미국 증시(NYSE, Nasdaq)Trend - 잠시 숨고르기

요약

• 트럼프의 탄핵 리스크 부각 → 정책 리스크는 일시적 기우
• 트럼프 정책 관련 섹터인 '금융', '인프라'투자는 당분간 조정 흐름 가능성 ↑
• 지난 1분기 미국 기업 실적 상승은 IT, 금융, 반도체 섹터 주도
• 앞으로 2분기 부터는 소비재 섹터의 실적 상승 이어질 가능성 ↑

도널드 트럼프의 미국 대통령 당선 이후 미국 증시는 역사상 최고치를 경신하는 등 매 주 신고가를 경신하고 있습니다. 트럼프는 대규모 인프라 투자등 강력한 재정정책을 통해 미국 경제를 살리겠다는 의지를 보이고 있습니다. 이러한 의지로 인해 글로벌 경제는 과거 금융위기 이후 지속적인 디플레이션 우려를 보여준 것과 반대로 최근에는 원자재 가격 등이 반등하는 등 많은 시그널등을 통해 인플레이션 시대로 진입하는 것인가 가능성을 보여주고 있습니다. 더불어 금리인상을 통해 글로벌 자산 로테이션이 시작되고 있으며, 그러한 반사이익으로 주식시장이 매우 Hot하게 달아오르고 있습니다.

[나스닥(Nasdaq) 지수 추이(5년)]

[S&P500 지수 추이(5년)]

<출처 : Investing.com>

글로벌 경제를 이끌어가는 주인공인 미국은 주식시장에서도 글로벌 주식시장을 Leading해가는 주인공임에 틀림없습니다. 따라서 오늘은 미국 증시에서 가장 인기가 많은 즉, 미국 증시의 신고가로 나타나는 종목들의 관찰을 통해 미국 증시가 어떠한 Trend를 보이고 있는지를 확인해보겠습니다.

<미국 나스닥(Nasdaq)시장 52주 신고가 목록> [2017년 5월 18일]

<미국 뉴욕(NYES)시장 52주 신고가 목록> [2017년 5월 18일]

<자체 제작. 자료 출처 : http://www.barchart.com>

[주요업종 동향-52Week신고가]

 지난주 미국 증시는 트럼프 대통령의 제임스 코미 FBI 국장을 전격 해임하면서 트럼프 리스크가 부각되며 지난해 9월 이후 가장 큰 폭의 조정을 보여주었습니다. 미국의 언론은 지난 대선부터 러시아의 선거 개입 의혹으로 트럼프에 대한 러시아 내통 문제에 대해 지속적으로 보도하고 있습니다. 시장은 트럼프 대통령이 감세 및 규제 개혁과 더불어 인프라 투자 정책을 제대로 펼치지 못할 것을 우려하고 있습니다. 하지만 현재 글로벌 증시의 상승은 트럼프의 정책 보다는 근본적으로 지난 10년간 잃어버렸던 인플레이션이 다시 시작되었다는 것에 있습니다. 통화정책을 통해 만들고자 했던 인플레이션이 이제 와서야 움직이기 시작했고, 이제는 자연적으로 시장에서 신용을 만들어내고 있습니다. 트럼프의 탄핵과 같은 정책적 리스크는 결국 우리가 본질을 흐리게 하는 하나의 소음에 불과합니다. 지난 몇 개월간 트럼프 정책으로 인한 금융 섹터, 인프라 투자 섹터의 경우에는 조정을 받을 수 있겠지만, 이제는 인플레이션으로 인한 소비재 섹터에 관심을 가져야할 것입니다. 원자재 -> 중간재 까지의 초기 사이클은 지나간 상황에서 소비재의 인플레이션으로 인한 실적 상승 흐름이 나타날 지 지켜보면 좋을 것 같습니다.  

 [1분기 주요 기업 실적]

<자체제작, 출처 : 각 사 홈페이지>

2017년 1분기 미국 주요 기업들의 실적이 대부분 발표되었습니다. 이번 미국 기업의 실적은 약 70% 이상의 기업이 시장의 기대치를 뛰어넘는 등 많은 기업이 좋은 실적 발표를 했습니다. 그 중 가장 주목해야 할 섹터는 바로 IT, 금융, 반도체 섹터였습니다. IT의 경우, 구글, 아마존, 페이스북, 넷플릭스 등 대형 IT 기업들의 꾸준한 매출 및 이익 성장을 보여주고 있습니다. 다음으로 금융섹터의 경우, 작년 11월 이후 금리 인상 효과가 커지며, 자본 이익이 크게 증가했고 이로 인해 실적이 크게 증가하는 모습을 보여주었습니다. 마지막으로 반도체 섹터의 경우 국내 시장에서도 보여주듯 반도체 가격의 인상 및 반도체 수요 증가로 인해 엄청난 성장을 보여주었습니다.

다음으로 호텔 및 여행에 관련한 소비의 상승 움직임도 보여주고 있어, 앞으로 2분기 이후에는 소비섹터에 대한 기업의 실적 상승이 이어질 것으로 예상되고 있습니다.

