[핫! 리포트] LG이노텍, 소니 사업 철수 영향은?

요약

• [LG이노텍] 듀얼카메라 순풍 Part 2
• [주성엔지니어링] 2Q16 Preview: 반도체, 디스플레이로 실적 'Up'
• [동국S&C] 미국 풍력 최대호황의 가장 큰 수혜업체

LG이노텍(011070), 삼성증권 – 이종욱

1) 소니의 듀얼카메라 사업 철수

• 소니, 5월 24일 컨퍼런스콜을 통해 듀얼카메라 모듈 사업 중단을 공식 선언
• 듀얼카메라 경쟁사인 동사의 2017년 독점적 수혜 예상 → 2017년 EPS 3000원 상향

2) 단기 트레이딩 아이디어

• EPS 추정치 상향에 따라 목표주가 역시 100,000원으로 상향 조정
• 현 주가에서 약 15%의 업사이드
• 긍정적인 요인: 증강현실기반 듀얼카메라, 미주 거래선의 새로운 판매 모멘텀, LG디스플레이의 OLED 확장 

주성엔지니어링(036930), 유진투자 – 이정, 노경탁

1) 2Q16 Review: 매출액 및 영업이익 각각 10.6%qoq, 27.5%qoq 증가 예상

• 지난 24일(화) LG디스플레이향 디스플레이장비 209.5억원을 수주
• 25일(수)에는 SK하이닉스로부터 반도체장비 73.8억원을 수주
• 강한 수주모멘텀이 2Q16에 이어 하반기에도 지속될 전망
• 2Q16 매출액 및 영업이익은 각각 10.6%qoq, 27.5%qoq 증가한 600억원, 102억원 기록 전망

2) 국내 반도체업체의 투자 증가 수혜와 국내 및 중국 디스플레이업체들의 OLED 투자 확대

• 차세대 디스플레이인 OLED 패널의 글로벌 투자 확대로 동사가 수혜를 크게 받을 것
• 주력 고객사의 미세공정전환, 3D NAND 투자, 메모리 생산능력 확대로 수혜 예상

3) 중장기적인 관점에서 매수 권고

• 반도체업황 둔화 우려로 최근 주가 부진
• 2016년 반도체, 디스플레이 업체의 공격적 투자 감안 시 중장기적 관점에서 매수 권고
• 목표주가 12,000원 및 투자의견 'BUY' 유지

동국S&C(100130), 유진투자  - 한병화

1) 풍력 타워 매출 중 미국향이 70~80% 차지

• 동국S&C 풍력타워 매출의 국가별 비중은 미국이 70~80% 수준
• PTC의 다년연장과 수령요건의 완화로 미국의 풍력설치량이 2020년까지 사상 최대치를 지속할 것

2) 국내 풍력 단지 건설 매출 증가와 일본시장 개화도 기대

• 규제완화와 RPS, 탄소배출 거래제 도입으로 국내 풍력 발전 설치량은 4.8배 증가한 224MW
• 2015년에 전기위원회를 통과한 풍력 허가규모가 2GW를 상회
• 일본 풍력시장이 5년의 환경영향 평가 기간이 종료되고 올해부터 설치 증가 → 일본시장에 강한 동사 수혜

3) 강력한 실적 개선세와 자산가치가 주가에 충분히 반영 안된 상태

• 미국업황의 호조로 2016년 영업이익은 230억원으로 전년대비 52% 증가할 것 
• 보유 현금과 자회사의 장부가치가 약 1,200억원 이상
• 목표주가 7,500원을 유지

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