 2,250 억원 대비 2.7% 하회할 것으로 전망
• 국내 재건축 규제 완화 기대감 및 3기 신도시 등 공공주택 발주 확대에 따라 건설섹터 리레이팅이 가파름
• 대형 건설사들이 지난해~올해까지 높은 분양 실적을 바탕으로 향후 국내 성장성이 확보되어있다는 점은 공통적이나, 현대건설의 경우 연결기준 24조원의 해외 잔고를 확보하고 있다는 점에 주목
• 한편, 해외 사우디 마잔 오일처리시설 1.7 조원, 사우디 마잔 가스처리시설 1.4 조원, 카타르 루사일 플라자타워 1.2조원 등의 굵직한 해외 현장의 공정이 본격화될 전망
• 21년 예상 매출액 18조 1330억원, 영업이익 9050억원, PER 14.4배

엑시콘(092870), 신영 - 이성훈

• 3분기 DRAM 테스트에 사용될 전망, 향후 NAND 또는 웨이퍼 번인 장비까지 확대 가능성 존재
• 비메모리는 SOC 플 랫폼 장비 (CIS, LED, DDI 범용)를 개발중, 2Q22부터 CIS(Camera Image Sensor) 테 스트 용으로 납품할 전망이며 추후 LED와 DDI까지 확대한다는 방침
• 동사는 관련 공정, 테스트 제품, 고객사를 다각화해 글로벌 반도체 후공정 장비 업체로 발전할 계획
• 21년 예상 매출액은 638억원, 영업이익 63억원, PER 6.7배

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