[여의도의 아침] 제이콘텐트리, 올해는 시작에 불과

요약

• [제이콘텐트리] 2015년은 시작에 불과하다
• [우성아이비] 공기주입식 보트류의 강자! 레저수요 증가에 따른 수혜 지속
• [대창스틸] 2016년 본업 회복과 신규사업 가시화 기대

제이콘텐트리(036420), 신한금투 – 홍세종, 성준원

1) 4Q15 연결 영업이익은 129억원(+35.5% YoY) 전망

• 4Q15 매출액 935억원(+14.1%, yoy), 영업이익 129억원(+35.5%, yoy) 전망
• 4Q 국내 극장 관람객 3.5% yoy 증가 기대: 히말라야 376만명, 스타워즈 229만명, 대호 131만명.
• 방송부문 영업이익 VOD 성수기 효과로 흑자전환 기대

2) 봇물 터진 중국과의 공동제작

• 2015년 아이치이(iQiYi)와 공동제작한 ‘학교다녀오겠습니다’ 3Q 시청률 1~1.5% 기록
• 12월 3일 방영 시작한 중국판 ‘냉장고를 부탁해’ 흥흥 지속
• 2016년 공동제작 더욱 가속화 전망
• 내년 상반기 중에 화책미디어와 공동제작한 ‘히든싱어’ 반영 전망

3) 2016년 방송부문 영업이익 68억원(+420%, yoy) 가정

• 드라마 판권을 보유한 ‘드라마하우스앤드제이콘텐트허브’의 중요성 부각될 전망 
• 아이치이, 텐센트, 화책미디어 등 다양한 중국 사업자와의 공동제작이 진행되고 있다는 점도 긍정적

우성아이비(194610), 하나금투 – 이정기, 안주원, 김재윤, 김두현

1) 기술력을 바탕으로 제품 다변화

• 공기주입식 보트 생산 판매. 수출 비중 90%. 60개국 260여개 고객사와 거래
• 우성아이비의 제품 경쟁력: PVC와 공간지(Drop Stitch Fabric)를 활용한 평평한 보트 모양 형성 기술과 공기기압 17psi로 단단함을 유지하는 기술
• 카우매트리스, 쓰나미보트, 차량용시트 등 제품 다변화를 통한 성장이 기대

2) 선진국을 중심으로 SUP보드 수요 확대

• SUP보드: 서핑과 캬약을 접목시킨 제품
• SUP보드의 글로벌 시장규모는 15만대이며, 우성아이비의 글로벌 시장점유율은 40%
• 우성아이비 SUP보드 매출 2014년 147억원 → 2015년 212억원 → 2016년 258억원 예상

3) 2016년 카우매트리스 매출 발생 본격화

• 카우매트리스: 젖소 축사 바닥에 설치되어 젖소가 바닥에 무릎을 꿇고 누울 때 생기는 고통을 완화
• 기존 고무 메트리스는 무게가 80kg에 육박해 운반이 힘들었지만, 우성아이비 매트리스는 6kg로 운반, 시공이 편리해 수요 확대 전망
• 2016년 매출액 478억원(+22.5%, yoy), 영업이익 59억원(+39.7%, yoy)으로 전망

대창스틸(140520), 하나금투 - 이정기, 안주원, 김재윤, 김두현

1) 주력사업부인 철강부문 성장세로 전환

• 3Q 철강유통사업부 매출액 전년 대비 10% 성장
• 주요 거래처인 완성차 업체들의 판매량 증가 영향
• 자동차 개별소비세 인하로 4Q 자동차 판매 증가 이어질 것

2) 이중바닥재 연매출 100억원 유지 + 신사업 가시화 기대

• 이중바닥재는 오피스빌딩에 사용되는 제품으로 최근 대중화. 연간 100억원 발생 
• 신규 사업인 선재가공 위해 최근 설비 및 공장부지 매입 완료
• 선재 제품 특성상 교체 수요가 꾸준히 발생해 향후 캐시카우 사업부로 자리 잡을 것으로 판단

3) 2016년 매출액 2690억원(+3.7%, yoy), 영업이익 29억원(+157.7%, yoy)

• 철강유통 판매량 증가. 신규 사업 가시화로 실적 개선 전망

인사이트팀  의 다른 글 보기 >>