∙호텔, 프랜차이즈(식음료), 미디어, 게임: 그 동안 금융, 원자재, 중간재 관련 업체들의 실적과 주가가 Level-Up이 진행되는 가운데, 소비와 관련된 기업들은 소외된 경향이 컸지만, 이제는 소비와 관련된 기업들의 실적과 주가가 상승흐름을 보여주고 있습니다. 결국, 원자재 → 중간재 사이클 다음의 경기 회복의 최종 수요처는 소비재로서 이제는 소비 시장으로 주식시장의 온기가 옮겨가고 있습니다. 유통, 호텔, 여행, 프랜차이즈(식음료) 관련 업체들의 강한 주가 흐름은 이러한 영향을 반영해주고 있는 것으로 생각됩니다.

∙ Wal-Mart Stores Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 235.067
- 주요 업종 : 유통
- 등락률 : +3.2%
- 설명 : 미국의 대형할인점(오프라인 중심의 대형할인점), 세계 최대의 오프라인 유통업체
[1Q17 실적 호조, 매출 YoY +1.4%, 영업이익 YoY - 0.7% → EPS 시장 기대치 상회(4.17%)]

<출처 : Wal-Mart Stores Inc>

∙ Five Below Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 29.310
- 주요 업종 : 유통
- 등락률 : +1.9%
- 설명 : 미국의 저가 유통업체($5미만 제품 판매) - 브랜드 Five below

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∙반도체 : 2017년 1분기 미국 기업 중 가장 뛰어난 실적 성장을 보여준 섹터는 단연 '반도체' 입니다. 반도체 관련 섹터는 반도체 가격 상승 및 반도체 시장 호황에 따라 전년 동기 및 시장 기대치 대비 매우 높은 성장을 보여주고 있습니다. 4월 및 5월 현재도 이와 관련된 추세는 지속되고 있는 것으로 보여주고 있어 2017년 2분기까지 이러한 호실적 기조는 이어질 것으로 예상됩니다.  

[1Q17 미국 증시 주요 반도체 기업 실적]

<자체제작, 출처 : 각 사 홈페이지>

∙ Xilinx Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 29.310
- 주요 업종 : 반도체
- 등락률 : +1.3%
- 설명 : 프로그래머블반도체(FPGA) 세계 1위 기업(점유율 50%이상)

∙ Synopsys Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 10.675
- 주요 업종 : 반도체, 소프트웨어
- 등락률 : +0.1%
- 설명 : 반도체 설계 소프트웨어 전문 기업(전자 설계 자동화 소프트웨어)

∙중국 관련 기업 : 최근 미국 내 상장되어 있는 중국 기업들의 주가가 강한 흐름을 나타내고 있습니다. 대부분 중국 내 1, 2위 사업자들로 중국 내수 시장 성장에 따라 빠르게 성장하는 기업들입니다. 빠르게 성장하는 내수 시장을 배경으로 중국 정부의 외국계 기업에 대한 규제 강화에 나서면서 중국 내 1, 2위 중국 사업자는 오히려 더 좋은 상황을 맞이하고 있습니다. 단기적으로 이러한 기업들이 중국 내에서 중국 내수 시장 성장에 대한 프리미엄을 받을 수 있겠지만, 앞으로 이러한 기업들이 글로벌 무대에 나와 중국 정부의 지원 없이 글로벌 기업들과의 경쟁에서 이길 수 있을지는 좀 더 지켜보아야 할 것입니다.

∙ SINA Corp
- 시가총액(단위 : $B) : 7.205
- 주요 업종 : IT서비스
- 등락률 : +4.4%
- 설명 : 중국의 SINA.com(포털), SINA모바일등 IT서비스를 제공하는 중국 기업
[1Q17 실적 호조, 매출 YoY +40.4%, OP 대규모 흑자전환 → 이용자 증가 및 광고 단가 상승으로 인한 매출 상승]

<출처 : SINA Corp>

∙ Autohome Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 4.844
- 주요 업종 : IT서비스
- 등락률 : +5.4%
- 설명 : 중국의 온라인 자동차 정보 웹사이트 운영 'Autohome (오토홈)'
[1Q17 실적 호조, 매출 YoY +23.3%, 영업이익 YoY + 79.5%→ 모바일 트래픽 증가 및 자동차 전시회 기간 'Augmented Reality Showroom'의 성공적 출시로 실적 향상]

<출처 : Autohome Inc >

∙ Changyou.com Ltd
- 시가총액(단위 : $B) : 7.205
- 주요 업종 : 게임
- 등락률 : +3.6%
- 설명 : 중국 최대 게임포털인 '17173' 운영 및 온라인, 모바일 게임 개발 및 운영, 라이선스

[급등종목 동향]

1. Glycomimetics Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 0.262
- 주요 업종 : 제약/바이오
- 등락률 : +98.7%
- 설명 : 혈액관련 질병(혈액암, 백혈병등) 치료를 위한 치료제 개발
[혈액 및 골수암 치료제인 'GMI-1271'에 대한 임상 데이터 호조 발표 소식]

2. SORL Auto Parts Inc
- 시가총액(단위 : $B) : 0.133
- 주요 업종 : 자동차, 부품
- 등락률 : +24.5%
- 설명 : 자동차 에어 브레이크 및 유압 브레이크 밸브 제조, 공급(중국 소재의 회사)
[고객사 추가 확보로 인한 매출 및 이익 급증 -> 1Q17 매출 YoY + 37.2%, 이익 YoY + 1509.3%]

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