[핫! 리포트] 호실적에 성장도 기대되는 종목은?

요약

• [보령제약] 2Q16 Review: 카나브 고성장으로 예상외 호실적
• [메디아나] 성장은 계속된다
• [뉴트리바이오텍] 2Q16 Review: 쑥쑥 자라나는 실적

보령제약(003850), 하이투자증권 - 구완성

1) 2분기 영업이익률 9.9%로 3년 내 최고치 달성

• 매출액 1,062억원(YoY: +5.5%), 영업이익 106억원(YoY: +50.4%) 기록
• 최근 공급계약 체결한 카나브 이뇨복합제, 토둘라(CCB단일제)에 대한 upfront fee(계약금)이 반영된 결과
• 수출 품목 중 마진율 낮은 품목 포트폴리오 조정으로 이익률 개선

2) 고혈압치료제 분야에서 고성장 지속 전망

• 영업력 강화 바탕으로 자체개발 신약 고혈압치료제 '카나브'의 매출 고성장 시현
• 8월 고혈압복합제 '듀카브'의 신규출시 기점으로 또 다시 고혈압치료제 분야에서 고성장을 달성할 것으로 전망

3) 목표주가 8만 7천원으로 상향

• 최근 한국화학연구원으로부터 표적항암제(PI3K저해제) 파이프라인 도입, 서울성모병원과 면역세포치료제 공동개발 등 R&D 모멘텀 강화

메디아나(041920), 하나금융투자 - 이정기, 김재윤, 김두현

1) 환자감시장치, 제세동기 부문이 성장 견인

• 매출액 147억원(YoY +38.5%), 영업이익 26억원(YoY, +51.1%)으로 호실적 기록
• 2014년도에 수주한 ODM 제품들 본격적인 매출 기여 
• 자사브랜드 제세동기 해외 수출 증가

2) 2017년 성장에 진입하는 해가 될 것

• 신제품 출시 및 포트폴리오 다각화
• 2017년 상반기 의료용 소모품‘PICC(말초삽입형 중심정맥관)’와 2017년 하반기 체성분 분석기 유통 전망

뉴트리바이오텍(222040), KTB투자증권 - 김영옥

1) 2Q16 영업이익 시장예상치 상회

• 2Q16 매출액 327억원(YoY +69.1%), 영업이익 58억원(YoY+124.2%), 순이익 43억원(YoY +103.3%)으로 컨센서스 상회
• 매출 성장에 따른 매출원가율 개선 효과가 컸던 것으로 판단

2) 건강기능식품 업종 내 Top pick 의견 유지

• 통상적으로 단가가 높은 네트워크마케팅사 비중(2016E 59.3%)이 높음
• 높은 해외 수출 비중(2016E 54.7%)으로 높은 마진 유지 가능
• 예정대로 진행되는 신규 시장내 캐파증설(중국, 호주)

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