[핫! 리포트] 2분기 깜짝 실적 기대되는 곳은?

요약

• [한솔케미칼] 2분기 preview: 서프라이즈 기대
• [한화테크윈] 2Q16 Preview: 또 호실적
• [우리은행] 더 이상 과거의 우리은행이 아니다

한솔케미칼(014680), 현대증권 – 김동원

1) 2분기 사상 최대 실적 전망

• 2분기 매출과 영업이익은 전년대비 각각 15%, 56% 증가한 1065억원, 214억원으로 사상 최대 실적 전망
• 3D NAND 및 Flexible OLED용 과산화수소 출하 증가
• SUHD TV 수요증가에 따른 퀀텀닷 (QD) 재료 매출 증가

2) 삼성 QLED TV 수혜주

• 삼성전자의 ‘16년 퀀텀닷 TV 출하는 350만대로 예상되어 전년대비 3.5배 증가할 전망
• 한솔케미칼은 비카드뮴 퀀텀닷 재료를 삼성전자 퀀텀닷 TV (SUHD)에 독점 공급
• 16년 동사의 퀀텀닷 재료 매출은 전년대비 123% 증가한 536억원으로 예상
• ‘17년 삼성전자는 컬러필터 기반의 QLED TV 출시가 예상되어 퀀텀닷 재료 소요량이 기존대비 2배 이상 증가할 전망

3) 삼성 차세대 3가지 기술 수혜, 목표가 12만원으로 9% 상향

• 2분기 어닝 서프라이즈 전망을 반영해 목표주가를 12만원(17F PER 15배)으로 기존대비 9% 상향 조정

한화테크윈(012450), 한국투자증권 – 조철희

1) 2분기 실적도 양호

• 2분기 추정 실적은 매출액 7,049억원, 영업이익 327억
• 1분기에 이어 비용절감과 사업부별 인력 재배치가 성공적으로 이뤄져 4.6%의 안정적인 영업이익률을 기록
• 지난 5월 인수한 두산DST(이하 한화디펜스로)가 6월부터 연결실적으로 인식

2) 한화디펜스 6월부터 종속회사로 편입, 비영업자산의 영업자산화 진행 중

• 지난 5월 6,950억원을 들여 한화디펜스 지분 100%를 인수
• 한화디펜스의 올해 추정 매출액은 7,806억원, 영업이익은 390억원(영업이익률 5%)
• 한화디펜스의 2017년 매출액은 K21 양산 종료로 약 7,000억원으로 줄지만 영업이익은 377억원으로 견조한 실적을 이어갈 전망

3) 목표주가 66,000원으로 상향. 3분기 주목할 두 가지 이슈

• 폴란드(후속발주, 약 2,700억원 MOU), 인도(100대, 약 4,000억원) 등으로의 K-9 자주포 수출 계약 기대
• 한화탈레스의 탈레스 측 지분 50% 인수건(약 3,000억원)이 3분기에 마무리될 예정

우리은행(000030), 미래에셋증권 – 강혜승, 박용대

1) 2Q16 preview – 핵심이익 증가 동반된 순이익 서프라이즈

• 2Q16 순이익은 3,530억원(+56% YoY, -20% QoQ)으로 컨센서스 상회 예상
• 순이자이익과 순수수료이익의 합인 핵심이익이 1조5,280억원(+6.8% YoY, +3.6% QoQ)으로, 여섯 분기째 전년동기 대비 증가한 것으로 추정
• 자산 건전성 개선에 따른 경상 기준 충당금 비용이 축소

2) 현재 주가 기준 배당 수익률 5.0% 예상, 업종 top pick으로 제시

• 일부 업종 및 기업 턴어라운드 시기 도래하면서 그만큼 충당금 환입 요인도 많음
• 하반기 중국 화푸빌딩 관련 대출채권 매각이익, 금호 타이어 출자전환주식 매각이익 등 대규모 회수 이익 기대 가능
• 개선된 펀더멘털에 충분한 저평가 매력 및 배당 매력이 존재

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