[핫! 리포트] 벌써부터 2Q 기대되는 종목은?

요약

• [바디텍메드] 분기별 고성장 지속, 믿고 사는 성장주!
• [케어젠] 본격 성장은 2분기부터
• [롯데하이마트] 1분기가 바닥이다

바디텍메드(206640), 하나금투 - 이정기, 안주원, 김재윤, 김두현

1) 1Q16 매출액과 영업이익 전년대비 각각 26%, 38% 증가

• 1분기 비수기에도 불구하고 신규제품인 Vitamin D, NT-proBNP(심부 전 진단) 등의 판매 호조
• 기존 70%를 상회했던 중국 매출 비중은 43%로 낮아지면서 수출지역 다변화

2) 2분기부터 이뮤노스틱스 인수 효과 반영, 실적 확대 본격화

• 2분기 이후에는 본격적인 성수기에 진입
• 지난 3월에 인수한 미국 의료기기 유통업체 ‘Immunostics’ 인수효과도 반영
• 다중진단기기인 ‘Afias-6’ 와 호흡기 질환 진단기기인 ‘Trias’ 라인업 추가로 기기설치 확대에 따른 시약 매출 증가 기대

3) 2016년 실적 매출액 618억원과 영업이익 208억원 전망

• 2016년 매출액 618억원(YoY, +55.2%)과 영업이익 208억원(YoY, +67.7%)으로 전망
• ‘Immunostics’ 인수효과에 따른 매출 및 영업이익 증가 효과는 각각 100억원, 10억원으로 예상
• 선진국을 중심으로 수출지역 다변화
• 신규 진단기기 출시 및 기기설치 확대를 통한 진단시약 매출확대 예상

케어젠 (214370), NH증권 – 김호종

1) 1분기 매출액 전년 동기 대비 24.6% 성장 추정

• 1분기 별도 매출액 82억원(+24.6% y-y), 영업이익 36억원(+28.2% y-y), 순이익 30억원 추정
• 전통적인 비수기 불구 필러 매출액 31억원(+155.8% y-y)으로 고성장 추정

2) 신제품 헤어필러 2분기부터 실적 견인 기대

• 3월 15일 CE 인증(유럽의 안전 관련 규격)을 취득한 신제품 헤어필러는 2분기부터 실적에 본격적으로 반영될 전망
• 2016년 헤어필러 매출액 150억원 달성 가능하다고 판단
• 2분기 매출액 188억원(+54.6% y-y), 영업이익 114억원(+50.7% y-y), 순이익 93억원 전망

3) JV를 통한 중국 사업 확대 기대감 유효

• 3월 25일 중국 Shishangmeida(미용 스파 150여개 보유)와 헤어케어센터 사업 추진 목적 JV(합자회사) 설립 공시
• 2016년 중국 수출액 70억원(2015년 중국 수출액 40억원) 예상
• 2분기 중국 대형 유통회사와 홈케어 제품 공급 담당 JV 설립 기대
• 2016년 하반기 중국향 수출 성장 및 신제품 헤어필러 공급 확대 기반 실적 모멘텀 강화 예상

롯데하이마트(071840), NH증권 – 이지영

1) 1분기 실적, 컨센서스 하회 전망

• 1분기 매출 8,890억원(+4% y-y), 영업이익 297억원(-16% y-y)으로 컨센서스 하회 전망
• 수익성이 낮은 모바일의 비중 확대
• 전년 동기 일회성이익 약 50억원(모바일 장려금 관련)이 반영돼 기저효과 발생

2) 주가는 바닥을 형성할 것으로 기대

• 에어컨 신제품 판매 호조 기대 → 삼성과 LG의 신모델 런칭과 지난해 메르스로 기저효과 발생 전망
• 점당 SKU는 2014년말 8,300개에서 2015년 13,000개, 2016년 20,000개로 늘어나는 중
• SKU가 월등히 높은 야마다덴키와 베스트바이의 경우 점당 평균 매출이 동사의 2.5배에 달하고 있어 기대를 가져볼 만함

3) 완만한 실적회복과 계절적 성수기 진입

• 투자의견 Buy, 목표주가 65,000원으로 커버리지 개시

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