[핫! 리포트] LG하우시스, 건자재 실적 Up '이제시작'
요약
- [LG하우시스] 건축자재 실적 개선, 이제 시작!
- [NHN한국사이버결제] 소셜커머스 + 페이코 성장 본격화
- [지스마트글로벌] 한국형 타임스퀘어 최대 수혜주
LG하우시스(108670), KTB투자 – 김선미
1) 1Q 실적 컨센서스 상회
- 영업이익, 순이익 각각 컨센서스 +13.2%, +56.6% 상회하는 호실적 기록
- 미국 인조대리석/이스톤 판매 증가
- 국내 B2B 건자재매출 증가로 건축자재부문 매출액, 영업이익 YoY +10.2%, +56.5% 성장
2) 건자재 부문 실적 개선 이제 시작!
- 목표주가를 18만원으로 상향하며 투자의견은 BUY 유지
- 입주물량 증가에 따른 B2B 건자재 매출 증가, 미국 공장 증설 효과 등으로 실적은 하반기로 갈수록 개선 예상
- 양호한 분기실적 확인되며 주가도 점진적으로 상승 가능할 것으로 판단
NHN한국사이버결제 (060250), 하나금투 - 이정기, 안주원, 김재윤, 김두현
1) 소셜커머스향 매출급증+PAYCO 오프라인 가맹점 확보 시작
- 2015년 초 쿠팡, 위메프를 시작으로 티몬까지 소셜커머스 3사를 주요 고객사로 확보
- 월간 거래대금도 기존 약 3,000억원 에서 2016년 1분기 기준 6,000억원으로 급증
- 2분기부터 티몬 유입에 따라 소셜커머스 매출비중도 15%에서 30%로 높아질 전망
2) PAYCO 오프라인 가맹점 확보 시작
- 2016년 3월 말 국내 1,800개 가맹점을 가지고 있는 커피숍 ‘이디야’에 NFC 단말기 보급 시작
- 대형업체들을 중심으로 2016년 내 단말기 10만대를 공급할 예정
3) 투자의견 BUY, 목표주가 32,000원으로 커버리지 개시
- 2016년 매출액 2,755억원(YoY, +41.0%)과 영업이익 211억원(YoY, +92.8%)으로 전망
- PG부문의 온/오프라인 신규 가맹점 확보
- 오프라인은 PAYCO 사업을 본격적으로 시작하면서 하반기부터 관련 수수료 발생
- 투자의견 BUY, 목표주가 32,000원으로 커버리지 개시
지스마트글로벌(114570), 유진투자 - 박종선
1) 디지털사이니지 사업 활성화 시대 도래, 한국형 타임스퀘어 구축 수혜주
- 미래창조과학부는 지난해 12월 28일 '디지털사이니지 산업 활성화 대책'을 발표 → 2018년 789억원을 투입
- 행정자치부는 '옥외광고물 등 관리법' 일부 개정안을 지난 1월 6일 발표, 6개월 후 시행 예정 → 다양한 옥외광고물 등의 설치, 표시가 가능한 '자유표시구역'을 지정하여 육성 예정
2) 지스마트글로벌의 스마트글라스 사업의 실적 성장 기대
- 기존 경쟁 기술(Linear Type, Metal Fabric, LED Panel 등)과 월등한 가격경쟁력, 내구성, 간편한 유지보수 등을 보유
- 산업통상자원부로부터 NEP(New Excellent Product) 인증을 획득 / 조달청으로부터 우수품목지정증서(2015.12.24) 획득
- 현재 국내 관공서 및 지역자치단체를 중심으로 시장 형성
3) 해외 진출을 통한 본격적인 성장 가능성 보유
- 중국: 모기업인 지스마트와 중국 CECEP와 합작하여 Brillshow(CECEP 62%, 지스마트 38%) 설립, 2016년 상반기부터 제품 생산 계획
- 홍콩: 2015년 12월 'G-Smart 홍 콩' 합작법인 설립(지분 5:5)
- 일본 진출: 2015년 9월 'G-Smart Japan' 합작법인 설립(지분 6:4)
- 프랑스 'JST Enterprise'와 2014년부터 거래 등
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