[핫리포트] 수치로 성과를 입증하는 곳은?

요약

• [인크로스] T-Deal 성과, 수치로 입증되기 시작 (유안타)
• [동양생명] 어닝 서프라이즈로 배당 기대 상승 (유안타)
• [바텍] 1분기 호실적으로 이연수요를 넘어선 성장을 증명! (하나)

인크로스(216050), 유안타 - 박성호, 이혜인

• 1분기 연결실적은 매출액 105억원(+54% YoY), 영업이익 38억원(+132% YoY), 지배 순이익 32억원(+135% YoY)을 기록해 영업이익 기준으로 컨센서스를 25% 가량 상회하는 호실적 달성
• T-Deal은 SKT의 식별고객 데이터에 구매데이터를 더해가면서 타겟팅 효과를 강화하는 가운데, 고품질 상품을 저가에 대량으로 구매하는 방식을 통해 가격메리트를 극대화
• T-Deal 영업수익은 2021 년 63억원 → 2022년 193억원으로 급증 기대
• 21년 예상 매출액 521억원, 영업이익 228억원, PER 24.5배

동양생명(082640), 유안타 - 정태준

• 1분기 이익은 1,065억원으로 컨센서스 725억원과 당사 추정치 526억원을 크게 상회.
• 호실적 이유는 연초 증시 호조에 따른 주식 매각익이 발생하였고 예상보다 빠르게 부채부담이율이 하락했기 때문
• 대형사들과 달리 이차역마진의 부담이 크지 않아 25%에서 30% 사이의 배당성향을 유지해왔기 때문에 이익 증가는 배당 확대로 이어질 전망
• 21년 예상 매출액 5조 70억원, 영업이익 1950억원, PER 5.4배

바텍(043150), 하나금융 - 정민구

• 바텍은 2021년 1분기 당사 실적 추정(매출액 644억원, 영업이익 102억원)을 크게 상회한 매출액 752억원(+38.0%, YoY)과 영업이익 130억원(+105.7%, YoY)를 시현
• 1분기 호실적은 주요 수출 지역에서의 빠른 영업 회복과 지역 확장 효과가 이끌었음
• 중국을 포함한 아시 아, 북미, 유럽 등 모든 주요 지역에서의 고른 성장이 일어났으며 특히 유럽지역은 당분기 전년동기대비 71.9% 증가한 매출액 214억원을 시현하며 전사적 외형성장을 주도
• 바텍은 2분기에도 주요지역에서의 QoQ(분기대비)성장을 통한 분기별 최대 실적을 시현할 전망
• 21년 예상 매출액 3126억원, 영업이익 519억원, PER 10.81배

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