일진머티리얼즈(020150), 메리츠-지목현

1) 이차전지용 동박 글로벌 1위 + 중국 전기차 배터리 수요 급증

• 이차전지용 동박 글로벌 1위 업체로 주 고객사는 삼성SDI와 중국 BYD. 그 외 파나소닉, 소니 등 일본업체에도 공급 중
• 최근 중국 전기차 배터리의 폭발적 수요 성장으로 출하량 급증 추세
• 특히 BYD는 중국전기차 1위 업체로 최근 PHEV 모델 중심으로 성장 가속화
• BYD 이외에 ATL, BAK 등 다수의 중국 전기차 배터리 업체로 고객사 확대 전망

2) 이차전지 중심 사업구조 전환

• 최근 이차전지용 동박 수요 급증으로 PCB용 제품 생산라인을 이차전지용으로 전환 중
• 생산능력 중 이차전지 비중은 44%(현재) → 64%(16년) → 85%(17년) 전망
• 이차전지용 제품은 PCB용 대비 판매가가 높아 수익성 개선 기대

3) 자회사 적자 단계적 완화, 일진엘이디 기업 구조조정 불가피

• 자회사 중 하나인 일진엘이디는 LED 업황 부진으로 15년 3분기 누적 순이익이 -210억원 기록
• 단기적으로 구조조정이 불가피한 상황으로, 이에 따라 적자 부담도 단계적으로 해소될 것

4) 예상 영업이익 246억원(16년) → 430억원(17년)으로 가파른 턴어라운드 전망
    → STRONG BUY(신규)

엔씨소프트(036570), 유진-정호윤

1) 2016년 모바일게임으로 날아오를 것

• '아이온 레기온스', '패션스트리트', '팡야모바일'
• 리니지 1,2의 IP활용하여 넷마블과 제작중인 다양한 작품들 출시 임박

2) 모바일게임 시장 환경은 엔씨소프트에 매우 유리

• 높은 그래픽 지원하는 언리얼엔진 통한 모바일 게임 제작 비중의 증가
• 중국,일본에서도 게임사들의 IP확보가 핵심 전략

3) 투자의견 STRONG BUY(유지)

주성엔지니어링(036930), 유진투자-이정

1) 공격적인 OLED 투자 + 반도체 3D낸드 투자 수혜

• 반도체 및 디스플레이의 전공정 핵심장비 업체로 최근 국내와 중국에서 기술경쟁력 부각 중
• 국내 주 고객사와 중국 디스플레이 기업들의 OLED  투자 확대로 수혜 기대
• 반도체 산업은 단기적인 조정 국면을 거치고 있지만, 주 고객사가 미세공정 전환 및 3D낸드 투자가 이어져 수주 증가 전망

2) 내년 실적 급증 예상

• '16년 예상 매출액과 영업이익은 각각 2,428억(전년비 +39%), 459억(+162%)
• '09년에 중국 업체들과 JV형식으로 진출했던 태양광사업에 대한 손실을 지난 2013년과 2014년에 대부분 반영해 추가 손실처리 우려가 크게 감소