<1부 바로가기>

본 내용은 동성화학 IR담당자와의 대화를 조금 각색하여 작성한 내용입니다.

(사실기반)

 

질문에 적극적으로 답변해 주신 동성화학 IR담당자 님께 감사드립니다.^^

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

 

<신제품 관련-멜라민폼>

Q1. 현재 멜라민 폼을 생산하는 공장은 국내에 있나요? 공장의 규모는 어느정도 규모인가요?

A1. 부산에 위치하고 있으며, Capa는 200억/년 정도 입니다

 

Q2. 리서치 중 멜라민 폼을 생산하는 원재료에 관해서 국내 기업 중에는 조달 가능한 업체가 없는 것으로 보이는데, 안정적인 원재료 공급을 위한 노력을 하고 있나요?

A2. 멜라민은 납사 크래킹 과정에서 나오는 찌꺼기와 같은 소재로서 조달이 용이한 편입니다

 

Q3. 과거 2013년 기사를 보면, 2015년 멜라민 폼의 목표가 매출 500억을 달성하겠다.라는 뉴스가 있던데, 현재 상반기 멜라민 폼의 매출을 보면 힘들어 보인다. 현재 회사측에서 목표하는 멜라민 폼의 목표치는 얼마인가요?

A3. 과거 목표는 대폭 수정되었으며 현재는 bep(연 60억 수준)를 달성한 수준입니다.

(과거 2013년 뉴스기사에서 회사 측은 15년 매출액 목표가 500억 이었다. 하지만 15년 반기 기준 멜라민 폼의 매출은 약 20억 정도이다. 예상했던 것 만큼 매출이 발생하지 않은 것은 아마 멜라민폼의 가격이라고 생각된다. 현재 멜라민폼의 가격은 다른 폴리우레탄폼, 스펀지폼에 비하여 4배정도 비싸다. 아직까지 기존 소재보다는 성능은 우수하지만 가격적인 문제가 해결이 되지 않았기 때문에 매출이 의미있게 나오지 않은 것으로 보인다. )

 

 

Q4. 동성그룹 내 단열재와 흡음재를 취급하는 법인이 있던데, 그룹 내 시너지를 낼 수 있는 부분이 있을까요?

A4. 시너지를 내기 위해 준비중입니다

(현재 동성화학은 멜라민 폼을 생산하기는 하지만 단열재나 흡음재로 제품을 만들어 팔지는 않고 있다. 즉, 현재 매출이 발생하기 위해서는 단열재나 흡음재를 만드는 회사와의 연결관계가 필요한데, 동성그룹 내에 흡읍재나 단열재를 취급하는 그룹사가 현재 존재한다. 아직까지 멜라민폼을 통한 단열재나 흡음재를 만들지는 않지만, 앞으로 충분히 가능성이 있다고 생각한다,)

 

 

<EVA>

Q1. EVA라는 신제품을 나이키로 부터 받게된 이유가 어디에 있다고 생각하시나요? 앞으로 추가적인 신제품을 납품받을 가능성이 있을까요?

A1. 신제품은 아니며 EVA소재는 이미 나이키의 제품에 적용되어 있습니다. 기존 EVA를 납품하던 소재공급회사에 문제가 생겨 동사에 기회가 온 것입니다

(나이키는 제품의 소재부터 제작 까지 모든 업체를 직접 선정한다. 그런데 현재 나이키 신발 매출에서 소재가 차지하는 부분이 그리 크지 않기 때문에 소재 업체에서 가장 중요한 것은 가격이 아니라 바로 품질이다. 동성화학은 지난 30여년간 나이키와의 협력관계를 통해 지속적으로 납품을 하였고, 이는 동성화학이 기술력, 품질을 인정받은 것이라고 판단된다. 그렇기 때문에 다른업체의 납품까지 추가적으로 수주가능했으며, 30여년이라는 협력관계가 가져다 주는 신뢰성은 지속적으로 나이키와 함께 성장이 가능하다고 판단된다.)

 

Q2. 들어가는 원재료는 기존의 우레탄원재료와 비슷한가요?

