[핫리포트] 우리가 모두 입고 있는 텐베거는?

요약

• [효성티앤씨] 목표시총 5조원. 우리는 지금 모두 텐베거를 입고 있다 (하나금융)
• [호텔신라] 어닝서프라이즈는 그냥 덤 (하나금융)
• [아프리카TV] 커리어하이 갱신 (한국투자)

효성티앤씨(298020), 하나금융 - 윤재성, 하재선

• 1분기 영업이익은 2,468억원(QoQ +90%, YoY +214%)으로 컨센(1,855억원)을 33% 상회
• 2분기 영업이익은 3,159억원(QoQ +28%, YoY 흑전)을 전망. 스판덱스 영업이익이 2,841억원(QoQ +33%)으로 추 가 개선될 것으로 예상
• 베트남 등 기타법인의 판가가 후행적으로 상승하는 가운데, 춘절 효과 제거로 물량은 전분기 대비 증가하고 MDI/BDO 등 원가는 높은 수준에서 점진적으로 하락해 추가적인 마진 개선이 가능하기 때문
• 목표주가 80만원에서 120만원으로 상향
• 21년 예상 매출액 6조 7469억원, 영업이익 1조 697억원, PER 5.10배

호텔신라(008770), 하나금융 - 박종대, 서현정

• 1분기 연결 영업이익은 266억원(YoY +934억원)으로 어닝서프라이즈를 기록
• 2분기 면세점 매출 은 전년 동기대비 63% 증가할 것으로 예상. 글로벌 여행이 재개될 경우 호텔신라의 실적 개선폭과 가시성은 대단히 높음
• 목표주가 10.4만원에서 12만원으로 상향
• 21년 예상 매출액 3조 4759억원, 영업이익 1348억원, PER 47.84배

아프리카TV(067160), 한국투자 - 정호윤, 안도영

• 아프리카TV의 1분기 매출액과 영업이익은 각각 609억원(+46.7% YoY, +2.3% QoQ), 196억원(+142.5% YoY, +10.7% QoQ)을 기록하며 컨센서스 상회
• 아프리카TV를 MAU가 늘어나지 않는다는 등의 이유로 저 평가하기보다는 ARPU와 PU 증가에 따른 실적 개선에 투자판단의 무게중심을 둘 필요가 있음
• 아프리카TV에 대해 투자의견 매수를 유지하며 목표주가를 125,000원으로 기존 대비 13.6% 상향
• 21년 예상 매출액 2650억원, 영업이익 810억원, PER 15.5배

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