[핫리포트] 연평균 높은 성장세가 나타날 곳은?

요약

• [카카오] 끊임없이 터져 나오는 모멘텀 (한국투자)
• [더블유게임즈] 한국 DDI 나스닥 상장 재추진, 목표주가 상향 (이베스트)
• [노바렉스] 국내 최다 개별인정원료 기반으로 분기 최고 실적 전망 (유진)

카카오(035720), 한국투자 - 정호윤

• 투자의견 매수 유지, 목표주가 135,000원으로 상향
• 1분기 매출액과 영업이익은 각각 1.25조원(+43.4% YoY, +0.8% QoQ), 1,351억원(+53.1% YoY, -9.8% QoQ)으로 추정
• 플랫폼 부문은 4분기 광고 성수기 효과가 제거되나 커머스의 성장이 1분기까지 이어지며 6,655억원 (+50.6% YoY, +1.3% QoQ)을 기록할 전망
• 콘텐츠 부문은 1분기에도 웹툰의 고성세가 이어지며 5,795억원(+35.9% YoY, +0.2% QoQ)을 기록할 것
• 21년 예상 매출액 5조 5300억원, 영업이익 8300억원, 당기순이익 7280억원 PER 70.5배

더블유게임즈(192080), 이베스트 - 성종화

• 1분기 실적은 매출액 1,612억원, 영업이익 40억원으로 시장 컨센서스 부합
• 현시점 관점은 1분기 실적이 아니라 한국 DDI 나스닥 상장 재추진건
• 한국 DDI의 공모가격이 1차 추진 시와 동일한 1719$로 형성된다면 시총 1조원 내외. 밸류 격차 해소를 바탕으로 83,000원에서 90,000원으로 8% 상향
• 21년 예상 매출액 6655억원, 영업이익 2109억원, 순이익 1626억원 PER 7.7배

노바렉스(194700), 유진 - 박종선

• 최근 3개년(2018~2020) 각각 32.7%, 48.3%, 40.0%의 높은 매출 성장을 지속하고 있음
• 현재 공장 가동률은 83.2%(2020 년말 기준, 금액기준)에 도달. 생산능력 확대를 위해 오송공장을 2 월에 준공을 완료하고, 당초 하반기 본격 가동 예정을 앞당기고 있음
• 2021 년 1분기 예상실적(연결기준)은 매출액 625억원, 영업이익 76 억원으로 전년동기대비 각각 +24.9%, +39.2% 증가하며 분기 최대 실적을 달성 할 것으로 예상
• 21년 예상 매출액 2797억원, 영업이익 350억원, 당기순이익 250억원, PER 12.3배

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