[핫! 리포트] 선데이토즈, 신작 기대감 '쑥쑥'

요약

• [선데이토즈] 3Q16 Preview: 3여년 만에 찾아온 애니팡3
• [JB금융지주] PER 5.6배, 언제까지 인색할 것인가?
• [코오롱인더] PER 10배, 결코 허들이 아닙니다.

선데이토즈(123420), 한국투자증권 – 김성은

1) 양호한 3분기 실적 예상

• 3분기 매출액과 영업이익을 각각 220억원(+30.1% YoY)과 65억원(+37.5% YoY)으로 추정
• 7월 출시된 ‘애니팡 포커’의 매출 밴드가 꾸준히 상승 중
• 시즌 업데이트 효과로 ‘애니팡2’의 매출 규모 또한 전분기 대비 확대된 것으로 파악

2) ‘애니팡2’와 ‘애니팡포커’의 선전

• ‘애니팡2’ 매출액은 7월 중순 실시된 시즌 업데이트와 신규 스테이지 추가 효과로 의미 있는 성장세를 시현할 것
• 3분기 중 매출 순위는 5위까지 급상승했으며 최대 일 매출액은 1.5억원에 달했던 것으로 추정
• ‘애니팡 포커’는 애니팡 IP의 견고한 이용자 기반을 바탕으로 모바일 웹보드 시장 내 1위 사업자 위치 점유
• 3분기 ‘애니팡 포커’ 매출액은 58억원을 기록하며 매출 성장을 주도할 전망

3) 2년 9개월 만에 돌아온 ‘애니팡3’에 주목

• 27일 출시된 ‘애니팡3’의 사전 예약 행사에 참여한 이용자수는 150만명을 상회했으며 출시 첫날 iOS 다운로드 1위를 기록
• 애니팡 IP 기반 게임들이 대부분 출시 이후 2년이 지났음에도 높은 DAU를 유지하고 있다는 점을 감안할 때 초기 이용자 확보 수월할 듯
• 3분기 실적 기여는 미미할 전망이지만 매출이 온기 반영되는 4분기부터는 신규 캐쉬카우로 자리잡을 것
• 매수 의견과 목표주가 50,000원(12MF EPS에 Target PER 14.8배 적용)을 유지

JB금융지주(175330), 하나금융투자 – 한정태

1) 3분기 Preview: 순이익 381억원으로 1분기 수준 전망

• JB금융지주는 3분기 순이익은 381억원으로 전년 동분기 대비 21.4% 증가할 것으로 예상
• 대출은 전북은행이 은행 평균 수준의 성장을 펴고 있지만 광주은행은 여전히 20%대(YoY)의 높은 성장을 구가하고 있는 것으로 판단
• 건전성 분류 강화 등 충당금 추가적립이 소폭 있을 것으로 보이나 대세에는 큰 지장이 없을 전망

2) 첫번째 해외네트워크 탄생과 16년 순이익 32.1% 증가 전망

• 캄보디아 프놈펜상업은행 인수가 확정되고 본격적인 영업을 위한 준비에 들어감
• 이익기여는 아직 크지 않겠지만 첫번째 해외네트워크라는 점과 현지은행 인수 그리고 캄보디아에서 10번째로 큰 은행이라는 면에서 의미가 있음
• 2016년 순이익은 분기별 호조세에 힘입어 1,515억원은 충분히 가능할 것으로 전망

3) 은행주 Top pick: PBR 0.41배, PER 5.63배로 싸다

• 8,300원과 투자의견 BUY를 유지
• 금년에는 실적 개선과 더불어 ROE 7.5%로 알차게 크고 있는 은행에도 불구하고 저평가

코오롱인더(120110), 교보증권 – 손영주

1) 3분기 영업이익 651억원(QoQ -124억원), 산자 / 패션 비수기 영향 감익

• 3분기 연결실적, 매출액 1.1조원(YoY -6.4%, QoQ –5.2%), 영업이익 651억원(YoY +4.4%, QoQ -16.0%)
• 일회성 비용(희망퇴직 80억원) 소멸 불구, 산자 비수기 / 패션 최비수기 / 머티리얼즈 적자 전환으로 인해 전분기 대비 감익
• 4분기 영업이익 908억원(YoY +185억원, QoQ +258억원), 산자 / 패선 최성수기 진입으로 전분기 대비 크게 개선될 것

2) 주력 사업 시장지배력 확고 및 CPI 대장주 부각, PER 10배 이상 받아야

• 아웃도어 Top 지위 확고 악세사리 성장에 따른 패션의 차별적 실적 구가
• 업황 바닥 확인 · CPI 모멘텀 장착에 따른 필름의 Multiple 상향 기대에 힘입어 ‘방어주에서 성장주로
• 주력 사업의 시장지 배력 확고 및 CPI 대장주 부각 감안, PER 10배 이상 가치 부여 합당. 적극 매수 추천

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