A2. 다른 원재료를 씁니다

 

Q3. 신제품 생산과 관련하여 생산은 어느 법인에서 이루어지고, 목표하는 매출(1년)은 어느정도 일까요?

A3. 베트남 법인에서 이루어 지며 목표 매출은 300~400억 가량입니다

(현재 베트남 법인은 꾸준한 투자가 이루어지고 있다. 이는 고객사의 요구에 의한 EVA 생산을 위한 투자였고, 15년 말부터 본격적으로 생산하는 EVA로 인하여 성장하고 있는 베트남 법인의 실적은 앞으로 더욱 커질 것으로 보인다.)

 

 

<국내법인>

Q1. 국내법인의 매출의 구분은 합성피혁, 신발용, 상품으로 구성되어 있는데, 합성피혁의 주요 매출처와 신발용의 주요 매출처는 어디인가요?

A1. 합성피혁:백산 외, 신발용: 태광, 창신 외 등등

 

Q2. 국내법인의 매출을 보게 되면 지난 3년간 상품매출은 크게 증가했지만, 국내 법인의 제품 매출은 감소한 측면이 있다. 그 이유가 무엇인가요?

A2. 국내법인에서 해외법인에 원재료를 판매할때 상품매출 형식을 취하여 판매합니다, 결론 해외경기의 활성화와 상대적인 국내경기의 둔화이다.

 

Q3. 내수와 수출비중이 3:7로 보이던데, 환율의 영향이 있나요? 긍정적인 요소가 있을까요?

A3. 환율영향은 있으며, 현재 환율추세는 수출주도형 기업에 유리합니다

(현재 환율은 1150원대로 지난 1년 전에 비하여 큰 폭으로 상승하였다. 미국의 금리인상이 가시화되는 현재 환율상승은 지속될 가능성이 높아보이고, 이는 매출의 70%이상이 수출에서 나오는 동성화학에는 긍정적으로 작용할 것으로 보인다.)

 

<해외법인>

Q1. 인도네시아 법인인 JDS의 매출이 꾸준히 증가하고 있다. 그 이유가 무엇인가요? (분기매출 13.3Q 56억 -> 현재 70억대)

A1. 해외경기 활성화 영향

(인도네시아 법인은 분기 매출이 13년 3분기 56억에서 현재 70억대로 꾸준히 성장하고 있다. ) 

 

Q2. 중국 법인인 GDS의 자산과 매출이 꾸준히 감소하고 있다. 즉, 투자가 이루어지고 있지않는 것 같은데, 그 이유는 무엇인가요? 중국법인에 대한 투자는 앞으로도 이루어지지 않을 까요?

A2. 중국의 경기둔화와 로컬 플레이어간의 경쟁력 악화로 인하여 어려움을 겪고 있습니다, 투자계획은 미정이나 대 중국시장의 교두보인 만큼 그룹사 차원에서 지원 활용할 계획입니다

 

Q3. 베트남 법인인 VDS의 경우 자산과 매출이 꾸준히 증가하고 있다. 그 이유가 무엇인가요? 13년 이후 분기 매출 30억 -> 80억 증가) 현재 베트남 법인에서 생각하는 제품은 무엇인가요?

A3. VDS의 경우 올해 EVA 투자가 이루어져 자산 증가가 있었으며, 역시 해외시장 활성화가 영향을 미친것으로 생각됩니다, 베트남 법인의 제품군은 국내와 비슷하며  EVA가 추가될 예정입니다

(베트남 법인의 자산은 13년 3분기 85억에서 현재 190억으로 증가하였고, 분기 매출은 13년 3분기 32억에서 현재 80억대로 증가하였다. 여기에 4Q부터는 EVA매출이 추가(약 분기당 70억)되어, 베트남 법인의 분기 매출은 150억 이상을 상회할 것으로 예상된다) 

 

<회계>

Q1. 국내법인(별도) 기타수익 부분이 기술료 수익이 있던데(해외법인이 주는) 그것이 어떤 항목인가요?

A1. 영업외 수익으로 로열티입니다

 

Q2. 그럼 해외법인은 비용처리되는 부분인가요?

A2. 당연히 비용처리 됩니다