[핫! 리포트] 1Q 실적 호조 기대주는?

요약

• [LG생활건강] 1Q16 Preview: 국내 면세점 및 생활용품에 기대
• [우주일렉트로] 1Q16 Preview: 휴대폰 부품에서 자동차 부품업체로 변신 중
• [제넥신] 원천 기술 기반으로 성장 동력 확보

LG생활건강(051900), KTB투자 - 김영옥

1) 1Q16 실적전망

• 매출액 1조5,005억원(YoY +15.2%), 영업이익 2,171억원(YoY +21.6%), 순이익 1,516억원(YoY +21.9%) 추정 

2) 사업부별 세부 현황

• 화장품: 매출액 7,433억원(YoY +21.8%), 영업이익1,326억원(YoY +21.6%) 추정 → 면세점 매출이 YoY 56.7% 증가 전망(숨, 오휘, 빌리프 등 후속 브랜드 선전)
• 생활용품: 매출액 4,674억원(YoY +12.4%), 영업이익 623억원(YoY +19.4%) 추정 → 면세점 매출 양호한 것으로 판단
• 음료부문: 매출액 2,898억원(YoY +5.1%), 영업이익 221억원(YoY +28.6) 추정 → 탄산 부문의 주력 브랜드(코카콜라, 스프라이트, 환타)의 높은 수익성 유지 예상 

우주일렉트로(065680), 한국투자 - 이승혁

1) 갤럭시S7의 우호적판매 등에 따라 1Q16 영업이익은 전년대비 14% 증가 전망

• 1Q16 매출액은 전년대비 8% 증가한 533억원, 영업이익은 14% 증가한 45억원(영업이익률은 8.5%)으로 전망 → 갤럭시S7의 출시 시기가 지난 갤S6 대비 1개월 이상 앞당겨진 효과
• 갤럭시S7의 실제판매가 양호한 것으로 추정
• 1Q16의 원/달러 환율이 예상보다 우호적으로 작용했던 점 등으로 판단

2) 휴대폰용 커넥터의 경쟁력은 점점 강화되는 중

• 원화 약세와 엔화 강세에 따른 가격 경쟁력 상승
• 주요 고객사 내 납기대응능력 향상으로 일본 경쟁업체들 대비 점유율 상승
• 中 스마트폰 업체 고객사 비중이 2015년 25%에서 2016년 30%로 상승할 전망

3) 신규 성장동력인 자동차용 커넥터는 올해 흑자전환 전망

• 자동차용 커넥터 매출액 2016년 188억원(+48%, YoY) 기록 전망
• 국내 업체에서 해외 업체로 매출처 다변화
• 응용영역도 LED라이팅 위주에서 AV/스위치 등으로 다각화할 것으로 예상
• 2016년에는 고정비 부담 감소로 자동차용 커넥터가 처음으로 흑자전환할 전망

제넥신(095700), 대신증권 - 서근희

1) 제넥신 hyFc 플랫폼 기술에 주목해야 하는 이유

• 고유 기술인 hyFc를 기반으로 기존의 단백질 치료제의 체내 반감기 및 효능을 향상시킨 바이오베터와 혁신 신약을 개발 중 (치료분야는 암, 당뇨, 자가면역)
• 한미약품의 ‘LAPSCOVERY’와 비슷한 기작으로 단백질 반감기 증대
• hyFc 플랫폼 기술을 접목시킨 치료제를 중국으로 세 차례의 기술 이전

2) 차세대 첨단 기술인 유전자 치료제 개발 선도

• DNA 기반의 유전자 치료 백신 ‘GX-188E’는 HPV 감염에 의한 전암, 암, 재발암을 타겟으로 개발 중
• 유전자 치료제 전달 방법 개선, 암 유발 가능성 제거등 - 경쟁사의 유전자 치료제와 차별적인 요소

3) 투자의견 매수(BUY), 목표주가 68,000원 제시하며 커버리지 개시

• 목표주가는 2016년 임상 1, 2상에 진입한 신약들의 순현재가치에 임상 실패 리스크를 반영하여 산출

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