[핫! 리포트] 셀트리온, 램시마 美 FDA 승인 이후

요약

• [셀트리온] 새로운 챕터의 시작
• [POSCO] 예상보다 강한 중국 철강업황 개선
• [LG하우시스] 나도 미국시장 수혜주

셀트리온(068270), 하나금투 – 이찬휘

1) 기념비적인 램시마의 미국 FDA 품목 허가 승인

• 지난 5일 레미케이드 바이오시밀러 램시마(CT-P13)이 미국 FDA 최종 판매허가 승인 획득
• 항체 바이오시밀러 미국 FDA 허가는 글로벌 첫 사례
• 램시마는 레미케이드의 전체 적응증에 대해 외삽 포함 판매허가를 획득
• 2016년 10월 본격적인 시판에 들어갈 수 있을 것으로 예상

2) 미국 바이오시밀러 시장 개화의 주인공, 셀트리온

• 미국의 제네릭 사용비율은 처방약 중 88%, 비싼 약가 논란 속에서 복제약 사용을 더욱 확대하려는 움직임
• 바이오시밀러에 대한 인세티브 제도 도입 등 우호적인 정책 
• 2017년부터 실적이 급격히 상승할 것 → 주가 하락 시 중장기 관점에서 매수 전략 추천

POSCO(005490), 대신증권 - 이종형

1) 중국 철강업황, 부동산 및 제조업지표 개선으로 예상보다 강한 반등

• 중국 철강가격은 부동산 지표 개선과 3월 중국 제조업 PMI 개선으로 4월 초에도 강세 지속
• 중국 철강업체들이 최근 가동률을 올리고 있지만, 여전히 공급부족 상황
• 2Q16 중순까지중국 철강업황은 단기적인 개선세가 지속될 가능성 존재

2) 중국 철강업황 개선으로 단기 주가상승 모멘텀 부각, 2Q 중순까지 트레이딩 접근 유효

• 최근 철강가격 상승세 감안 시  POSCO 단기모멘텀은 1~2개월 지속될 가능성 존재
• 단, 본격적인 부동산경기 개선 및 이로 인한 철강수요 회복으로 보기에는 무리

LG하우시스(108670), 하나금투 - 채상욱, 황주희

1) 1Q16 Preview: 영업이익 328억(+8.3% YoY) 전망

• 1Q16 매출 6,588억(+4.3% YoY), 영업이익 328억(+8.3% YoY)원으로 전망
• 순이익과 세전이익도 컨센서스를 상회할 전망
• 영업이익 328억원은 건축 자재부문 188억(+17.3% YoY)원과, 소재부문 160억원(-4.8% YoY)으로 구성될 것으로 전망
• 건자재는 입주량 상승에 따른 매출증가 효과와 미국법인 실적개선

2) 2016년은 성장하는 한 해

• 2016년 영업이익 1,605억원으로 전년비 6.9% 증가 전망
• 건축자재 996억(+6.6% YoY), 소재 694억(+3.7%YoY)원으로 소재부문, 건축부문 모두 증설효과를 인식하며 성장 할 전망
• 미국법인의 증설과 성장 지속, 러시아 법인의 철수와 적자마감
• LG하우시스 인터패인(로이유리)의 적자감소,중국법인의 중국 부동산시장 개선에 따른 실적개선 등이 예상

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